Рынок США

Многие инвесторы ищут надежные дивидендные акции, которые можно приобрести по привлекательной цене в периоды спада на рынке. Вот несколько вариантов таких компаний:

Ford Motor (F) — этот автопроизводитель с богатой историей стабильно выплачивает дивиденды на протяжении многих лет. Сейчас Ford наращивает присутствие на растущем рынке электромобилей, хотя пока доминируют здесь Tesla и китайские бренды. Несмотря на некоторое замедление в сегменте электрокаров, аналитики сохраняют уверенность в перспективах компании. Консенсусная целевая цена указывает на 26% потенциал роста акций Ford.

AT&T (T) — телекоммуникационный гигант, который выплачивает высокий дивиденд, приобретается сейчас с доходностью в районе 6%. Хотя в этом году акции AT&T снизились из-за расфокусировки бизнеса, в долгосрочной перспективе компания сохраняет потенциал для инвесторов, ориентированных на доход.

IBM (IBM) — еще один технологический ветеран, который может похвастаться длительной историей стабильных дивидендов. Несмотря на растущую конкуренцию в сфере облачных технологий и ИИ, IBM занимает прочные позиции на рынке, а ее дивидендная доходность сейчас составляет более 5%.

( Читать дальше )

В июле денежная масса в США ускорила падение до -3,7% годовых (-3,6% в июне).

   

Инфляция тоже выросла с 3 до 3,2%. Оба эти фактора ведут к тому, что реальная денежная масса тоже ускорила своё падение с -6,4 до -6,6%. .

  

( Читать дальше )

Разное

"Принятие риска краткосрочных потерь — это цена, которую платят долгосрочные инвесторы, без которой не было бы никакого вознаграждения."

На графике ниже показана статистика с 1928 года по вероятности и глубине снижения индекса S&P 500:
Вероятность внутригодового снижения; _% лет, в которые подобное снижение происходило; подобное снижение происходит в среднем раз в _ лет.
Медвежий рынок S&P 500 с просадкой в _%; имеет _ % вероятность произойти; происходит каждые _ лет в среднем.

Макро

 

 

Заседание FOMC продемонстрировало ястребиный настрой.

 

Так как инфляция по-прежнему превышает целевой уровень, а ситуация на рынке труда остается напряженной, большинство участников по-прежнему видят значительные риски повышения инфляции, что может потребовать дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Но некоторые члены FOMC начинают беспокоиться о последствиях все более ограничительной политики, указывая на растущий раскол в Комитете.

 

Ряд участников пришли к выводу, что, поскольку денежно-кредитная политика остается ограничительной, важно, чтобы решения Комитета уравновешивали риск непреднамеренного ужесточения политики с издержками недостаточного ужесточения.

( Читать дальше )

 

 

Ежегодное собрание Федерального резервного банка Канзас-Сити в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, начинается с ужина в четверг вечером. Вот чего ожидать от двухдневной конференции с участием представителей центральных банков со всего мира:

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл возглавляет список выступающих с программной речью в пятницу в 10:05 по нью-йоркскому времени.

 

Инвесторы будут анализировать его долгожданную речь, чтобы получить подсказки о перспективах процентных ставок, которые ФРС в июле подняла до диапазона от 5,25% до 5,5%, самого высокого уровня за 22 года.

 

Цены на фьючерсных рынках отражают ожидание того, что политики сохранят ставки на неизменном уровне, когда соберутся 19-20 сентября, и они видят примерно один из трех шансов на повышение на четверть пункта в ноябре.

 

Президент ФРБ Канзас-Сити Джеффри Шмид проведет конференцию всего через несколько дней после официального вступления в свою новую должность 21 августа. Шмид заменит Эстер Джордж, вышедшую на пенсию в январе.

( Читать дальше )

#SPX, Д
«Слышь, Американец! Скоро Америке твоей — кирдык!...» Все знают этот диалог Бодрова, правда которому уже около 30 лет… А дело Америки и сама Америка еще никуда не кирдыкнулась.

Но раз уж мы спекулянты, то давайте рассмотрим именно текущую картину, которая пока является сугубо локальной и пока не имеет крутого «бодровского» потенциала.

Итак, пару месяцев назад отмечалось, что уровень 4600 является важнейшим и в этой связи именно от него может произойти разворот или существенная коррекция. Пока так и происходит. Уровни на Америке работают превосходно. И теперь Индекс работает с другим сопротивлением — 4300п.

Учитывая последние макроэкономические данные, которые пусть и не кричат, но как минимум, громко говорят что дела у монетарных властей не очень. Демонетизация экономики США идет и развивается. Инфляция при этом растет.

Учитывая это и поведение самого графика, не возникает сомнений в приоритетности сценария пробоя 4300 сверху-вниз и движения к первой цели 3800п.

А наш Индекс в то же самое время находится в полной противофазе. Этого никогда не было, но если бы нас читал Черномырдин, он бы добавил:… и вот, опять))

( Читать дальше )

Каждый год в августе Федеральная резервная система проводит небольшую встречу ведущих экономистов и политиков мира на фоне гор Гранд-Титон в Вайоминге. Ежегодно мероприятие посещают всего около 120 человек, но опубликованные документы и выступления, а также участие политиков в работе СМИ, сделали симпозиум ФРС Канзас—Сити по экономической политике знаковым событием для наблюдателей за ФРС и инвесторов. Напоминаю.Сегодня (25.08):15:00 — экономический симпозиум в Джексон Хоул 17:05 — выступление Дж. Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоул. Рынки может штормить.Самых жадных плечевиков вынесут.

В прошлом году Пауэлл заявил в Джексон-Хоуле, что повышение ставок причинит «некоторую боль» экономике.

Пауэлл уже намекнул на то, чего он придерживается в отношении «нейтральной» ставки
(будут в этом году удерживать 5,25% — 5,50%).

Самое интересное — как воспримет рынок это заявление.
Что наверняка — будет повышенная волатильности.

С уважением,
Олег.

1. VCI Global $VCIG установила партнерство с платформой Microsoft Azure OpenAI $MSFT .

2. Juul $JUUL увольняет около -30% сотрудников.

3. WeWork $WE обратился к консультантам за помощью в реструктуризации.

4. Twilio $TWLO анонсировала новые функции ИИ в преддверии ежегодного собрания пользователей.

5. Sony $SONY выпустит устройство PlayStation Portal позднее в этом году.

6. США ведут переговоры с Венесуэлой по поводу смягчения санкций в обмен на честные выборы.

7. Инвесторы за 2 недели вывели более 9$ млрд из китайских «голубых фишек». Мировые инвесторы массово избавляются от акций крупнейших китайских компаний.

8. Бразилия предложила Аргентине заменить доллар юанем в двусторонней торговле.

9. Китай призывает США отменить продажу оружия Тайваню.

10. Xpeng $XPEV расширит сотрудничество с Nvidia $NVDA .

11. S&P поместил Freedom Holding Corp $FRHC и ее дочки на CreditWatch Negative.

12. Boeing $BA предупредил о задержках поставок самолетов 737 MAX в ближайшем будущем из-за новых проблем с качеством, связанных с его крупнейшим поставщиком Spirit AeroSystems $SPR.

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о датском производителе ювелирных изделий Pandora 8 июня. Реч тогда шла о завершении коррекции волн Эллиотта с продолжением восходящего тренда. В то время акции торговались по 550 датских крон после падения с 680 датских крон, но первоначальные бычьи цели предполагали возвращение к этому уровню. Судя по падению на 19%, инвесторы не питали особого оптимизма в отношении компании.



( Читать дальше )

👉Вчера были опубликованы данные по индексу деловой активности по ЕС и США, которые оказались хуже ожиданий. Про то, что производство в Европе деградирует, я писал уже не раз. Наиболее остро вопрос стоит в Германии, где снижение индекса деловой активности в производственном секторе уже приобретает характер обвала — показатель 3й месяц подряд оказался ниже 40 пунктов (рост начинается только при показателе выше 50). В США при этом наблюдается похожая тенденция — индекс деловой активности в производственном секторе находится ниже отметки 50 в 10 из последних 11 месяцев, а предварительный показатель за август оказался хуже ожиданий. Сокращение производственной активности так или иначе ведет к снижению спроса на энергию, что негативно сказывается на котировках нефти и газа.

👉Конечно, я уже описывал ранее, что проблемы в производстве развитых стран будут создавать давление на Brent и прогнозировал снижение. Но сигнала на продажу тогда так и не поступило, а цены на Brent выросли почти на 11% с момента публикации прогноза и даже закрепились выше 200-дневной скользящей средней впервые с августа прошлого года.

( Читать дальше )

Nvidia отчитались за II картал:

выручка: $13.5 млрд
(+101% YoY, +88% QoQ)
прибыль: $6.2 млрд
(+202% YoY, +843% QoQ)
выручка от C&N*: $10.4 млрд
(+166% YoY, +133% QoQ)

источник: nvidia.com
* Compute & Networking
** NVDA +6.6% после отчета

 

Комментарии Nvidia:
• Выручка в III кв. ожидается на уровне $16 млрд.
• Учитывая высокий спрос на наши продукты по всему миру, мы не ожидаем, что дополнительные ограничения на экспорт GPU, в случае их принятия, окажут немедленное существенное влияние на наши финансовые результаты.
• Крупные компании, включая AWS, Google Cloud, Meta*, Microsoft Azure и Oracle Cloud массово внедряют системы HGX** на базе наших графических процессоров. Мы ожидаем, что поставки будут увеличиваться каждый квартал в течение следующего года.

источник: seekingalpha.com
* запрещена в РФ
** архитектура для поставщиков облачных решений, которые хотят перейти на новую платформу Nvidia GPU Cloud.


Что пишут в СМИ:
• Nvidia доказала, что она переживает бум доходов от генеративного ИИ, но это не означает, что весь технологический сектор скоро последует ее примеру (marketwatch.com)

( Читать дальше )