СберБанк

Российский банковский сектор продолжает оставаться в центре внимания, но не всегда с точки зрения инвестирования. Давайте разберемся, что скрывается за этой динамикой.

Российский банковский сектор — это сложный мир, полный вызовов и возможностей. Но давайте рассмотрим его с точки зрения инвестирования и выявим, почему он может оказаться не так привлекательным, как кажется.

1. Геополитические Риски

Россия — страна с нестабильной геополитической обстановкой. Санкции, политические напряжения и внешние воздействия могут серьезно повлиять на банковские активы. Инвесторы должны учитывать этот фактор при принятии решений.

2. Зависимость от Экономики

Банки чувствительны к экономическим колебаниям. Рост или спад экономики, инфляция, изменения ключевой ставки — все это может повлиять на прибыльность банков. В условиях неопределенности инвесторы могут испытывать тревогу.

3. Регуляторные Риски

Банковская деятельность подвержена строгому регулированию. Изменения в законодательстве или решения регуляторов могут негативно сказаться на банковских активах. Инвесторы должны следить за этими изменениями.

Герман Греф, Президент, Председатель Правления Сбербанка:

В феврале сохранилось давление на корпоративное и розничное кредитование, при этом нам удалось увеличить совокупный кредитный портфель на 0,5%.

На фоне высоких процентных ставок сбережения клиентов в Сбере растут существенно быстрее. Объем привлеченных средств клиентов – юридических и физических лиц – увеличился на 2,3% за месяц.

По итогам первых двух месяцев 2024 года чистая прибыль Сбера выросла на 4,7% год к году до 235,5 млрд руб., а рентабельность капитала составила 21,7%.

Темп роста совокупного кредитного портфеля указан без учета секьюритизации.

• Розничный кредитный портфель вырос на 0,8% за месяц и на 1,4% с начала года (без учета секьюритизации) до 15,7 трлн руб. Частным клиентам в феврале было выдано 449 млрд руб. кредитов.
  • Портфель жилищных кредитов вырос на 0,4% за месяц (без учета секьюритизации) на фоне изменения регулирования и условий по программам льготной ипотеки в конце года. С начала года объем портфеля вырос на 0,8% (без учета секьюритизации) до 10,2 трлн руб.

Сбер заработал 120 млрд руб в феврале (правда был 1 доп день))

за 2 месяца див база ~5,2 рубля, неплохо.

💸 Несмотря на ужесточение кредитно-денежной политики, российские банки продолжают увеличивать свои кредитные портфели: 

🔸 Портфель кредитов, выданных корпоративным клиентам, вырос в 2023 году на 20,1% против 14,3% годом ранее. 

🔸Портфель розничных кредитов увеличился на 23% (в 2022 году рост составил 9,5%).

📆 В первые месяцы 2024 года банки продолжили активно наращивать объёмы выданных кредитов, что показывает незначительное влияние ключевой ставки на кредитную активность банковской системы. 

❓ Почему так происходит?

Дело в том, что половина новых кредитов в России выдается сегодня по государственным программам льготного кредитования, что способствует поддержанию спроса. Среди таких программ — льготная ипотека, кредитование МСП, проектов структурной трансформации, технологического суверенитета и импортозамещения.

📊 Эксперты Агентства по кредитным рейтингам (АКРА) ожидают, что в течение 2024 года кредитный портфель российских банков вырастет на 12-15%, но при этом произойдёт ухудшение качества выданных кредитов. 

Фьюч на индекс мосбиржи
На дневном графике цена проколола сильный уровень в виде трендовой, но закрепиться выше него не смогла и ушла ниже, пробив и другой сильный уровень 332700, нарисовав при этом разворотную свечу
Для сделки ждем отработку границ розового(337025 и 328950) канала, трендовой 333500 и гориз.уровня 332700
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — гориз.уровни 330975, 329800, 327450


На часовом графике цена утром четко протестировала гориз.уровень 333475 и отскочила, проколов при этом границу зеленого канала, в итоге окончив день между уровнями
Для сделки ждем отработку границ желтого(331550 на утро) канала и гориз.уровней 332700 и 331800
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней — границы фиолетового(330425 на утро) и зеленого(334700 и 331500) каналов, гориз.уровня 333475

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена проколола границы голубого канала, но закрепиться выше не смогла и растеряла практически весь свой рост
Для сделки смотрим отработку гориз.уровня 29707 и границы голубого канала(30343)