Финансовый кризис

Экономисты из J.P. Morgan в пятницу 19 августа понизили прогноз экономического роста США и предупредили о росте вероятности повторной рецессии.  По их мнению, рост ВВП США в четвертом квартале составит только 1%, по сравнению с предыдущим прогнозом в 2.5%.  Также в банке понизили и рост американской экономики в первом квартале 2012 года с 1.5% до 0.5%. 

Источник: TAKE-PROFIT.ORG 

Биржа Южной Кореи закрылась обвалом более чем на 6%
Ведущий фондовый индекс Южной Кореи KOSPI по итогам торгов пятницы потерял более 6% на фоне опасений инвесторов относительно возможного замедления роста мировой экономики, свидетельствуют данные биржи.

К концу торговой сессии индекс потерял 6,22%, составив 1744,88 пункта.

По словам стратега AMP Capital Investors Ltd. в Сиднее Надира Найеми /Nader Naeimi/, чей комментарий приводит агентство Bloomberg, столь резкое падение индекса корейской фондовой площадки вызвано «полным отсутствием какого-либо доверия инвесторов к властям крупнейших экономик мира. Рынками овладел страх».

Интересной была динамика деловой активности от ФРБ Филадельфии, после нескольких месяцев у нулевого уровня, в августе деловая активность рухнула до -30.7 – минимального уровня с марта 2009 года. В последний раз за месяцтак сильно индекс падал в октябре 2008 года. Хотя сам по себе индекс диковат и очень волатилен, стоит сделать на это скидку. 45.4% опрошенных считают, что ситуация ухудшилась и только у 14.7% ситуация улучшалась. Хуже всего дело с новыми заказами 47% опрошенных заявили об их сокращении за месяц, только 20.2% о росте. Индекс занятости упал с 8.9 до -5.2, на сокращение занятости указало 23.3% опрошенных против 13.3% месяцем ранее, об увеличении занятости указало 18.1% опрошенных против 22.2% месяцем ранее. В общем-то обзор крайне пессимистичен.С 1968 года подобные падения индекса зачастую в итоге совпадали со вступлением экономики в рецессию. Хотя отчасти такой провал можно списать на войны вокруг бюджета и понижение рейтинга...



Продажи на вторичном рынке жилья США за июль упали на 3.5%, до 4.67 млн. домов в год, но данные за июнь пересмотрели с небольшим повышением. За год зато продажи выросли на 21%, что обусловлено эффектом базы (обвалом продаж в июле прошлого года). Запасы домов на продаже снизились до 3.65 млн. домов, но затоваренность рынка выросла до 9.4 месяца – максимального за 8 месяцев уровня. Цены на вторичном рынке за последний год снизились на 4.5%. В общем и целом рынок жилья особо ничем и до этого не радовал, так что здесь ничего удивительного.

Источник: ЖЖ Егора Сусина 

Николай Корженевский в своем блоге комментирует ситуацию на рынках:

ну что, как вам представление?)

мысли:
* все идет по плану. более того, вижу всего два сценария развития событий на рынках, а не три-пять-десять как обычно =)
* сценарий номер 1. следующая неделя — обвал и капитуляция, потом выходит Бенджамин в пижамах, и опять спасает весь мир намеками на QE3. не знаю, откуда у меня в голове этот сценарий. но почему-то он там прочно укрепился.
* сценарий номер 2. падаем весь сентябрь и октябрь. а то и ноябрь. падаем волатильно и больно. потом выходит Бенджамин, взъерошенный, с синяками и мешками, и опять спасает мир каким-то QE3.

тактика:
* сократил рублевый лонг. все-таки как-то нехорошо развивается история.
* по Ri даже не смотрю на длинные позиции.

индикаторы:
* буду агрессивно искать точки входа в покупку риска, когда AUDUSD скорректируется до 0.98-0.99. не верю, что может пойти ниже с QE3 на горизонте.
* резко сжался спред между 10-летними и 2-летними доходностями. Беня думал всех обхитрить ультракрутой кривой. рынок оказался хитрее. если реализуется сценарий №2, то до следующего ралли в риске американский рынок облигаций по котировкам должен стать похож на японский после 1995-го. 

Мне не очень понятны все эти визги про крах рынка и новый кризис. Какой вообще может быть кризис, если печатный станок дяди Бени исправно работает? Да и тетя Ангела от него не сильно отстаёт с другом Николя. Ничего страшного, страшнее того, что было в мае, по крайней мере, не произошло. Сейчас модно любую коррекцию называть кризисом.

А самое главное, что пенсионеры из моего подъезда уже закупились еврами — ну и евры тут же пошли вниз, как не сложно догадаться. То есть цели выполнены. Теперь всеразличные Есины могут тариться. А там и куе три припрёт.

А если где какая войнушка закрутится — так и вовсе всё полетит ввысь. Так что…

Stocks turned lower after Sarkozy and Merkel agreed to float proposals in September for a tax on financial transactions and as both leaders said EFSF (European Financial Stability Facility) should not be expanded.

Euro Bonds Not Part of the Solution for Europe's Debt Crisis: German Chancellor Merkel

Перевод:

• хотят ввести налог на финансовые транзакции
• фонд стабильности не будет расширен до 1 трлн евро
• создание единого рынка европейских облигаций не рассматривается

Какого-то прорыва от переговоров не произошло и не могло произойти.
Что они могут сделать, чтобы радикально улучшить ситуацию?
Нужен найти радикальный способ вернуть доверие инвесторов, решение, которое позволило бы рассчитывать на нормальное функционирование рынка госдолга в Европе.

Краткосрочный ответ всего один — это единый механизм европейских облигаций.
А что это такое? Это значит что Греция занимает под ту же ставку что и Германия, при этом Греция не несет ответственности за свой собственный дефолт.
То есть абсурд.

Еще один выход — это выход слабых стран из зоны евро. Но пока европейцы упорно борются за свою интеграцию, хотя очевидно, что механизм порочен.

То, что решает проблему долгосрочно — это снижение долговой нагрузки. Процесс будет длительным и болезненным. Все о чем могут договориться Меркель и Саркози — это как координировать действия по сокращению дефицитов, и предусмотреть ответственность, чтобы никто не соскочил.

• ВВП Германии +0,1% к/к во 2-м квартале против +1,3% в 1 кв. (Прогн +0,5%)
• Ко 2 кв 2010 рост составил 2,8% (прогн +3,2%)
• Квартальный рост — минимальный с 1 кв 2009

Саркози и Меркель сегодня встречаются в 17:00мск в Париже.
Совместная пресс-конференция состоится в 19:00мск.
Что будут обсуждать? 

• меры по предотвращению распространения долгового кризиса в европе
• улучшение управления экономикой еврозоны


• возможность регулярного проведения евро-саммитов
• пути улучшения контроля бюджетной политики
• возможное расширение EFSF
• El Mundo: будет обсуждаться возможность создания единого органа, который будет координировать монетарную и бюджетную политику региона; создание европейского монетарного фонда
• уже было заявлено, что они не будут обсуждать механизм создания единого рынка европейских гособлигаций

Экспортная ассоциация Германии: все остальные меры по борьбе с кризисом исчерпаны (за исключением единого рынка евробондов).
Министр финансов Италии Тремонти: евробонды — лучшее решение европейского долгового кризиса. 

Прогноз понижен на второе полугодие текущего года равно как и на 2012 год
Международное рейтинговое агентство Moody’s понизило прогноз по рейтингу ВВП США в 2011 году, сообщает Bloomberg.
Прогноз по росту ВВП во II полугодии 2011 года понижен с 3,5% до 2%. Прогноз по росту ВВП в 2012 году понижен с 3,5% до 3%.
«Экономика США должна расти на уровне от 2 до 3 процентов в год, чтобы создавать достаточно рабочих мест для поддержания безработицы на стабильном уровне. Это произойдет не скоро. В 2011 году в экономике появится 1,25 млн новых рабочих мест, а в 2012 году 2 млн. Но несмотря на это число мест будет на 1 млн ниже требуемого», — говорит главный экономист агентства Марк Занди.
 
По мнению специалистов агентства, снижение прогноза произошло из-за изменений в общей экономической конъюнктуре США. Год начался с роста всех показателей, однако затем последствия японского землетрясение и резкий рост цен на бензин привели к снижению темпов роста ВВП.


( Читать дальше )