Срочный рынок

Торгующие акциями трейдеры часто задумываются о новых инструментах увеличения дохода. Школа Московской биржи расскажет, как встроить фьючерсы в свою спекулятивную стратегию, контролировать риски и защищаться от убытков.

Спикер — Валентина Савенкова, опытный трейдер и технический аналитик, работает на фондовом рынке с 2001 года.

Курс участвует в «черной пятнице», сейчас на него действует скидка 50%.

Узнавайте больше и записывайтесь

Период объявления, утверждения и проведения дивидендных выплат за 9 месяцев в самом разгаре, и, как всегда, хочется и дивиденды получить и на гэпах закрытия реестров не потерять. А самое интересное, что это возможно. В этой статье мы расскажем, на каких компаниях можно заработать на дивидендах и минимизировать риски.

1. Основная идея

Напомним, что сперва компания объявляет на e-disclosure.ru дату проведения совета директоров с пунктом в повестке собрания о распределении прибыли в форме дивидендов (за пару дней до совдира). Потом проводится совет директоров, на котором дивиденды рекомендуют. Далее публикуется протокол собрания и назначается ВОСА на утверждение дивидендов (как правило дивиденды одобряют, но бывают и исключения), а так же утверждается дата закрытия реестра, после которой происходит выплата дивидендов в очищенной форме (без налога).

Отметим, что на большое количество ликвидных компаний есть фьючерсы – договоры на продажу акций по фиксированным ценам. Фьючерсы могут образовывать «дивидендную бэквордацию»: начинать стоить дешевле акции на сумму дивидендов, а после закрытия реестра вновь равняться цене акции (с учетом лотности).

Московская биржа предоставила частным инвесторам новый сервис умного подбора брокера, который позволяет сравнить условия обслуживания и сопоставить тарифы крупнейших российских брокерских компаний. Сделав выбор, пользователи могут открыть счет онлайн и начать инвестировать. Сервис доступен на сайте платформы Финуслуги.

Условия заключения сделок с производными инструментами важны для 21% опытных инвесторов. Они обращают внимание на комиссии за сделки со срочными контрактами и на более детальные параметры, например гибкий размер гарантийного обеспечения для фьючерсов и опционов. 25% опытных инвесторов хотят торговать через определенный торговый терминал, чаще всего называя QUIK и MetaTrader.

   Классически, эффективность использования денежных средств определяется рентабельностью. Оценим эффективность торговли разными фьючерсами с этой точки зрения.  Замечу, что кроме приведенных здесь рассуждений выбора фьючерсов следует помнить и про иные критерии, такие как ликвидность, «понятность» для трейдера и проч. 
   В нашем случае денежные средства, обеспечивающие формирование прибыли – это гарантийное обеспечение (ГО) позиции + возможные просадки (их в расчетах учитывать не будем). У фьючерсов разные волатильность, ГО, шаг цены и стоимость шага цены. Поэтому сравнивать прибыльность  фьючерсов по количеству пунктов в тейке бессмысленно. Необходимо привести показатели прибыли разных фьючерсов в сопоставимый вид — это % от ГО, или сравнить их другим сопоставимым способом.
   Дальнейшие рассуждения и расчеты сделаны для торговли внутри дня одной сделкой (для упрощения расчетов), использованы данные дневных интервалов, волатильность усреднена за 10 последних дней, выбраны только те фьючерсы, которыми я торгую. Волатильность или торговый диапазон (ТД), рассчитывается классически: ТД = High — Low.