Сталь

Вторая половина 2024 г. была довольно тяжелой для сектора черной металлургии

Я собрал данные по рентабельности показателя EBITDA по крупнейшим российским металлургам с 2004 г. Видно, что сектор довольно цикличен – были периоды хорошей маржинальности и высоких прибылей. Были периоды и спада в отрасли. До 2022 г. были хорошие доходы и хорошие дивиденды. В 2024 г. у всех снижение

У ММК в прошлом году выручка практически не изменилась, а вот EBITDA и чистая прибыль серьезно просели. В 1-м и, возможно, 2-м кварталах текущего года эта тенденция продолжится. На сектор (точнее потребителей) сильно давит высокая ставка ЦБ и стоимость кредитов

Индия предложила ввести временный налог в размере 12% на импорт некоторых видов стальной продукции, в том числе из Китая и Вьетнама, поскольку страна стремится защититься от наплыва импортной стали после введения тарифов в США.

Главное управление по торговым мерам Индии заявило в опубликованном во вторник уведомлении, что в течение 200 дней «временная защитная пошлина в размере 12% будет достаточной для устранения серьёзного ущерба и угрозы для отечественной промышленности» в отношении стали.

Рекомендация по налогообложению была дана после того, как в декабре прошлого года индийские власти начали расследование, вызванное заявлением Индийской ассоциации производителей стали о необходимости принятия защитных мер из-за опасений по поводу внезапного значительного увеличения объёмов импорта стали.

По данным Всемирной ассоциации производителей стали, Индия является вторым по величине производителем стали в мире.

Конкретные предложения сейчас находятся в стадии обсуждения. Сейчас речь идет о разработке формулы автоматической корректировки показателя, основанной на индексации многих параметров как сырьевой, так и несырьевой составляющих, с участием всех профильных ведомств, — сказали в пресс-службе министерства.

В Минпромторге отметили, что, как и ранее, поддерживают корректировку порога акциза на жидкую сталь, который сейчас составляет 30 тыс. рублей.

Такой уровень отсечки установлен для вертикально интегрированных сталепроизводителей в конце 2022 года. Согласно утвержденной формуле, акциз обнуляется при условии, что значение показателя Цсляб (экспортная цена на слябы за календарный месяц), умноженное на среднее значение за календарный месяц курса доллара США к рублю, оказалось меньше 30 тыс. руб. В 2024 году пороговое значение для расчета акциза держалось выше этой отметки.

◾ Российские металлурги в феврале выплавили 5,4 млн т стали. Это следует из данных информационно – аналитической компании Корпорация Чермет, с которыми ознакомились Ведомости. В годовом выражении показатель снизился на 3%.

◾ Выпуск проката в феврале снизился на 5% до 4,6 млн т, чугуна – на 10% до 4,1 млн т. Производство всех видов труб составило 900 000 т (-0,8% г/г). Сырьевая база для выплавки стали также оказалась в отрицательной зоне: добыча коксующегося угля снизилась на 9% до 1,8 млн т, выпуск железной руды – на 13% до 8,3 млн т.

◾ При этом по итогам первых двух месяцев 2025 г. производство стали осталось практически на уровне аналогичного периода прошлого года, составив 11,3 млн т (-0,1%). Выпуск проката сократился на 2,5% до 9,6 млн т, чугуна – на 5% до 8,5 млн т, а труб вырос на 3% до 1,7 млн т, следует из данных Чермета.

◾ Для сравнения, за весь 2024 г. сектор черной металлургии РФ выпустил 70,7 млн т стали, что на 7% меньше, чем в 2023 г. Это значение полностью соответствует статистике, которую публикует World Steel Association (WSA), и незначительно отличается от данных Росстата (71,2 млн т). Рекорд по производству стали в России был достигнут в 2021 г. – 76 млн т.

К середине февраля 2025 года цены на стальную продукцию в России снизились на 0,4–2% в зависимости от типа. Это связано с низким спросом на внутреннем рынке и в других странах при высокой загрузке мощностей сталеплавильных заводов. Несмотря на снижение цен, наметился рост стоимости арматуры, что может быть краткосрочным фактором из-за подготовки трейдеров к активному сезону строительства.

Загрузка сталеплавильных мощностей в России составляет 87%, что приводит к риску профицита стальной продукции. Спрос на металл остается слабым в России и других странах, в том числе в Китае и Европе. Особенно ухудшилась ситуация с экспортом в Турцию, где введены дополнительные пошлины на горячекатаный прокат. Укрепление рубля также негативно сказывается на внешней торговле.

Прогнозируется, что цены на стальную продукцию могут снизиться еще на 3–5%. Однако в ближайшие месяцы не ожидается значительного падения цен из-за роста себестоимости производства.

Единственным сегментом, в котором наблюдается рост цен, является арматура. В феврале 2025 года ее стоимость выросла на 3%, что связано с растущим спросом на строительные материалы для частных домов. Прогнозируется, что в ближайшие месяцы цены на арматуру могут вырасти еще на 5%.

Мировое производство нерафинированной стали в 69 странах, отчитывающихся перед Всемирной ассоциацией стали (worldsteel), составило 151,4 млн тонн (Мт) в январе 2025 года, что на 4,4% меньше по сравнению с январем 2024 года.