Утренний обзор

Ставки снижают всё. Рентабельность банков падает даже без ухудшения активов и дополнительных резервов

По итогам первого полугодия 2020 года эффективность деятельности банков снизилась почти на 4 процентных пункта, до 7,6%. Падение значительное, причем эффективность банковского бизнеса уверенно снижается даже без учета ухудшения активов и необходимости увеличения резервов. Прежде всего затронуты небольшие банки, у которых сокращается стабильный доход на фоне снижения ставок.

https://www.kommersant.ru/doc/4442027

Доходы банков от комиссий за переводы физлиц подскочили в России на треть

Российские системно значимые банки во втором квартале текущего года нарастили в годовом выражении доходы от переводов денежных средств физлиц на 36,1% — до 22,4 миллиарда рублей, следует из расчетов РИА Новости на основе данных ЦБ. Эксперты объясняют такую динамику пандемией и ростом популярности брокерских счетов у россиян.

https://1prime.ru/state_regulation/20200804/831865308.html

Московская биржа продаст свои цены. Брокеры заплатят за информацию для торговли на других площадках

Московская биржа намерена ввести новый тариф на продажу биржевой информации для сделок на альтернативных торговых площадках. Пока предполагается распространить его на сделки с российскими акциями и производными инструментами на них. С учетом требования закона о наилучшем исполнении заявок клиента введение тарифа ухудшает перспективы появления другого центра ликвидности по российским акциям, полагают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4441281

Добыча полезных облагаемых. Государство хочет забрать у нефтяников 200 млрд рублей

Чиновники и нефтяники вступают в самый крупный за последние два года конфликт по налогам. Минфин внес в правительство законопроект об изменении налога на дополнительный доход (НДД), собираясь не только существенно ухудшить его параметры для компаний, но и дополнительно изъять около 200 млрд руб. за три года. Именно столько, по мнению министерства, компании несправедливо выгадали в 2019 году. Изъятия в основном затронут «Газпромнефть

Золото досталось профессионалам. Финансовые инвесторы наращивают покупки

Во втором квартале мировой спрос на золото упал на 11%, до 1016 т. Резко сократилось потребление металла в ювелирной отрасли и электронной промышленности. Вместе с тем профессиональные инвесторы наращивают покупки, тогда как частные инвесторы и центробанки уменьшили объем инвестиций в драгоценный актив.

https://www.kommersant.ru/doc/4435263

«Роснефть» сэкономит на персонале. Компания на 25% сократит зарплаты сотрудникам центрального аппарата

Как стало известно “Ъ”, «Роснефть» в условиях кризиса в отрасли на четверть сократит зарплаты большинству сотрудников головной компании. Сокращения коснутся тех, кто работает удаленно — сейчас в таком режиме трудится 84% персонала центрального аппарата. Снижение зарплат будет произведено с 1 октября, одновременно работники будут переведены на шестичасовой рабочий день. Как отмечают эксперты, «Роснефть» по закону вправе в одностороннем порядке ввести такой режим на срок до шести месяцев. По оценке “Ъ”, эта мера может позволить компании сэкономить 4–5 млрд руб. в год.

🙋‍♂️ Доброе утро! 30 июля

🇺🇸 Комментарий ФРС США по итогам заседания не содержал существенных изменений по сравнению с предыдущим. Дж.Пауэлл заявил, что данные «указывают на замедление темпов восстановления», а также высказался в пользу дополнительных бюджетных стимулов. Доходность 5- и 10-летних казначейских облигаций остаётся на рекордно низком уровне.

⛽️ Запасы нефти в США сократились на 10,6 млн бар. на прошлой неделе — больше ожиданий. Запасы бензина и дистиллятов выросли на 1,1 млн барр.

📱 Чистая прибыль Samsung на 7% превысила прогнозы. Рост прибыли (+20% г/г) на фоне снижения выручки на 6% обусловлен сокращением всех категорий расходов, кроме расходов на исследования и разработки.

💼 Крупнейший мировой производитель железной руды Vale (VALE US) возобновляет выплаты дивидендов, приостановленные в январе 2019 года. Несмотря на рост заболеваемости коронавирусом в Бразилии, акции Vale обгоняют в динамике бумаги более диверсифицированной в плане выручки BHP — входит в ТОП-10 глобальных акций. Причина — рост цен на железную руду до 6-летнего максимума.

ЦБ предупредил о риске двойного мошенничества с возвратом денег с Forex

ЦБ фиксирует рост рекламы финансовых услуг, в том числе нелегальных, в интернете, а также числа предложений юридических компаний, обещающих вернуть потерянные на рынке деньги. В результате потребитель может быть обманут дважды

https://www.rbc.ru/finances/30/07/2020/5f2176eb9a794753991e996d?from=newsfeed

Обогащение без размещения. Выход Быстринского ГОКа на IPO отложен

Как выяснил “Ъ”, ожидавшееся решение об IPO Быстринского ГОКа в этом году вновь не будет принято. Главная причина — разногласия между «Норникелем» и «Русалом», который настаивает на сохранении актива в составе ГМК. Тем временем ГОК готовится в третьем квартале выйти на полную мощность, а его финансовые показатели улучшаются, в том числе из-за роста цены на

«Интер РАО» будет расти внутрь. Компания готова вложить в российский бизнес 1 трлн руб

“Ъ” удалось ознакомиться с проектом стратегии развития «Интер РАО» до 2030 года. Компания окончательно отказывается от экспансии на зарубежных рынках, сконцентрировавшись на российском бизнесе, в который планируется вложить до 1 трлн руб. за десять лет. Большая часть средств может пойти на сделки по покупке энергоактивов, в том числе ВИЭ-генерации, а также на строительство новых и модернизацию старых ТЭС. В итоге «Интер РАО» рассчитывает увеличить EBITDA к 2030 году более чем в два раза, до 320 млрд руб. При этом, вопреки ожиданиям инвесторов, компания намерена сохранить текущую консервативную дивидендную политику.

https://www.kommersant.ru/doc/4434035

«Нам даже теоретически смысла объединяться нет». Владелец «Южуралзолота» Константин Струков о ситуации с компанией

🙋‍♂️ Доброе утро! 28 июля

🇺🇸 Лидер республиканского большинства в Сенате МакКоннелл представил план стимулирования экономики в размере $1 трлн со следующими компонентами:
1) $200 в неделю повышенных пособий по безработице вместо предыдущих $600 (срок действия которых истекает в конце этой недели);
2) дополнительная поддержка малого бизнеса, доходы которого упали более чем на 50%;
3) $1200 прямых выплат большинству американцев;
4) финансовая поддержка для возобновления работы школ и университетов.
Мы полагаем, что на согласование пакета потребуется 1-3 недели, что приведёт к прекращению выплаты повышенных пособий по безработице и более слабым экономическим показателям в августе.

📑 LVMH (LVMUY US) сообщила о смешанных результатах за 2 кв. 2020г. Выручка -38% (консенсус -42%), операционная прибыль €1,7 млрд (консенсус €2,3 млрд). Компания повысила цены на 5% в конце июня, чтобы компенсировать более высокие затраты. Акции снизились на постторгах.

🇿🇦 МВФ выделил Южной Африке кредиты на сумму $4,3 млрд. Южноафриканское правительство объявило о 10-летней программе инфраструктурных инвестиций в размере $138 млрд с ограниченной детализацией о том, как государство будет поддерживать эти проекты.

Инфляция разменялась на металл. Инвесторы ищут защиты от глобальной неопределенности

Новую неделю рынок золота начал с обновления исторического максимума — $1945 за тройскую унцию. Одновременно суммарные активы ETF, инвестирующих в драгоценный металл, достигли 3,32 тыс. тонн — также исторического максимума. Помимо золота институциональные инвесторы активно скупают другие благородные металлы — серебро, платину и палладий. В период отрицательных реальных ставок они выступают защитой от глобальной неопределенности из-за коронавируса и роста инфляции.

https://www.kommersant.ru/doc/4433376

Биткойн ушел на взлет. Майнеры и спекулянты разогнали виртуальную валюту

🙋‍♂️ Доброе утро! 27 июля

👑🦠 Всплеск заболеваемости в странах, прошедших пик коронавируса, может стать началом второй волны пандемии. Нельзя исключать ужесточения карантинных мер с соответствующими последствиями для отдельных отраслей. Власти Гонконга ограничивают работу ресторанов, Великобритания вводит обязательный карантин для прибывающих из Испании.

⚠️ Европейские и азиатские фондовые рынки — наиболее чувствительны к теме «второй волны», в то время как проходящие пик заболеваемости США и Бразилия, напротив, находятся в более выигрышном положении. Средний прирост числа заболевших в США остаётся стабильным (67 тыс. в день), вероятно, достигнут пик.

〽️ Ослабление доллара США (EURUSD = 1.17) остаётся главным драйвером цен драгметаллов. Котировки золота обновили исторический максимум 2011 года. Валюты развивающихся рынков выглядят уверенно, но дальнейшее усиление risk-off способно изменить картину.

🇪🇺 ЕЦБ склонен продлить запрет на выплату банками дивидендов до конца года на фоне неопределенности в экономике. Принятие соответствующих рекомендаций способно задержать восстановление банковских акций.

Стать клиентом нашего банка

С поражением в торгах. Московская биржа пытается исключить риск санкций из-за жителей Крыма

Московская биржа намерена с середины августа запустить торги американскими акциями. Открытым остается вопрос, как не допустить к этим торгам граждан, находящихся в Крыму, чтобы не попасть под санкции США. Биржа считает, что это дело брокеров, поскольку именно они заключают договоры с клиентами, те же, в свою очередь, хотят получить от биржи официальный документ с основанием причины для отказа.

https://www.kommersant.ru/doc/4432856

Квалификационный тест. Сколько времени есть у инвестора на повышение своего уровня

Госдума на минувшей неделе приняла в третьем чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», ограничивающие деятельность неквалифицированных инвесторов. Усиление ограничений было инициировано Банком России в связи с массовым приходом частных лиц на фондовый рынок, которые ищут более высокие доходности на фоне снижения ставок по банковским вкладам. Впрочем, основные положения вступают в силу лишь с апреля 2022 года, а за это время неквалифицированные инвесторы могут и опыта набраться, и увеличить активы, чтобы перейти в более высокую категорию.