Сургутнефтегаз

В начале года мы уже прикидывали какие дивиденды Сургутнефтегаз может выплатить по итогам 2021 года.

Напомню, что прибыль компании формируется из трех основных источников:

✔️ Операционная деятельность (продажа нефти, газа и нефтепродуктов).
✔️ Прибыль от переоценки валютной кубышки.
✔️ Процентные доходы.

Тогда получилась цифра в 4,3 рубля на привилегированную акцию. При текущей цене (36,5 рублей) это соответствует доходности в 11,8%. С учетом размера ключевой ставки, такая доходность уже совсем не впечатляет, но главная интрига в том, какой может быть дивиденд за 2022 год.

❓Чего ждать инвестору по итогам 2022 года?

Сейчас ответить на этот вопрос достаточно сложно. С одной стороны совсем недавно мы наблюдали сильную девальвацию, курс доллара уходил выше 120 рублей. Однако затем, благодаря ряду ограничений, последовал откат к отметкам в 80-85 рублей.

Курс доллара искусственно сдерживается следующими факторами:

✔️ Запрет на продажу акций для нерезидентов.
✔️ Правило о продаже 80% валютной выручки для экспортеров.
✔️ Комиссия 12% на покупку валюты.
✔️ Аномально высокая ключевая ставка в 20%.
✔️ Смещение торгового баланса в сторону экспорта из-за остановок значительной части импортных поставок.

Всем доброго дня!

Я тут внезапно осознал, что пoставка газа за рубли и дoлларовая кубышка Сургута могут быть взаимосвязаны между собой. 

Дисклеймер — не стоит это воспринимать слишком серьезно, я тут хорошо накатил и вся эта теория это только плод воображения моего разгоряченного aлкoголем разума. Но кто знает, возможно в ней есть здравое зерно.

Можно выдохнуть господа, торговая неделя подошла к концу. Если честно, то сегодняшний день показал, что наш междусобойчик на фондовом рынке реагирует на любые новости со знаком плюс в положительном ключе и неистово улучшает позиции некоторых эмитентов. Мне если честно в такой эйфории участвовать не хочется, никаких событий к улучшению нашего положения я не увидел и поэтому держу свой свободный кэш под 24% и дергаюсь. Например, депутаты предложили направлять средства ФНБ на выкуп привилегированных акций банков РФ, наш рынок сразу же:

📈 SBERP +9%
📈 SBER +7.5%
📈 VTBR +13.6%

К Сбербанку нет никаких вопросов, он до этого не показывал значительный рост, а сегодня видимо на волне такого предложения решил отыграться. Но простите, что случилось с ВТБ? С банка сняли что ли санкции или подтвердились их нереальные дивидендные выплаты. Когда все открещивались от данного эмитента и говорили, что лучше бы в их портфелях не было данной бумаги, она второй день делает +13%.

Ликвидные активы «Сургутнефтегаза» («кубышка» — ред.) по итогам первого квартала 2022 года могут вырасти на 0,5 триллиона рублей — подсчитал «Интерфакс».

Исходя из курса доллара к рублю, установленного Банком России на 31 марта (84,0851 рубля/$ против 74,2926 рубля/$ на 31 декабря) «кубышка» «Сургутнефтегаза», а значит, и прибыль компании за I квартал 2022 года могла увеличиться примерно на 500 млрд рублей.

Расчеты базируются на данных бухгалтерской отчетности «Сургутнефтегаза» за 9 месяцев 2021 года; годовую бухотчетность эмитент пока не публиковал.

Максимального за квартал значения курс доллара достигал в начале марта — более 120 рублей/$1. Такой курс привел бы к росту кубышки и прибыли на 2,4 трлн рублей.

«ВТБ Капитал» — из-за валютной переоценки чистая прибыль «Сургутнефтегаза» по РСБУ в первом квартале 2022 года составит 649 млрд рублей. Это предполагает вклад 6,4 рубля в расчетный дивиденд за полный 2022 год, если отталкиваться от официальной дивидендной политики.

Райффайзенбанк — прогноз чистой прибыли 417,962 млрд рублей при выручке в 674,581 млрд рублей.

«Сургутнефтегаз» за квартал мог заработать на валютной «кубышке» полтриллиона рублей (interfax.ru)

Большинство акций показали положительную динамику цен, но восстановить потери, которые были приобретены после начала военной спецоперации России на территории Украины, смогли только 2 бумаги: «ФосАгро» и префы «Сургутнефтегаза».