СБЕРБАНК

Зеленый гигант, акции которого за месяц снизились на ≈10%, отчитался за март 2025г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📊Результаты за март 2025г:

✅Чистый процентный доход* вырос на 14,9% г/г до 238,9 млрд руб.

✅Чистый комиссионный доход вырос на 0,3% г/г до 61,3 млрд руб.

❌Расходы на резервы составили 21,2 млрд руб.

❌ Прочие доходы/расходы составили -14,1 млрд руб. (чаще всего прочие доходы/расходы в плюсе).

✅Чист. прибыль выросла на 6,8% г/г до 137,2 млрд руб.

в прошлый раз мы писали, что рост более чем на 20% в феврале связан с разовым эффектом и лучше ориентироваться на рост 10-15%.

💰За 1кв 2025г Сбер уже заработал 404,5 млрд рублей чистой прибыли или 8,95 рублей дивидендами на одну акцию (≈3% доходности)

💰Уже через пару месяцев Сбер должен выплатит 35 рублей дивидендами на одну акцию за 2024 год (≈12% доходности)

Текущая оценка Сбера:

▪️P/E — 4,1

▪️P/B — 0,9

💡На горизонте 15 месяцев можно получить дивы за 2024 год (35 рублей) и за 2025 год (≈35-38 руб.), то есть в сумме около 25% доходности только дивидендами, плюс опцион на рост акций (+20-40%) на снижении ключевой ставки.

🚀 ПРИСТЕГНИТЕСЬ! ВСЕ ГОТОВЫ К ВЗЛЕТУ? ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ?

👉 На основной торговой сессии чувствовалась слабость. Закрылся индекс достаточно слабо, после чего на вечерней торговой сессии, из за мирового позитива все инструменты полетели вверх. Открытие завтра планируется с гэпом на более чем 100 пунктов вверх. На вечерней торговой сессии в моменте рисуется сильная зеленая свечка, исходя из которой можно было бы предположить, что дальше будет движение вверх, однако так как она образованна вечерней торговой сессии, присоединиться сейчас к Лонгу Я бы точно не стал.

❗️ Стоит учитывать, что рост индекса это локальная мировая эйфория, которая с огромной вероятностью завтра пропадет, а рост на вечерней торговой сессии останется, который по статистике цена проторговывает. Поэтому отсюда скажу сразу, что завтра присоедняться к лонгу точно не стану. Приоритет работы в интрадей на завтра — шорт. Локально жду откат индекса в сторону 2700, а дальше уже будем смотреть по факту. Уровни с которыми буду работать завтра пропишу утром, по классике.

Сбербанк представил финансовые результаты по РПБУ за март 2025 года. Чистая прибыль составила 137,2 млрд рублей, увеличившись за год на 7%. Рентабельность среднего за месяц капитала по цифрам из релиза получается 23%, Сбер сообщает о 21.5% (делает дополнительные корректировки).

Сбербанк остаётся на треке 130+ млрд прибыли в месяц. Менеджмент ставит цель увеличить прибыль относительно 2024 года, но рост будет, вероятно, в пределах 5%. На мой взгляд, повторение результата 2024 года уже будет позитивным событием.

Пока геополитические и экономические потрясения не утихнут, повышенная волатильность на российском рынке сохранится. Между тем, по мере приближения заседания ЦБ РФ локальные инвесторы будут уделять особое внимание данным по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Сургутнефтегаз-ап заменили на Северсталь
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 8%, Индекс МосБиржи упал на 3%, аутсайдеры — на 5%

ЕвроТранс
В условиях снижения цен на нефть ЕвроТранс может получить дополнительный импульс для роста и компенсировать негатив, который испытывают на себе другие компании российского нефтегазового сектора. ЕвроТранс активно развивает высокомаржинальные направления, такие как электрозаправки и реализацию сопутствующих товаров на АЗС, что помогает поддерживать высокую рентабельность бизнеса в период высоких ставок. В случае скорого начала смягчения денежно-кредитной политики ЕвроТранс будет переоценен рынком в первую очередь, так как у компании повышенная долговая нагрузка.

Сбер отчитался по РСБУ за 1 квартал

— комиссионные доходы: ₽169 млрд (+2%);
— процентные доходы: ₽711,6 млрд (+15%);
— чистая прибыль: ₽404,5 млрд (+7%);
— рентабельность капитала: 22,6%;
— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 86,2 млн (+0,9 млн с начала года);
— розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+0,1% с начала года);
— ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,1% с начала года).

Результаты в рамках ожиданий, комиссионный доход «буксует» из-за снижения комиссий за переводы, а вот ROE оказалась даже выше таргета компании.

Кредитные портфели выросли слабо, и это неудивительно: высокая ставка не щадит никого, приводя к замедлению кредитования в целом.

Мы ждем, что Сбер выполнит свой прогноз по ROE за 2025 год, и показатель составит 22%. Это значит, что прибыль банка превысит уровень 2024 года и составит порядка ₽1,6 трлн.

Так что мы рассчитываем, что Сбер заплатит дивиденды. За прошлый год они должны составить около ₽35 за акцию, соответственно, за 2025-й – на 5–10% выше.

Кажется, этого гиганта не сломить… От квартала к кварталу все еще растит прибыль, хорош! Интересно, как долго это будет продолжаться и где предел? 🤔

— — — — — — — — 

Приглашаю в канал братву — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

— чистая прибыль ₽137,2 млрд (+6,8% г/г)  

— чистая прибыль по итогам I кв 2025 года составила ₽404,5 млрд (+11,1% г/г) – отчет

…………….

Сбер используем как «индикатор здоровья» банковского сектора в период высокой ставки. И как видим, здесь все по-прежнему хорошо — чистая прибыль Сбера очередной раз выросла как по итогам месяца, так и по итогам квартала.

Да, вскоре мы увидим замедление на фоне длительного периода высокой ставки, но если ЦБ нас удивит и в этом году проведет несколько раундов снижения ставки, то ситуация для банков на горизонте может улучшиться.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за 1 квартал

Сбер (SBER)

👉Инфо и показатели 

Результаты

— комиссионные доходы: ₽169 млрд (+2%);

— процентные доходы: ₽711,6 млрд (+15%);

— чистая прибыль: ₽404,5 млрд (+7%);

— рентабельность капитала: 22,6%;

— ежемесячные пользователи СберОнлайн: 86,2 млн (+0,9 млн с начала года);

— розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+0,1% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,1% с начала года).

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) растут на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Результаты в рамках ожиданий, комиссионный доход «буксует» из-за снижения комиссий за переводы, а вот ROE оказалась даже выше таргета компании.

Кредитные портфели выросли слабо, и это неудивительно: высокая ставка не щадит никого, приводя к замедлению кредитования в целом.

Мы ждем, что Сбер выполнит свой прогноз по ROE за 2025 год, и показатель составит 22%. Это значит, что прибыль банка превысит уровень 2024 года и составит порядка ₽1,6 трлн.