Русал

«Норникель» представил сегодня итоги производственной деятельности за первую половину 2020 года. Во 2 квартале выпуск основных металлов группы показал рост относительно 1 квартала, но он не перекрыл снижения выпуска, произошедшего в 1 квартале. Хотя относительно 2 квартала прошлого года выпуск по никелю и меди вырос, а по палладию снизился в сравнении с высокой базой прошлого года, общий итог первого полугодия показал снижение год к году по никелю на 2%, до 107,6 тыс. т, по меди – на 5%, до 239,9 тыс. т. Палладия и платины произведено на 17% меньше, чем в первой половине прошлого года, или 1 270 тыс. тр. унций и 323 тыс. тр. унций соответственно.

Компания объясняет снижение временными технологическими причинами, например, проведением в цехе рафинировки никеля на Кольской ГМК пуско-наладочных работ в связи с переходом на новую технологию хлорного выщелачивания. При этом менеджмент «Норникеля» подтвердил ориентиры по планам на 2020 год. Согласно им, «Норникель» в текущем году рассчитывает произвести от 2,648 млн до 2,777 млн унций палладия из собственного сырья и 611-675 тыс. унций платины. Производство никеля ожидается на уровне 225-235 тыс. т, меди – 420-440 тыс. т.

( Читать дальше )

ОК «РусАл» (MOEX: RUAL) во втором квартале снизила выпуск алюминия на 1,4% к данным предыдущего периода, до 927 тыс. тонн, говорится в сообщении компании. Продажи алюминия за полугодие снизились на 4%, а на среднюю цену повлияло сокращение премии. Низкая цена алюминия и снижение продаж продукции с добавленной стоимостью могут привести к тому, что финансовые результаты компании за полугодие могут быть «одними из худших в истории компании», предупреждают аналитики.

ПРОИЗВОДСТВО И ПРОДАЖИ

В I полугодии 2020 г. компания выпустила 1,867 млн т алюминия, на уровне аналогичного периода прошлого года.

Продажи алюминия за полугодие упали на 4,4%, до 1,89 млн тонн. Во втором квартале продажи возросли на 7%, до 976 тыс. тонн.

Доля продукции с добавленной стоимостью (VAP) в связи с пандемией упала во втором квартале до 37% по сравнению с 46% в январе-марте.

Основным регионом поставки алюминия «РусАла» остается ЕС (46%), но доля снизилась на фоне пандемии на 9 процентных пунктов, в то время как на Азию, где локдаун был менее жестким, теперь приходится 27% продаж (кварталом ранее — 15%). Изменение географии продаж также способствовало снижению премии к спотовой цене.

( Читать дальше )

Продажи Русала упали во 2 кв на 10% г/г

Русал сократил продажи алюминия на 10% во втором квартале в годовом выражении. Продажи алюминия во втором квартале составили 976 000 тонн по сравнению с 1,08 миллиона тонн за аналогичный период годом ранее. К первому кварталу продажи выросли на 6,8%. Компания сообщила, что адаптировалась к изменению рынка, вызванному коронавирусом, направив часть продаж на рынки Азии, доля которых выросла в портфеле до 27% во втором квартале с 15% в первом квартале. Средние цены на алюминий упали на 10,4% до $1 756 за тонну в первой половине года, сообщила компания.

Продажи Русала сократились из-за влияния на спрос пандемии коронавируса. При этом, наблюдается снижение доли высокомаржинальной продукции в структуре продаж, которая во втором квартале составила 37%, что может негативно отразиться на рентабельности. Дополнительное давление также оказывает падение цен на алюминий. В результате компания может продемонстрировать резкое ухудшение финансовых показателей по итогам первого полугодия, что, впрочем, уже отражено в котировках. Ожидаем, что во втором полугодии ситуация в мировой экономике будет улучшаться, а спрос на алюминий постепенно восстанавливаться, что будет способствовать росту курсовой стоимости акций Русала.

Промсвязьбанк

EN+ опубликовала операционные результаты за 2К20       

Выработка электроэнергии En+ Group во 2К20 увеличилась на 1.7% г/г до 18.0 ТВтч. Выработка электроэнергии ГЭС выросла на 6.8% г/г до 15.6 ВТч из-за повышения запасов гидроресурсов в водохранилищах Ангарского каскада. Компания ожидает, что в 3К20 приток воды может оказаться ниже нормы (69-94% нормы на Ангарском каскаде, 76-95% в Братском водохранилище и 73-104% в Красноярском водохранилище).

En+ опубликовала в целом нейтральные операционные результаты за 2К20, но отметила, что в 3К выработка электроэнергии может оказаться под давлением из-за более низкого притока воды. Защитный электроэнергетический сегмент является минусом в период восстановления на рынке, и мы продолжаем отдавать предпочтение РУСАЛу в плане экспозиции на алюминий.

Атон

Русал представил операционные результаты за 2К20 

Объем производства алюминия сократился на 1.4% кв/кв до 927 тыс. т, объем продаж при этом увеличился на 6.8% до 976 тыс. т. Продажи продукции с добавленной стоимостью упали на 14% кв/кв до 363 тыс. т из-за последствий эпидемии коронавируса. Средняя цена реализации алюминия составила $1 654/т (-11.3%) и складывалась из стоимости металла на Лондонской бирже металлов ($1 526/т) и средней реализованной премии в $128/т. Компания сообщила, что мировой спрос на алюминий в 1П20 сократился на 6.6% г/г до 30.3 млн т вследствие падения мирового спроса за пределами Китая (-15.4% до 12.3 млн т). За этот же период общемировое производство металла выросло на 1.8% до 32.1 млн. т, что привело к переизбытку на рынке.

Компания представила нейтральные результаты. Мы отмечаем хорошую динамику продаж — РУСАЛ избежал падения в условиях сокращения общемирового спроса на алюминий. Однако на финансовые показатели компании серьезное давление окажут снижение цен на алюминий и ухудшение ассортимента продукции — мы ожидаем сокращения EBITDA во 2К20 до $100 млн. Результаты 2П также могут оказаться удручающими, но в качестве защитной меры у РУСАЛа есть дивидендный поток от Норникеля — по нашим оценкам, поступления за 2020 составят $1млрд. Мы сохраняем наш долгосрочный рейтинг на уровне ВЫШЕ РЫНКА, но процесс восстановления в отрасли займет много месяцев, и доходы РУСАЛа во 2П20 будут по-прежнему очень волатильными.

Атон

«РУСАЛ» опубликовал операционные результаты за второй квартал 2020 года.

Производство: во 2-м квартале 2020 г. производство алюминия сократилось на 1% г/г до 927 тыс. тонн. Производство глинозема выросло на 5% г/г, добыча бокситов упала на 8% г/г.

Продажи: реализация алюминия во 2-м квартале 2020 г. сократилась на 10% г/г до 976 тыс. тонн. Доля продукции с добавленной стоимостью (ПДС) снизилась до 37%. Под влиянием пандемии изменилась географическая структура продаж алюминия: доля Европы упала с 55% до 46% на фоне роста доли Азии с 15% до 27%. Объем реализации глинозема сократился на 5% г/г.

Цены: средняя цена реализации алюминия во 2-м квартале 2020 г. упала 11% к/к до 1​ 654 долл. за тонну. Падение было обусловлено снижением цены на Лондонской бирже металлов на 11% к/к, а также сокращением премии на 18% к/к.

Рынок: компания отмечает рост глобального PMI до 47,8 – максимального значения за последние 5 месяцев, которое, однако, свидетельствует о продолжении спада промышленной активности. На мировом рынке алюминия по-прежнему сохраняется профицит предложения. Во 2-м квартале 2020 г. спрос на алюминий со стороны Китая вырос на 7% г/г, в то время как потребления металла в остальной части мира снизилось на 25% г/г. Как отмечает «РУСАЛ», более 10% алюминиевых мощностей работают в убыток при текущем уровне цен. Однако производители не спешат останавливать выплавку металла, которая во 2-м квартале 2020 г. снизилась лишь на 3% г/г на фоне опережающего падения потребления на 7% г/г.

( Читать дальше )

Алюминий

·       Объём производства алюминия во 2 кв. 2020 г. составил 927 тыс. тонн (-1,4% по сравнению с предыдущим кварталом). На заводы компании, расположенные в Сибири, пришлось 93% от общего объёма выпуска алюминия.

·       Во 2 кв. 2020 г. объём продаж алюминия составил 976 тыс. тонн (+6,8% по сравнению с предыдущим кварталом). За этот период продажи продукции с добавленной стоимостью (ПДС) снизились на 14,0% по сравнению с предыдущим кварталом – до 363 тыс. тонн, продемонстрировав снижение доли ПДС в общем объёме продаж до 37% (против 46% в 1 кв. 2020 г.) из-за пандемии COVID-19.

·       Во 2 кв. 2020 г. средняя цена реализации алюминия снизилась на 11,3% по сравнению с предыдущим кварталом – до 1 654 долл. США за тонну.

Глинозем

·       Во 2 кв. 2020 г. общий объём производства глинозёма практически не изменился по сравнению с предыдущим кварталом и составил 2 009 тыс. тонн. На долю российских предприятий Компании приходилось 35% от общего объёма производства.

( Читать дальше )

Вчера вечером заметил интересную конструкцию на графике РУСАЛа и решил его немного прикупить, утром его подбросили вверх, пока пофиксил профит. Вообще ожидал, что его сначала увезут куда-нибудь на 24-25, но этого не произошло:





( Читать дальше )

«Компания хотела бы сообщить акционерам, что 5 июня 2020 года JFSC дала свое согласие на заявление компании о продолжении деятельности в качестве компании в юрисдикции Российской Федерации при условии получения заверенной копии документа о продолжении деятельности от зарубежных регистрационных органов (в Российской Федерации)»


сообщение

Во 2 кв. рост цен на золото продолжил оказывать поддержку золотодобытчикам. При этом в связи со вспышкой коронавируса на красноярской бизнес-единице «Полюс» испытывал дефицит рабочей силы, однако риск снижения прогнозного уровня добычи на 2020 г. не реализовался. Текущий прогноз 2,8 млн унц. сохраняется.

Рынок алмазов выглядел слабо, так и не нащупав признаки восстановления. Добыча «Алроса» в 1П снизилась на 22% г/г, продажи упали на 47% г/г. Компания была вынуждена снизить целевые объемы добычи с 34,2 млн карат до 32 млн карат.

Промсвязьбанк

Улучшение сантимента в отношении промышленных металлов компенсировалось негативным информационным фоном вокруг Норильского никеля.

Общей тенденцией стало снижение CAPEX и оптимизация издержек.

«Полюс». Рост цен на золото себя не исчерпал, спрос на защитные активы сохраняется, что выступает катализатором увеличения стоимости акций золотодобытчиков.
           

( Читать дальше )