Северсталь

Вчера произошел исторический момент – признание Россией независимости ДНР и ЛНР.

Последствия данного решения ожидаемо – санкции. Будут ли они катастрофичными – нет, жесткими – возможно, но далеко не факт. Насколько санкционная жесткость будет оправдана и каковы ее последствия для самого Запада, тоже хороший вопрос.

Мы можем увидеть введение экономических санкций на отрасли, в частности, банковский сектор, ограничения по финансовым операциям, запреты на инвестирование в финансовые инструменты РФ, пополнение санкционных списков новыми именами.


( Читать дальше )

«Северсталь» представила сильные финансовые результаты за 4-й квартал 2021 г. (чуть хуже консенсуса).

По итогам 2021 г. EBITDA и FCFF компании обновили исторические максимумы, что позволило выплатить рекордный годовой дивиденд на уровне 327 руб. на акцию (доходность 21,8%). Однако повторение столь ударных результатов в 2022 г. маловероятно в связи с замедлением мирового спроса на сталь и ценовой коррекцией. Согласно нашим расчетам, по итогам 2022 г. Северсталь выплатит 214 руб. на акцию, что по-прежнему обеспечит высокую дивидендную доходность на уровне 14,3%. Также мы ожидаем, что во 2-м квартале 2022 г. компания закроет сделку по продаже Воркутауголь за 200 млн долл., в результате чего немного снизится долговая нагрузка. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» для бумаг Северстали и ставим целевую цену на пересмотр.

Операционные результаты. По итогам 4-го квартала 2021 г. Северсталь увеличила выплавку стали на 10% г/г, до 3 032 тыс. т, в результате модернизации оборудования. Продажи стальной продукции выросли на 27% г/г, до 3 098 тыс. т. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 46% против 43% в предыдущем квартале. В то же время продолжающая коррекция цен на сталь привела к снижение средних цен реализации стальной продукции Северстали на 8% к/к, до 927 долл. за т.

( Читать дальше )

«Северсталь» обновила дизайн и функциональные возможности мобильного приложения для клиентов Checksteel. Оно объединяет в себе базу полезных знаний и сервисов, а также позволяет оперативно передавать данные по качеству продукции. За разработку компания получила награду в номинации «Промышленность и производство» Всероссийской интернет-премии «Прометей 2021»....

( Читать дальше )

По сравнению с 21.02.2022 в Акциях НЛМК, ММК, МЕЧЕЛ и ПОЛЮС ЗОЛОТО сработали СТОП ЛОССЫ
и в акциях НЛМК, ММК, МЕЧЕЛ и ЯНДЕКС поступил сигнал на ШОРТ.
В акциях СЕВЕРСТАЛЬ сработал СТОП.
Все изменения по позициям в таблице отмечены примечанием ИЗМ.

На российском фондовом рынке неделя началась масштабными продажами — в положительной зоне к вечеру нет ни одной из торгуемых ценных бумаг. Рынок бежит от рисков и увлекает за собой все новых и новых продавцов. В фокусе внимания — геополитика, развитие событий внутри которой очень настораживает участников торгов. Для того, чтобы сгладить последствия произошедшего сегодня, потребуется много времени.

Индекс МосБиржи провалился к 2993 пунктам — это минимум с 9 ноября 2020 года. Индекс РТС упал к 1222 пунктам. Основной вопрос сейчас в том, насколько продолжительным будет это бегство от рисков.

Что дальше? Есть большая вероятность, что у России не останется иного варианта, кроме как признать ДНР и ЛНР. Может быть, Запад воспримет это как провокацию, и тогда санкций не избежать. Очень многое будет зависеть от риторики Кремля — пока нет ни одного официального заявления на этот счет.

Заметно ослабли бумаги «тяжеловесов» — «Сбербанка», «Мечела», «Роснефти», ВТБ. Лучше рынка выглядят «Лукойл», «Северсталь», МТС.

После того, как эмоции улягутся, а инвесторы получат на руки факты, российские активы будут крайне привлекательны для покупателей.

Бодрова Анна
ИАЦ «Альпари»

На прошлой неделе в пятницу «Северсталь» представила операционные и финансовые результаты за 4К21 и весь 2021 год. В отчетном квартале производство стали увеличилось на 4% относительно уровня предыдущего квартала и достигло 3,03 млн т благодаря модернизации литейных машин.

По итогам года производство стали выросло на 3% относительно 2020 года до 11,65 млн т. Продажи стальной продукции в 4К21 возросли на 15% относительно 3К21 до 3,1 млн т за счет увеличения продаж горячекатаной стали и продукции с высокой добавленной стоимостью. В результате роста спроса на холоднокатаный прокат в России доля продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж компании увеличилась на 3 п. п. до 46%, а доля внутреннего рынка в структуре продаж повысилась до 58% с 49% в 3К21. Средняя цена реализации стальной продукции относительно предыдущего квартала опустилась на 8% до $927 за тонну. В 2021 году продажи стальной продукции компании достигли 11,1 млн т, увеличившись на 6% по сравнению с 2020 годом, при этом доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталось прежней (46%). Средняя цена реализации стальной продукции по итогам года подскочила на 70% до $888 за тонну.

( Читать дальше )

smart-lab.ru/blog/tradesignals/757955.php

Северсталь опубликовала смешанные результаты по МСФО за 4К21, высокая дивидендная доходность в 6,6%

В пятницу 18 февраля Северсталь опубликовала смешанные результаты за 4К21:

выручка выросла на 2% к/к до $33 267 млн — на уровне наших ожиданий и на 2% выше консенсус-прогноза;

EBITDA снизилась на 15% к/к до $1466 млн в связи с сокращением цен на листовой прокат — результат на 2% ниже нашего и рыночного прогнозов;

чистая прибыль сократилась на 21% к/к до $978 млн — на уровне наших ожиданий, на 6% ниже консенсус-прогноза;

важно отметить, что FCF вырос на существенные 12% к/к до $1114 млн в связи с высвобождением оборотного капитала — на 13% выше консенсуспрогноза, на уровне наших ожиданий.

Северсталь объявила дивиденды за 4К21 в размере 110 руб. на акцию (выше нашей оценки — 102 руб.), что предполагает выплату около 107% FCF и дивидендную доходность 6,6%, и представила в целом позитивный прогноз на 1П22. Цены на сталь остаются для компании фактором поддержки на фоне скачка в 1К22 благодаря сезонному росту спроса. Компания также увеличила ориентир по капзатратам на 2022 г. на 23% до $1,6 млрд. В итоге, несмотря на некоторое снижение EBITDA, инвесторы должны остаться довольны более высоким, чем прогнозировалось, свободным денежным потоком, а также дивидендами за отчетный период, и мы считаем результаты скорее позитивными для котировок. Растущие экспортные и внутренние цены на сталь (+15–20% с начала года) должны поддержать прибыль и дивиденды в 1П22.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ
       

По сравнению с 18.02.2022 и в связи с началом новой недели
снимаем СТОПЫ в Акциях ГАЗПРОМ, СБЕРБАНК, СБЕРБАНК ПРЕФ, ЛУКОЙЛ, РОСНЕФТЬ, НОВАТЭК и выставляем трейлинг СТОПЫ.
На контроль поставил Акции НЛМК, ММК и МЕЧЕЛ возможно изменение позиции.
В акциях ЯНДЕКС сработал стоп.
В акциях СЕВЕРСТАЛЬ поступил сигнал на ЛОНГ.
В связи с началом новой недели в Акциях НЛМК, ММК, ВТБ, ПОЛЮС И МЕЧЕЛ снимаем ранее выставленные ТРЕЙЛИНГ СТОПЫ и выставляем новые с учетом данных новой недели.

Новостной фон плохой. Начало недели будет тяжелым. Ранее было много позитива и ожиданий жирных дивидендов. Но теперь мнение инвесторов перевернулось. Это хорошо. В разрешение конфликта я верю. И то что это тактическая игра – это точно. Рано или поздно это разрешится. Вопрос лишь когда. В правительстве знают что санкции введут. Либо просто знают инсайды, либо сделают что-то запретное для запада. Разберем большой технический анализ акций: Газпром, Сбербанк, ВТБ, Северсталь, Алроса, Лукойл, Полиметалл, Афк система, Роснефть