Утренний обзор

LIBOR не прошел отбор. Один из основных финансовых индикаторов прощается с рынком

Банк России готовит финансовый рынок к отмене одного из основных мировых индикаторов — LIBOR. Банкам придется перезаключать много кредитных договоров, условия которых так или иначе привязаны к Лондонской ставке межбанковского кредитования, но время есть — до конца 2021 года. Реформа финансовых индикаторов стала мировым трендом после скандала с манипулированием LIBOR, разразившимся более десяти лет назад.

https://www.kommersant.ru/doc/4397895

Инвестиции второй волны. Облигации и золото стали средством от пандемии

Международные инвесторы значительно снизили интерес к рисковым активам. За минувшую неделю нетто-отток средств из фондов акций развитых стран составил $4,6 млрд, из фондов emerging markets — $2,6 млрд. Инвесторы сокращают вложения и в товарные фонды, ориентированные на вложения в

«Мы потеряем более 40% всей выручки». Замглавы «Транснефти» Максим Гришанин об идее «Роснефти» снизить тарифы на прокачку

По данным “Ъ”, 26 июня у вице-премьера Юрия Борисова состоялось совещание по вопросу тарифов «Транснефти», которые глава «Роснефти» Игорь Сечин просит снизить вдвое, до уровня 2008 года. Окончательных решений не принято. Какие последствия идея нефтяников несет для «Транснефти» и почему она категорически против привязки транспортных тарифов к стоимости нефти, “Ъ” рассказал первый вице-президент компании Максим Гришанин.

https://www.kommersant.ru/doc/4396903

«ВСМПО-Ависма» сливает воду. Компания хочет продать 6% в «РусГидро»

Bloomberg: Германия готовит ответные меры на санкции США по «Северному потоку-2»

Правительство Германии готовит ответные меры, если США введут новые санкции в отношении проекта газопровода «Северный поток-2», сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. По их данным, канцлер ФРГ Ангела Меркель выступает за выработку скоординированных действий ЕС, поскольку санкции могут ударить по германским и европейским компаниям, банкам и госслужбам, связанных с проектом трубопровода.

https://www.kommersant.ru/doc/4391800?from=hotnews

Газ берут ООПТом. «Роснефть» претендует на участки на особо охраняемой природной территории

Планы «Роснефти» по расширению ресурсной базы проекта «Восток Ойл» могут столкнуться с трудностями. Как стало известно “Ъ”, три газовых участка в

Час быка: говорит ли рост котировок на биржах об окончании кризиса. Почему фондовый рынок переживает лучший период с начала весны

Российский фондовый рынок переживает лучший период с начала весны. Индекс Московской биржи вплотную приблизился к отметке 2800 пунктов, которая в последний раз наблюдалась в конце февраля. За рубежом происходит та же история: котировки рынка акций отыграли больше половины своего падения, связанного с эпидемией. Напрашивается вывод, что мировой экономический кризис преодолен и инвесторы уверенно смотрят в будущее. Однако это не совсем так, и хорошее состояние фондовых рынков не всегда является индикатором безоблачного будущего.

https://iz.ru/1027281/dmitrii-migunov/chas-byka-govorit-li-rost-kotirovok-na-birzhakh-ob-okonchanii-krizisa

«Интер РАО» избавляется от угля. Компания хочет включить Черепетскую ГРЭС в программу модернизации

Как выяснил “Ъ”, «Интер РАО» просит увеличить объем отбора программы модернизации старых ТЭС на 2026 год до 2,5 ГВт, включив в нее вне общего конкурса строительство новых газовых блоков на Черепетской ГРЭС в Тульской области. Сейчас станция, действующие блоки которой были введены лишь в 2015 году, работает на угле, и перевод ее на газ, по оценкам аналитиков, может обойтись как минимум в 20 млрд руб. «Интер РАО» считает работу станции в рынке нерентабельной и, если перевод на газ не будет поддержан, угрожает вовсе закрыть ее.

https://www.kommersant.ru/doc/4389913

«ТНС энерго» попало в «Россети». Государство может консолидировать крупнейшую независимую сбытовую компанию

Биржи ждут бумажной прибыли. Иностранным активам упрощают доступ на российские площадки

В Госдуме 22 июня продолжится обсуждение законопроекта о категоризации инвесторов. В новой версии документа появились изменения после того, как Московская биржа объявила о планах допустить к торгам иностранные ценные бумаги. В частности, теперь предполагается разрешить это не только для бумаг из утвержденных ЦБ индексов, но и при наличии маркетмейкера.

https://www.kommersant.ru/doc/4389290

Российские активы пустили в доход. Международные инвесторы фиксируют прибыль

После трехнедельного перерыва международные инвесторы начали сокращать инвестиции на российском фондовом рынке. За минувшую неделю они вывели почти $60 млн. Отток наблюдается из многих страновых и региональных фондов и объясняется желанием зафиксировать прибыль после бурного роста. Впрочем, полагают эксперты, на фоне масштабных монетарных стимулов от ведущих мировых центробанков поиски управляющими дешевых активов возобновятся, а вместе с ними восстановится и спрос на вложения в российский рынок.

Горнодобыче не нужно плато. Крупные компании не страдают от пандемии

Пандемия коронавируса не оказала значительного влияния на крупнейшие мировые горнодобывающие компании. Согласно оценкам PwC, совокупная выручка и EBITDA 40 крупнейших игроков сектора по итогам года сократится всего на 6%. Компаниям на руку играет даже снижение цен на нефть, так как траты на энергоносители составляют четверть прямых расходов. При этом сокращение капитальных вложений оставляет компаниям возможность сохранить дивиденды примерно на уровне 2019 года.

https://www.kommersant.ru/doc/4381135

Банкоматрица. Клиентам Сбербанка становится все труднее избежать комиссий

Сбербанк отменил бесплатный лимит на перевод денег через банкоматы — с начала лета за перечисление любой суммы с их помощью приходится платить 1%. Только в конце марта банк объявил, что все трансакции внутри банка на сумму свыше 50 тыс. руб. для физлиц становятся платными, теперь у его клиентов возможностей переводить средства без комиссии стало еще меньше. Уже сейчас им выгоднее посылать деньги на карты других банков.

🇬🇧 Как ожидается, сегодня Банк Англии объявит о расширении программы покупки активов до 745 млрд фунтов стерлингов (+100 млрд), согласно консенсус-прогнозу Bloomberg. Дискуссия о возможном переходе к отрицательным процентным ставкам также будет в центре внимания.

🔹 Vale (VALE3 BZ) возобновит работу на трех железорудных рудниках в Бразилии после получения разрешений регулирующих органов. Цены на железную руду в Азии снижаются примерно на 1%. Для удержания цен на руду около $100/т необходимо поддержание спроса уверенным ростом жилищного и инфраструктурного строительства. Входящий в наш ТОП-10 глобальных акций BHP (BHP US), а также другие производители прогнозируют цены на руду в долгосрочной перспективе ниже — в районе $75/т.

📉 US Steel (X US) заявила вчера, что планирует продать 50 млн новых акций для снижения долговой нагрузки. Акции снизились на 5% после закрытия биржевой сессии.

🚘 Fiat Chrysler (FCA IM) и Peugeot SA (UG FP) сталкнулись с длительным расследованием их предполагаемого слияния. Европейская комиссия установила крайний срок 22 октября для изучения рынка небольших фургонов, на котором объединенная компания может получить чрезмерную долю.

💡Инвестидея: нас часто спрашивают, какие из сильно подешевевших акций покупать. Мы думаем, что уже поздно покупать акции компаний, ориентированные на развитие онлайн-сервисов, такие как Flutter (FLTR LN). Перспективы возвращения американских казино к нормальной работе остаются неопределенными из-за высокого риска новых вспышек заболевания. Это оставляет нас равнодушными к американским операторам казино — Las Vegas Sands (LVS US), MGM Resorts (MGM US) и Caesers (CZR US). Полагаем, что, возможно, будет лучше сосредоточиться на Макао, поскольку на сегодняшний день Китай более успешно справляется с контролем распространения коронавируса. Варианты для инвестиций — Galaxy Entertainment (27 HK), Wynn Macau (1128 HK) и SJM Holdings (880 HK) для квалифицированных инвесторов.

«Аэрофлот» может стать более государственным. Власти обсуждают его докапитализацию на 80 млрд руб.

По неофициальным данным, власти рассматривают возможность докапитализировать «Аэрофлот» через допэмиссию его акций на 80 млрд руб. Правительство выделит 50 млрд руб., еще 30 млрд руб. компания может получить через принадлежащие государству ВТБ и РФПИ. По оценке аналитиков, полученных денег авиакомпании может хватить на поддержание работы в течение двух-трех кварталов, то есть до следующего высокого сезона.

https://www.kommersant.ru/doc/4380528

У «Халвы» появится «Совесть». Совкомбанк расширяет карточную сеть

Совкомбанк приобрел у сооснователей группы

🇪🇺 Инфляционные ожидания домохозяйств ЕС выросли до самого высокого уровня за последние 20 лет. При этом рыночные индикаторы показывают 20%-ную вероятность дефляции в ЕС. Вероятно, правыми окажутся инвесторы, а не домохозяйства, по крайней мере, в предстоящем году. Причинами для этого станут:
1) сокращение заработных плат;
2) увеличение нормы сбережений в ЕС;
3) более низкие цены на сырьевые товары;
4) рост цен производителей в большинстве стран мира очень низкий, если не отрицательный.

🇭🇰 Экономика Гонконга начинает восстанавливаться. Использование общественного транспорта и посещаемость розничных магазинов была на 19% и 14% ниже уровней прошлого года, согласно последним еженедельным данным Bloomberg. Обе цифры лучше, чем неделей ранее.

🇮🇳 Потребительская активность в Индии, напротив — остаётся слабой. Посещаемость магазинов на 29%, расходы по кредитным картам примерно на 20% ниже, чем до коронавируса. Потребительский спрос составляет 60% ВВП Индии.

📃 Eli Lilly (LLY US) опубликовала положительные результаты поздней стадии испытаний препарата от рака молочной железы Verzenio. По оценкам аналитиков JPMorgan, потенциал выручки от продаж препарата составляет $2 млрд в год, против выручки компании в 2019 году в $22 млрд. Pfizer (PFE US) 1 июня заявила, что испытания ее препарата от рака молочной железы Ibrance, как ожидается, потерпят неудачу. При инвестициях в сектор фармацевтики и биотехнологий важно иметь диверсфицированный портфель, т.к. крайне сложно определить чьи именно разработки приведут к успеху в создании лекарств. Инвесторам следует выбирать секторные ETF или корзину акций.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции