Сбербанк

Вчера ЦБ выпустил обзор развития банковского сектора за май. Делимся ключевыми тезисами из этого документа и прогнозами по отрасли.

Экономика остается горячей и продолжает расти

— Промышленный индекс PMI в мае немного снизился относительно апреля, с 51.9 до 51.4. Индекс остается выше 50 пунктов: рост деловой активности продолжается, но темпы замедляются.

— Индикатор бизнес-климата ЦБ, наоборот, в мае укрепился (11.1 против 10.7 пункта в апреле): текущие оценки спроса и выпуска продолжили улучшаться и находятся на рекордных уровнях, а вот ожидания немного снизились. В целом предприятия сохраняют оптимизм относительно будущего спроса (на горизонте 12 месяцев).

— Потребитель остается сильным: фактор поддержки спроса — рост доходов (в марте номинальная з/п выросла на 22% г/г). Индекс потребительских настроений в мае практически не поменялся по сравнению с апрельским уровнем. При этом, согласно опросу ЦБ, доля тех, кто предпочитает тратить, растет быстрее доли предпочитающих сберегать: потребитель считает, что сейчас наиболее благоприятное время для покупок, а уровень ожиданий будущего благосостояния снижается.

( Читать дальше )

В мае банки продолжили активно наращивать кредитование, из-за чего их ликвидные активы не росли, а даже немного сократились: общий объем рублевой ликвидности снизился на 600 млрд руб. за месяц, или на 2,9%, составив 20,7 трлн руб., свидетельствуют данные нового обзора ЦБ. «Структурно ситуация с ликвидностью пока не улучшается», – отмечает Банк России. К ликвидным рублевым активам ЦБ относит денежные средства, требования к регулятору и незаложенное рыночное обеспечение.

За месяц до этого, в апреле, показатель ликвидности хоть и вырос на 700 млрд руб. (+3,2%), это произошло в основном за счет расширения рыночного обеспечения на почти 500 млрд руб. в ломбардном списке – в него добавлены ипотечные ценные бумаги, выпущенные в декабре 2023 г.

Покрытие всех рублевых средств клиентов (граждан и компаний) в целом по сектору остается на уровне, близком к комфортным 20%: 21,8% в мае после 22,3% в апреле, пишет ЦБ. Но ситуация по банкам неоднородна, обращает внимание регулятор. ЦБ отдельно замеряет уровень покрытия банками клиентских средств высоколиквидными активами – то есть теми, которые можно максимально быстро конвертировать в безналичные средства и денежную наличность.а и замещать обеспеченное фондирование привлечением депозитов, отмечает ЦБ.

( Читать дальше )

1. Сбер напомнил, что будут дивиденды и призвал покупать акции до отсечки.

2. Глава ВТБ встречался с президентом.
Что ещё?

Добавьте пожалуйста посту до 15 плюсов, чтобы он попал на первую страницу, если вам интересна эта тема.

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Акции Сбербанка #SBER уже больше месяца торгуются около сопротивления 320 руб. Пробьют ли? Это может открыть дорогу к росту до исторического максимума в 380 руб. 📈 Кстати, с начала года акции подскочили на 17%, а в апреле прочно обосновались выше 300 руб. Да и коррекция на рынке на них никак не отразилась.

 

📈 Сбербанк по праву остается лидером финансового сектора России. В 1 квартале операционный доход вырос на 9.3% г/г до 802 млрд руб., а чистая прибыль подскочила на 11.3% г/г до 397.4 млрд руб. 🔥 Сбер даже вошел в ТОП-5 самых прибыльных компаний страны, обогнав Газпром!

 

Несмотря на политические риски и нестабильность финансовой системы, Сбербанк держит марку. Щедрые дивиденды тоже радуют — 33 руб. на акцию по итогам 2023 года! 👛 Негатив? Лишь небольшое снижение рентабельности: рентабельность капитала -0.8% г/г до 24.2%, рентабельность активов -0.4% г/г до 3%.

 

⭐️ Наше мнение:

 

Прорыв в акциях Сбера в моменте маловероятны. Слишком много негатива на фондовом рынке. Но в среднесрочной перспективе мы уверены: капитализация Сбербанка будет расти. Если даже в таких условиях банк наращивает доходы и сохраняет рентабельность, то при стабилизации финансовой системы акции должны пойти вверх.

( Читать дальше )

ЦБ РФ опубликовал отчет о динамике развития банковского сектора. В мае чистая прибыль сектора снизилась на 16% м/м до 255 млрд руб. (рентабельность капитала 20,4%) на фоне увеличения резервов по розничным кредитам и отрицательной переоценки ценных бумаг. Рост ипотечного и потребительского кредитования ускорился м/м на фоне сезонных факторов и ожиданий по завершению массовых льготных программ.
Ранее ЦБ повысил прогноз по чистой прибыли сектора до 3,1-3,6 трлн руб. (с 2,3-2,8 трлн руб.).

Мы считаем, что высокие темпы роста кредитного портфеля будут способствовать росту доходов от основной деятельности банков в этом году и сохраняем позитивный взгляд на финансовый сектор, который остается одним из главных бенефициаров высоких процентных ставок.

🏛 В начале 2024 года Центробанк напугал инвесторов своим прогнозом по сокращению прибыли банковского сектора в 2024 году на внушительные 15-30% (г/г). И в качестве основных причин сокращения доходов назывались ужесточение регулирования в сфере потребительского кредитования и необходимость создания дополнительных резервов.

Причём мы с вами ещё тогда пришли к выводу, что Центробанк зачастую допускает ошибки в своих прогнозах, и конечный результат, скорее всего, окажется лучше изначально представленных оценок. Не прошло и полугода, как регулятор пересмотрел свой прогноз в сторону роста. Если в январе ЦБ ожидал прибыль банковского сектора на уровне 2,3-2,8 трлн руб., то сейчас прогноз уже повышен до 3,1-3,6 трлн руб.

📈 Также ЦБ повысил свой прогноз по чистой процентной марже до 4,2-4,6%, связав этот пересмотр в лучшую сторону с благоприятной экономической ситуацией и стабильно высокими процентными ставками, которые позволяют банкам наращивать чистый процентный доход.

🧐 Интересная тенденция наблюдается в сфере потребительского кредитования.

( Читать дальше )

Новый выпуск подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»

🎲#1. Под ребрами...

Сделал для вас разбор санкций, а также разобрал Компанию «Самолёт», также разбираю идеи в своем канале, у нас уютно❤️ Если интересно заходи!

Итак сегодня хотел поговорить о Тинькофф банке, ныне Т-Банк. Точки входа, и перспективы роста дал дополнительно в канале!

Недавно CEO Тинькофф банка сделал заявление, которое достаточно много освещали телеграм-каналы. Речь идет о заявлениях по целевой рентабельности после объединения с Росбанком.

Представители компании спрогнозировали ROE — 40%

🤔Итак, учитель по фундаменталу. ROE (Return on Equity) — это показатель прибыли на собственный капитал. Простыми словами, сколько копеек прибыли приносит каждый вложенный рубль. И 40% — это, скажем так, весьма хорошие цифры.

Для сравнения:

• Сейчас у Тинькофф ROE около 28-30%
• У Сбербанка, на котором держится Финансовый сектор РФ (для некоторых), показатель ROE около 24%

 🧐Лично мое мнение, я как считал, так и считаю, что интеграция Росбанка не должна как-то создать проблемы $TCSG, думаю, они сильно заинтересованы, чтобы все прошло быстро и гладко. Станет ли это дополнительным "+" для Тинькофф? Думаю, да

( Читать дальше )

ТФ День

Вплотную подошли к основному сопротивлению и по совместительству — верху канала. Возможен как отбой, как было это уже 2-3 раза, так и пробой, при пробое желателен ретест бывшего сопротивления. Без ретеста велик шанс оформить шип.

ТФ День (каналы)

( Читать дальше )

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена после обновления лоев понедельника, но не дойдя до своих поддержек, начала отскок, но пока также не дошла до своих сопротивлений. Смотрим за важным уровнем 318025, его проход даст первый сигнал к возобновлению роста, а выход цены выше границы желтого канала и гориз.уровня 325850 подтвердит желание цены расти дальше.
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем гориз.уровня 318025 и 325850, а также границы желтого канала (323800)
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней — горизонталей 309375 и 327275

На часовом графике цена запилила все свои ближайшие уровни и ушла выше своих сильных сопротивлений в виде границы синего канала и гориз.уровня 316725, дав первые сигналы на возобновление роста. Подтверждением станет тест сверху этих уровней и отбой от них. Также можно лонговать уход цены выше ема233 с тестом сверху
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) смотрим тест гориз.уровней 322725 и 316725, а также границ синего(313100 на утро) канала

( Читать дальше )