Ростелеком

Мы видим вероятность роста бумаг «Ростелекома» на 10–15% на горизонте 3–4 месяцев, поскольку в начале кризиса 2022 года остро стоял вопрос о способности российских технологических компаний заместить оборудование от иностранных поставщиков: заявление об успешном решении этого вопроса позитивно для «Ростелекома».

Совместное предприятие Ростелекома и ВТБ Инфраструктурный Холдинг, «Инфра-Телеком», может реализовать до 2025 года проекты по развитию цифровой инфраструктуры в регионах на сумму до 35 млрд рублей. Речь идет о создании комплексов видеонаблюдения и фотовидеофиксации, интеллектуальных транспортных систем, повышении энергоэффективности, автоматизации процессов в ЖКХ, реализации проектов «Безопасный город» и других направлениях.

www.company.rt.ru/press/news/d465750/

📱 Акции Ростелекома $RTKM выросли на 5.7% после новости о покупки Мегафона

Похоже, что государство хочет монополизировать рынок мобильной связи. Коммерсантъ сообщил, что Ростелеком заинтересована в покупке Мегафона. Так, в конце 2022 года госоператор запросил у правительства разрешение на сделку, сказал один из источников издания, близкого к правительству. Другие участники рынка также слышали об интересе Ростелекома к Мегафону.

💩 Также довольно сложная ситуация сейчас у «Билайна». Недавно Veon заявил о намерении передать «Вымпелком» менеджменту, но конечным владельцем могут стать гос. структуры.

❗️Большого позитива в этих новостях я не вижу. Для пользователей это означает снижение конкуренции — останется лишь 2 оператора, а значит рост тарифов и снижение качества услуг. Для государства поглощение Мегафона и Билайна выгодно, поскольку одной крупной компанией проще управлять, а сейчас задача №1 — это контроль информации, а также блокировка определённых ресурсов.

📊Что же касается акции Ростелекома, то про них я говорил ещё давно как о консервативной дивидендной идее, потенциал роста до 70-75 рублей +40%. Однако после покупки новых активов очень резко вырастут издержки, поэтому я не жду существенного роста прибыли и дивидендов

Покупка МегаФона сделала бы Ростелеком главным игроком на рынке услуг мобильной связи в РФ. В более отдаленной перспективе это могло бы обеспечить повышение эффективности за счет экономии масштаба и снижения конкуренции на рынке (это могло быть положительно сказаться на показателях рентабельности всех игроков). Впрочем, влияние на акционерную ценность зависит от условий покупки, которая, если посмотреть на масштабы МегаФона, может существенно утяжелить долговую нагрузку Ростелекома.