США

Дорогой Кевин, пишет тебе Джаннет, моя неразделенная любовь может привести к дефолту наших отношений … )

Йеллен: «хотя невозможно с уверенностью предсказать точную дату, когда Казначейство не сможет оплатить все счета правительства, я буду продолжать информировать … Казначейство, вероятно, больше не сможет выполнять все обязательства правительства… к началу июня, возможно, к 1 июня.» … «Фактическая дата, когда Казначейство исчерпает чрезвычайные меры, может быть на несколько дней или недель позже, чем эти оценки».

Sincerely,
Janet L. Yellen

На счетах Минфина оставалось $140 млрд и впереди были ежемесячные налоги, которые поступают на счета Минфина в середине месяца, а также $80-100 млрд «чрезвычайных мер», которые за последнюю неделю, Минфин (судя по объему средств на счетах GAS) не использовал. При этом, Минфин уже профинаесировал большую часть майского дефицита.

Встреча по обсуждению потолка состоится сегодня в 22:00 мск, перед встречей Белый дом и Конгресс указали, что позиции не сблизились. Продолжаем наблюдать за этим шоу …

( Читать дальше )

(Часть 1, Часть 2, Часть 3)


(часть IV)

В результате снижения рыночной стоимости ценных бумаг в банковских портфелях, большинство имеет нереализованные убытки. Но все дело в том, что эти убытки только «на бумаге», и если у банка есть возможность подождать до погашения, то со временем стоимость облигаций восстановиться.

В случае с банком Silicon Valley эти убытки реализовались, т.к. большая часть депозитов у банка была «до востребования», которые вкладчики начали изымать. Это заставило банк продавать облигации по низким рыночным ценам. Набег вкладчиков привел к краху трех банков США в 2023 году, 2 из которых входили в 20-ку крупнейших.

Банки США закончили 2022 год с $620 млрд. нереализованных убытков, что в разы превышает максимальное значение за последние десятилетия. Остается главный вопрос: какая доля из этих убытков «на бумаге» реализуется?

источник: headlines F.
* данные с 2008 г.

Фундаментальные факторы американского рынка. Рассуждения о банковском кризисе, долларе и политике ФРС. Выступает наш аналитик — Алексей Антонов. 
На чём можно заработать? Куда вложить деньги? Куда сейчас можно инвестировать? Какие валютные стратегии мы составили?

Мировые котировки золота сегодня прибавляют 0,28% и торгуются недалеко от своих исторических максимумов на отметке $2085 за тройскую унцию.

Мы ожидаем обновления пиков уже в текущем году, а в случае наступления дефолта в США драгметалл за короткий промежуток времени может подорожать на 10–15%.

Чернов Владимир
Freedom Finance Global

Причин для укрепления цен на золото несколько. Во-первых, оно по-прежнему остается защитным активом, который покупают во времена геополитической или экономической неопределенности. С учетом высоких рисков глобальной рецессии и банковского кризиса в США в текущем году спрос на золото должен вырасти, что только поддержит стоимость драгоценного металла. Во-вторых, к золоту проявляют значительный интерес мировые Центробанки. В 2022-м мировой спрос на золото вырос на 18% г/г, до 4741 тонны, что является максимальным значением с 2011 года. В ноябре прошлого года темпы и объемы покупок золота были максимальными за последние 55 лет. В-третьих, на мировом рынке золото котируется в американских долларах, а значит имеет обратную корреляцию с ними. Доллары начнут дешеветь, когда Федеральная резервная система США приступит к снижению ключевой ставки рефинансирования, чего нельзя исключать в III-IV квартале 2023 года.

( Читать дальше )

Компания с кодом MUFG выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

Компания с кодом TTM выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K.

Прочитать его можно по ссылке: https://www.sec....

( Читать дальше )

(Часть 1, Часть 2)

В марте 2022 года ФРС начала свой самый быстрый за 40 лет цикл повышения ставки. Быстрорастущие ставки создали для банков опасные условия — чем длиннее срок погашения у ценных бумаг, тем чувствительнее они к изменениям ставок. С ростом ставок рыночная стоимость активов на балансах банков начала снижаться.

И это только полбеды. Растущие ставки вынуждают клиентов искать более высокую доходность, в следствие чего банкам приходится предлагать более высокие процентные выплаты по депозитам. Согласно данным DepositAccounts годовые ставки по кредитам выросли с 0.35% в мае 2022 года до 2.70% к марту 2023.

Банкам становится все сложнее предлагать доходность выше доходности тех же Treasuries, из-за чего банки терпят отток средств.

источник: headlines F.

Переговоры между администрацией и Конгрессом США по предотвращению дефолта в стране проходят в конструктивной атмосфере, заявил первый заместитель министра финансов США, Адевале Адейемо.

Президент Джо Байден намерен встретиться с лидерами Конгресса для обсуждения прогресса в этом вопросе. Адейемо отметил, что подробности переговоров не разглашаются, но администрация может принять чрезвычайные меры в начале июня, если не будет достигнуто соглашение по поводу потолка госдолга.

Минфин США будет продолжать информировать Конгресс о ситуации вокруг госдолга.

Источник: https://tass.ru/ekonomika/17745183

Лидеры стран G7 планируют ужесточить антироссийские санкции на саммите в Японии.

США предлагают запретить экспорт в Россию в определенных категориях товаров с возможностью некоторых исключений. Европейские представители выразили сомнения в эффективности такого подхода.

Меры могут коснуться торговли и энергетического сектора, а также борьбы с обходом санкций. Решения по новым ограничениям ожидаются по итогам саммита G7.

Источник: https://www.forbes.ru/biznes/489290-reuters-uznal-o-planah-g7-uzestocit-sankcii-protiv-eksporta-v-rossiu-i-energetiki

120 рублей за доллар были более чем реальной перспективой, однако в последние недели национальная валюта укрепляется. В чем причины и как долго это продлится, в очередном выпуске YouTube-шоу «Без плохих новостей» объясняет директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС Максим Шеин.

Также в выпуске:

— сравнение народных портфелей в России и США;

— в рубрике Advisory — о том, как при оценке бизнеса учесть потенциал его роста;

— в рубрике «Гонконг» — разбор бизнеса мясного гиганта WH Group;

— самые важные новости российских и зарубежных компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

Кроме того, Максим Шеин как всегда подведет итоги конкурса и анонсирует новый. Хороших вам доходов!

 

 

Текстовая версия

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций. Это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.

( Читать дальше )