Усиленные Инвестиции

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на 2.2% против индекса Мосбиржи +1.6%. На локальных максимумах сокращали долю в Фосагро на фоне снижения потенциала из-за укрепляющегося рубля и роста цены акции
• В моменте пожертвовали диверсификацией в пользу идей с меньшим риском, т.к. на рынке осталось мало идей с хорошим потенциалом: дивиденды почти никто не платит; рубль значительно укрепился, на фоне чего потенциал экспортёров снизился; многие компании/их бенефициары находятся под санкциями; у части компаний собственники домицилированы не в РФ — существуют риски расхождения интересов собственников и миноритарных инвесторов
• По основным компаниям изменения: МТС +1.0%, FESCO -0.5%, Лукойл -2.5%, Фосагро +2.5%, ГлобалТранс -3.6%
• 7 пакет санкций ЕС, вероятно, будет включать ограничение на импорт и экспорт РФ золота. К тому же, по словам Байдена, страны G7 тоже введут запрет на импорт российского золота (РБК)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• МТС вырос на 0.3%. На неделе продолжили наращивать позицию в компании, как в идее с низким риском. МТС запускает сервис стриминга игр на базе технологии граничных вычислений (Пресс-релиз компании)
• Фосагро прибавил в цене 3.9%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на диаммоний фосфат, а также снижение цен на серу и аммиак. Негативно снижение цен на карбамид и аммиачную селитру. Потенциал роста снизился на 3%, целевая цена увеличилась на 1%. Фосагро в мае экспортировало удобрений на 20% больше, чем в апреле (Интерфакс)
• Лукойл вырос на 7.3%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 11% и 4% соответственно. Активно наращивали позицию потому что:

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель снизился на 1.1% против индекса Мосбиржи -1.0%. Недавнее решение приоритизировать дивидендные, как МТС и Фосагро, пока полностью себя оправдывает — показывают себя существенно лучше широкого рынка. Из Мечела тоже довольно своевременно вышли
• По основным компаниям изменения: МТС +6.0%, Фосагро +5.5%, Лукойл -2.3%, ГлобалТранс -2.8%, FESCO +1.6%, Акрон -11.5%, QIWI -14.0%
• Правительство отменило требование обязательной продажи 50% выручки экспортерами (Пресс-релиз Минфин РФ)
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 9.5% с 11.0% (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• РФ банки массово вводят комиссию за хранение валюты (Forbes)
• ООН предлагает снять ограничения с поставок РФ удобрений на фоне продовольственного кризиса (The Hill)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Лукойл потерял в цене 7.6% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на нефть, дизельное топливо и бензин в ЕС. Негативно снижение цен на мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 10% соответственно. Акционеры Лукойла одобрили досрочное прекращение полномочий президента Вагита Алекперов и утвердили Вадима Воробьева новым главой компании (Интерфакс)
• Фосагро снизился на 1.1% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на аммиачную селитру. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат и карбамид, а также повышение цен на серу и аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 13% и 16% соответственно. Правительство РФ освободило от экспортных квот ряд удобрений: диаммоний фосфат, нитрат натрия, смеси нитрата кальция и нитрата аммония – позитив для Фосагро (Интерфакс)   

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель снизился на 0.1% против индекса Мосбиржи +1.4%. В среду давали индикацию, что по Газпрому согласовали дивиденды >50 рублей на акцию, активно закупались, в четверг Газпром анонсировал выплату в размере 52.53 рублей или 17.8% доходности к текущей цене (294.5). В конце недели зафиксировали прибыль, кажется, что до див. отсечки (18.07) котировки охладятся, перезайдем под дивиденды дешевле
• По основным компаниям изменения: Газпром +12.0%, ГлобалТранс +2.2%, Лукойл +0.3%, Мечел -2.0%, Фосагро -2.1%, Акрон -4.4%, ММК -10.6%, МТС +3.5%, Сбербанк -0.8%, Магнит -2.2%, НЛМК -3.9%
• Минфин снизил требование по продаже валютной выручки экспортеров с 80% до 50% (ТАСС)
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 14% до 11% (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• С 17 июня начнут действовать новые базы расчета индексов Мосбиржи (Пресс-релиз Мосбиржи)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Лукойл снизился на 2.3% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 9% соответственно. ФАС одобрила Лукойлу приобретение активов Shell в РФ (Интерфакс). СД Лукойла отложил вопрос о выплате итоговых дивидендов за 2021 год (Пресс-релиз компании)
• Фосагро снизился в цене на 3.7% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на карбамид и аммиачную селитру, а также снижение цен на аммиак. Негативен рост цен на серу. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 10% и 7% соответственно. Фосагро получила разрешение сохранить программу депозитарных расписок (Пресс-релиз компании). Экспорт удобрений компании в апреле вырос на 25% по сравнению с мартом (

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней:

• Портфель вырос на 1.6% против индекса Мосбиржи -3.6%. В среду на локальном снижении откупали позиции, распроданные перед длинными майскими выходными, пользуясь случаем, несколько ребалансировали портфель, нарастив долю в перепроданном Лукойле в районе минимумов
• По основным компаниям изменения: Акрон +10.1%, Фосагро +8.0%, Русагро +6.0%, ГлобалТранс +0.3%, Газпром -1.3%, Мечел -3.4%, Лукойл -6.3%, НЛМК -1.8%, Магнит -2.2%, Сбербанк -3.7%, ММК -4.3%, Полиметалл -8.0%
• Российско-украинские переговоры зашли в тупик, по словам зампостпреда РФ при ООН, вступление Украины в ЕС больше не может быть частью мирного соглашения (Forbes)
• 20 европейских компаний открыли счета в Газпромбанке для оплаты газа в рублях, еще 14 запросили необходимые для открытия документы (Bloomberg)
• Британия ввела 35% пошлины на РФ платину, палладий, хим. продукты и т.д. на сумму $1.72 млрд (Пресс-релиз правительства UK)

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Фосагро прибавил в цене 4.4%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат, карбамид и аммиачную селитру, а также повышение цен на серу и аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 10% и 6% соответственно
• Акрон скорректировался на 0.9% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на аммиак, а также снижение цен на диаммоний фосфат. Негативно снижение цен на аммиачную селитру и карбамид. Потенциал роста и целевая цена снизились на 2% и 3% соответственно. СД Акрона рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год (Коммерсантъ)
• НЛМК вырос на 3.0%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на горячекатаный и холоднокатаный прокаты в Китае, а также снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативно снижение цен на горячекатаный и холоднокатаный прокаты в РФ, а также повышение цен на лом в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 11% и 9% соответственно

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель вырос на 6.0% против индекса Мосбиржи +9.5%
• По основным компаниям изменения: Газпром +15.6%, ГлобалТранс +14.7%, Норникель +9.4%, Мечел +6.0%, НЛМК +1.8%, Фосагро +1.5%, Акрон -4.2%, Лукойл +22.8%, Магнит +10.1%, Сбербанк +10.1%, ММК +7.0%, Распадская +0.9%, Русагро -1.6%, Полиметалл -6.9%
• ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 3%, до 14% (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• Шестой пакет санкций против РФ, вероятно, будет принят на предстоящей неделе (ТАСС)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций