Фондовый рынок

Из-за проблем Греции и падения китайского рынка инвесторы не хотят покупать российские акции. В пятницу китайский фондовый рынок снова упал. Регуляторы заявили, что будут расследовать возможные манипуляции. Пекин предпринимает отчаянные попытки предотвратить полномасштабный крах.

С середины июня китайский рынок обвалился почти на 30%, и Китайская комиссия по регулированию ценных бумаг назначила группу специалистов для расследования «признаков незаконных манипуляций на рынках».  

В четверг впервые с апреля главный шанхайский индекс провалился ниже отметки в 4000 пунктов. Это знаковая поддержка, которые власти должны были защитить словесными интервенциями о новых стимулах роста для китайской экономики, вместо этого они умыли руки. Им нужен крах банков и тотальное недоверие населения к фондовому рынку? В начале года на китайские биржи пришли новые инвесторы, которые посчитали для себя инвестиции в акции более выгодным, чем инвестиции в золото и недвижимость. Теперь они разочаруются в акциях. Информагентства сообщают, что большое количество продаж акций в Китае происходит по причине «маржин-коллов», когда брокер, который дал инвестору кредит на покупку акций, требует больше денег или залога, так как цены упали. 

Вчера отечественные биржевые индексы показали нейтральную динамику. Министр иностранных дел Германии Франк-Вальтер Штайнмайер заявил после заседания ОБСЕ, что до результатов референдума в Греции, у Евросоюза связаны руки. Он также отметил, что «больше не в состоянии понять действия греческого правительства» и не уверен, что у греческого правительства есть план действий после референдума.

У инвесторов также связаны руки до результатов референдума в Греции. Стороны не настроены на компромисс. Министр финансов Греции Янис Варуфакис в интервью Bloomberg TV сказал, что скорее «отрежет себе руку», чем подпишет соглашение, в котором не будет пункта о реструктуризации греческих долгов.

Не менее важной для российского рынка акций темой является негативная ситуация, складывающаяся на фондовом рынке Китая. Падение рынка акций Поднебесной идет без остановки с 14 июня с.г. и в настоящее время индекс Shanghai Composite  находится на уровне начала апреля с.г.. Если проецировать эту динамику на индекс ММВБ получатся текущие уровни. В Китае было ралли, но «медведи» его скушали, у нас не было предпосылок к ралли, и рынок стоял на месте. При этом предпосылки к ралли по китайскому образцу на нашем рынке отсутствуют – итоги переговоров по ядерной программе Ирана станут известны примерно 8 июля, после чего котировки нефти могут провалиться с текущих уровней до 55 долларов. Кроме того, в середине июля заканчивается период дивидендного закрытия реестров акций, и рынок станет более восприимчив к негативу.

Для успешного инвестирования на фондовом рынке (а я планирую торговать категорически успешно) необходимо уметь делать фундаментальный анализ эмитентов.

Сегодня я рассмотрю такие важные коэффиценты, как справедливая стоимость акций по Р/E и P/S на примере ДИКСИ. Затратил очень много времени на поиск информации. Во всех встреченных мной источниках очень сложно и непонятно раскрыта данная тема. Постараюсь максимально просто разложить по полочкам.

Для начала разберёмся, что это такое коэфиценты P/E и P/S

P/E - Коэффициент цена/прибыль акций компании (EPS). Характеризует время за которое окупится попупка акции. Другими словами, например, цена одной акции на сегодняшний день = 10 рублей, EPS = 2 рубля, тогда P/E составит 5, это значит, что за 5 лет прибыль на акцию приравняется к её текущей цене. Малые значения коэффициента сигнализируют о недооценённости рассматриваемой компании (можно покупать), больши́е — о переоценённости.

По состоянию на 25 мая 2015 года контрольный пакет группы принадлежит структурам Михаила Прохорова (57,05%), остальное находится в свободном обращении на Московской бирже.

Топ-менеджеры:
Молибог Николай Петрович
Сауэр Дерк
Мясникова Елена Ольгердовна
Круглова Екатерина

© Elliott Wave Russia
Алена Кеседи
По всей видимости была завершена заходная пара волн (i)-(ii) of [v], в связи с чем ожидаем возобновление роста уже в рамках волны (iii) of [v], ближайшая цель которой уровень 3838 (iii)=161.8%

Альтернативный вариант подразумевает продолжение формирования коррекции в рамках волны [iv].

Ключевой уровень: 3367

Цель: 3838
 

© Elliott Wave Russia
Алена Кеседи
Судя по всему в настоящий момент подходит к завершению коррекция волна 4, в виде треугольника, в связи с чем ожидаем возобновление роста в рамках волын 5, ближайшая цель которой уровень 1961.21 5=61.8%

Альтернативный вариант подразумевает продолжение формирования коррекции в рамках волны 4.

Ключевой уровень: 1623.82

Цель: 1961.21
 

Компании из списка S&P 500 потратили больше денег на выкуп своих акций (обычно у топ-менеджеров), в итоге получили прибыли — 104%. Последний раз такое было во втором квартале 2007 года.


Топ-менеджеры сливают акции, которые получили в виде бонусов, при этом возглавляемые ими компании наращивают объемы выкупа этих акций так, что тратят всю выручку. Либо они все считают, что цена акций достигла пика и сейчас самое время сливать, либо того хуже, делают на основе инсайда.
В 2007 году после того, показатель достиг 100% во втором квартале, он продолжил рост достигнув 156% в 4 кв.2007 года. Что было дальше, думаю, все знают)