ТКС

На среднесрочном горизонте ожидаем возобновления растущего тренда, а текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, индекс МосБиржи — на 4%, аутсайдеры упали на 1%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ/Татнефть — текущая ситуация благоприятна для дивидендных выплат от обеих компаний. 

• Сбер — сильная фундаментальная история и высокий дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к постоянным дивидендным выплатам положителен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат котировки компании. 

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком может усилить рыночные позиции компании. 

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: 

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы. 

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения». 

( Читать дальше )

Дано:
Наследство хрущ 4 комн первый этаж, 60 м2, мёртвая, вся на север.
Решения:
========
1. Дабы сохранить метры продаю и покупаю хорошую однушку с ремонтом и еще немного денег останется и сдаю.
========
2.
Покупаю акции и металл:
Металл:
GLDrub TOM -10%
Акции дивов
Сбер — 30%
Лукойл — 20%
Акция на рост ставки до 18%
Мосбиржа — 10%
По мелочи: 
Тат нефть пр — 5%
Башнефть — 5%
ММК — 5%
ТКС — 5%
Акции возможных иксов в будущем
Юнипро — 5%
ГМК  -5%
=========
Нужны советы:
 внимательно случаю, нужна здоровая критика.

ТКС в четверг, 16 мая 2024 г., раскроет отчетность за I квартал 2024 г. по МСФО.

• Ждем, что чистый процентный доход увеличился до 72,3 млрд руб. (+6% к/к, +54% г/г). В числе факторов — по-прежнему высокая маржинальность банковского бизнеса и рост процентных ставок. Рост сохранится и в кредитном портфеле, который, вероятно, достиг 1 064 млрд руб. (+9% к/к, +56% г/г).

• Комиссионный доход, по нашим ожиданиям, составил 20,4 млрд руб. (-4% к/к, +24% г/г) на фоне дальнейшего роста клиентской активности, но с учетом сезонно более слабого начала года.

• По нашим ожиданиям, отчисления в резерв увеличились на фоне роста кредитного портфеля и составили 19 млрд руб. (+30% к/к) с уровнем стоимости риска без изменений — 6,6%.

• Мы ожидаем, что операционные расходы снизятся после сезонного роста в IV квартале 2023 г. и составят 52,7 млрд руб. (-8% к/к, +30% г/г).

Таким образом, ожидаем чистую прибыль за I квартал 2024 г. по МСФО в размере 20,2 млрд руб. (+24% г/г, -1% к/к) с ROE 27,4%. Результат обусловлен продолжающимся ростом кредитов и повышением уровня процентных ставок при стабильном качестве активов. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, которая торгуется в P/E на 2024 г в размере 6,1x против среднеисторических 9,3х.

ТКС холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу в 4кв 2024г

tass.ru/ekonomika/20745531

899 млрд руб. – прибыль банковского сектора за 1 кв 2024 года
(3-й лучший квартальный результат в истории)

 Локомотивом остается Сбер с долей 49,8%,

— №2 ГПБ – 6,3%,
— №3 РСХБ – 5,7%

— 3,4-3,5 трлн руб. — скользящий результат за 12 месяцев, по прогнозу прибыль за 2024 год может быть близка к рекордному 2023 году.
— Рентабельность банков составила 2,14%

Несмотря на высокую ключевую ставку банковский сектор чувствует себя хорошо.

t.me/CapitalMaker777/236

Вчера ТКС Холдинг раскрыл дополнительную информацию по потенциальной интеграции Росбанка. Совет директоров ТКС предполагает, что для оценки Росбанка будет использован мультипликатор P/BV на уровне 0,9-1,1.

В качестве источника финансирования сделки ТКС планирует использовать допэмиссию своих акций по цене 3 423,62 рублей за акцию, что предполагает премию около 10% к цене закрытия вторника, 23 апреля. Таким образом, исходя из оценки Росбанка по мультипликатору P/BV 2023 на уровне 0,9-1,1, чтобы профинансировать его покупку, может потребоваться допэмиссия в объеме примерно 60-70 млн новых акций, по нашим оценкам.

Максимальный объем планируемой допэмиссии – 130 млн акций – включает резерв 60 млн акций для реализации преимущественного права выкупа существующими акционерами, исходя из заявления компании. Неиспользованный объем одобренных к выпуску дополнительных акций будет погашен. При этом, учитывая оценку ТКС в рамках сделки с премией к текущей цене акций, мы не ожидаем, что преимущественное право выкупа будет в значительном объеме востребовано инвесторами.

( Читать дальше )

Финансовый сектор — взгляд позитивный, средний потенциал роста — 46%, фавориты — Сбер, ВТБ — БКС Мир Инвестиций (Стратегия-2К24).

Мы сохраняем в целом позитивный взгляд на сектор, но отмечаем более сдержанный потенциал роста сектора.

Мы позитивно смотрим на Сбер, ВТБ и ТКС, нейтрально — на МКБ и МосБиржу. У нас негативный взгляд на Банк Санкт-Петербург.

В новом выпуске «Без плохих новостей» Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, называет:

— топ-6 дивидендных бумаг,
— топ-7 акций на долгосрок,
— месяц, когда пора перекладываться в облигации.

Также обсуждаем обвал ОФЗ, будущее ТКС, очередную порцию дивидендов и новые IPO.

А еще отвечаем на вопросы зрителей, подводим итоги конкурсов и разыгрываем подарки.

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

На прошлой неделе мы не опубликовали выпуск, посчитали это неуместным в связи с трагедией в Подмосковье. Спасибо, что отнеслись с пониманием. 

Сегодня двойная порция новостей фондового рынка.

А главная тема — российский рынок. Расскажу, что его ждет во втором квартале и назову фаворитов — топ-6 акций под дивиденды и топ-7 акций на долгосрок. 

Российский рынок: краткосрок

Мои коллеги из аналитического департамента опубликовали свою ежеквартальную стратегию по российскому рынку.

( Читать дальше )

📌 Воистину, не существует на российском фондовом рынке таких акций, которые терзали бы умы отечественных частных инвесторов больше, чем Яндекс и ТКС Холдинг. И пока первый пытается разобраться в экзистенциальных вопросах мироздания: кто он, где он и зачем, второй уже успел не только редомицилироваться на родину, но и частично поделиться результатами за прошедший 2023 год.

🔹 Выручка — 487,7 млрд. рублей (+33% г/г)
🔹 Чистые процентные доходы — 230,3 млрд. рублей (+60%)
🔹 Чистые комиссионные доходы — 73,1 млрд. рублей (-5%)
🔹 Операционные расходы —122,9 млрд. рублей (+31%)
🔹 Рентабельность капитала — 33,5% (+22,6 п.п.)
🔹 Чистая прибыль — 80,9 млрд. рублей (+290%)
🔹 Клиентская база — 40,4 млн. человек (+32%)

🔥 Основываясь на представленных нашему вниманию показателях, можно с уверенностью говорить о том, что ажиотаж вокруг переезда ТКС Холдинга в российскую юрисдикцию не был напускным. Выдающиеся результаты, разумеется, носят однозначно позитивный характер для всех долгосрочных держателей акций группы 🔥

( Читать дальше )

Одна из главный интриг этой недели — начало торгов ТКС после переезда в российскую юрисдикцию.

Оборот по ТКС был более 25% от общего оборота по акциям на Мосбирже.

Мысль про падение после перехода в российскую юрисдикцию пока подтверждается
15 февраля = 3057
22 марта = 3012
Пока, минус 1,5%
Продолжаю считать, что среднесрочно лезть в ТКС + Росбанк не целесообразно.

Совет директоров «ТКС Холдинга» определил цену размещения и объем допэмиссии для поглощения Росбанка.

Цена размещения 3426 руб. Максимальный размер допэмиссии —130 млн акций.

Максимальный размер допэмиссии — 442 млрд руб. (текущая капитализация Росбанка 634 млрд руб.).

Не куплю.
Предпочитаю банки с P/BV около 1 или ниже (если фундамент крепкий):
Сбер, БСП банк.
У ТКС + Росбанк P/BV будет выше 2.

Да, ТКС был IT (IT по мультипликаторам дороже).
Учитывая, что новый банк — не IT (потому что Росбанк — классический банк с классическими банковскими клиентами),
учитывая доп. эмиссию ТКС для покупки Росбанка,
по текущей цене не куплю.

( Читать дальше )