ФРс

Доброе утро!

✔️ Снижение ставки ФРС на 50 б. п. подняло котировки золота (+ $50) и казначейских облигаций США. Рост безрисковые активов — негативный сигнал для рынков.

✔️ Доллар США продолжает слабеть. Это создает условия для других центральных банков (особенно на развивающихся рынках) для смягчения политики и стимулирования экономического роста. Сейчас они могут меньше беспокоиться об инфляции из-за слабости своих валют. Стоит быть готовым к снижению процентных ставок и улучшению ситуации с ликвидностью на развивающихся рынках.

✔️ Волатильность американского рынка остается высокой — негативный момент для инвесторов.

✔️ CNN сообщает, что Д. Байден, по-видимому, выиграл праймериз в 8 штатах, в то время как Б. Сандерс, вероятно, побеждает в 4, включая Калифорнию — крупнейший штат США по численности населения.

💡Инвестидея: придерживаемся мнения о целесообразности увеличения позиций в акциях и облигациях развивающихся рынков в условиях слабости доллара США. Теперь привлекательность облигаций развивающихся рынков ещё больше возрастает из-за вероятного снижения процентных ставок центробанками после решения ФРС.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Фондовые индексы дружной ходой растут второй день подряд, позитив проецируется на товарный рынок, где уверенно восстанавливается энергетика. Причиной тому выступают ожидания участников рынка, подпитываемые заголовками в СМИ о согласованном действии мировых Центральных банков в поддержке экономики и рынков. Рынок ожидает агрессивных действий от власть имущих.

Экономика
Давайте порассуждаем на предмет природы риска для мировой экономики. Масштабные карантины в странах останавливают производство и нарушают цепочки в торговых отношениях, как на национальном, так и международном уровне. Вопрос, где здесь нехватка ликвидности? Верно, деньги есть и в условиях замедление, или не дай Бог, остановки экономики, деньги освобождаются еще больше, т.к. спрос на ликвидность снижается. Т.е. проблема для экономики это не деньги, а люди. Расширив предложение денег людей больше не станет.
Еще чуть об экономике, уже третий месяц мы наблюдаем рост потребительской инфляции, и в январе ускорилась производственная инфляция, т.е. отзываются промышленники на рост продовольственной инфляции. Особенно это касается Китая, США и ЕС. Сокращение темпов роста мирового ВВП снизит спрос на деньги, а в случае расширения предложения денег дисбаланс на денежном рынке усилится. С точки зрения монетаризма это вызовет рост монетарной инфляции и угрожает перерасти в инфляционную спираль.
На картинке белой линией нанесена среднегодовая  потребительская инфляция в развитых странах (корзина)