ФрС

В среду российский рынок исчерпал запас терпения и не смог сподобится как днем ранее на положительный результат. Индекс ММВБ просел на 1,2% до 1 454,29 пунктов на увеличившихся оборотах. Частичное прекращение работы правительства США на второй день было уже иначе воспринято рыночными игроками. Стали появляться сомнения, что к следующему дедлайну, уже по повышению лимита госдолга США, политикам не удастся урегулировать имеющиеся противоречия. Минувший день ни на йоту не приблизил позиции республиканцев и демократов.   
 
На отечественном фондовом рынке продолжают возникать время от времени идеи, пригодные для извлечения прибыли. Пока несколько улеглись страсти вокруг акций Уралкалия, у биржевых игроков центр внимания сместился на акции РН-Холдинга. Вчера, такой «фишкой дня», стали бумаги АЛРОСА (+6,2%) на фоне объявления планов по первичному размещению акций. Диапазон размещения может быть заключен в пределах 38-44 рублей. Вчера котировки достигли нижней границы указанного диапазона. Был интерес и в акциях Ростелекома (обык. +2.75%), которые поддержали слова главы РФПИ г-на Дмитриева, поделившегося планами увеличить долю в телекоммуникационном операторе (в настоящее время фонд совместно с Deutsche bank приобретает 2,7%-ный пакет).


( Читать дальше )

По данным агентства Bloomberg, в Федрезерве ведут проверку деятельности американских банков, связанную с торговлей и хранением физического сырья. В частности, речь идет о юридических и регуляторных исключениях, которые позволяют банковским организациям участвовать в торговле на сырьевых рынках. 

По американскому законодательству, банки не могут владеть не-финансовыми компаниями, если они не имеют специальных разрешений со стороны регуляторов. 

Подобные разрешения в 2003 г. получили от ФРС США Citigroup и JP Morgan. Источники Bloomberg утверждают, что в ФРС оценивают деятельность этих банков в сырьевой торговле, тем самым оценивая, каким образом было использовано разрешение регулятора. Кроме того, под прицелом также оказалась деятельность в сырьевом секторе Goldman Sachs и Morgan Stanley.

по материалам:  http://study-of-trading.ru/amatar/2013/10/03/operacii-bankov-s-syrem-proveryayutsya-frs.html

Давно ничего не писал на Смарт-Лаб. Хотя именно здесь и стартовал наш проект. 


В управлении инвестициями очень важно понять среднесрочное направление движения рынка. В этом случае у управляющего больше шансов, что его прогноз состоится. Сегодня я сконцентрируюсь на вариантах развития ситуации в среднесрочной перспективе. Важно разработать сценарии и в дальнейшем корректировать их в соответствии с развитием событий и движением активов. Всё достаточно просто. Мы будем предполагать, ну а рынок располагать...

События:
Самые важные и ожидаемые новости связаны с потолком государственного долга в США и назначением нового главы ФРС. Первое и более важное событие - потолок гос.долга, но за ним не стоит забывать и назначение главы ФРС(наиболее вероятно Джанет Йеллен). Позитивное решение этих двух событий приведёт к двум импульсам роста на фондовом рынке (в т.ч. нефть) и приведёт к формированию долгосрочной вершины.  

До решения по потолку гос.долга 17 октября (а возможно и ранее), маловероятно, что активы начнут серьёзное движение в ту или иную сторону. Наиболее вероятно медленное снижение с отскоками или просто боковик. Для нас это очень хорошая ситуация, т.к. волатильность («пила») будет присутствовать и соответственно мы будем зарабатывать, благодаря неопределенности на рынках и высказываниям различных политических сил в США.

( Читать дальше )

Вчера фондовые индексы США завершили торги уверенным приростом (S&P-500 +0,8%). Рынки не испугались того в новый финансовый год США вступили без федерального бюджета. Американское Правительство вынужденно уходило в отпуск уже 17 раз, в последний раз это случилось 1995 году. После того случая фондовые индексы выросли, как ни в чем не бывало. Оптимизм на фондовых биржах вчера поддержала сильная статистика по индексу деловой активности ISM в обрабатывающей промышленности, который в сентябре вырос до 56,2 п. против прогноза 55,0 п. Ну и наконец, инвесторов подбадривает untaper. Работа печатного станка ФРС не зависит от средств федерального бюджетных. Объем маржинальных позиций занятых игроками на NYSE остается на максимальных исторических уровнях и пока не думает сокращаться. Как бы там ни было, но предстоящий сезон квартальных отчетов, который стартует уже на следующей неделе, должен показать, адекватны ли текущие уровни рынка акций, тем финансовым показателям, которые представят компании.


( Читать дальше )

По ФА…
 
На уходящей неделе:

— Италия
В четверг уходящей недели Берлускони потребовал убрать 10 сенаторов из специальной комиссии Сената Италии, которая решает вопрос об исключении Берлускони из парламентариев.
Конечно, Берлускони выбрал тех 10 сенаторов, которые голосуют за его исключение, т.е. членов партий Летта и Грилло.
Требование Берлускони было проигнорировано.
После этого ряд сенаторов партии Берлускони «Народ Свободы» заявили, что в случае исключения Берлускони из сенаторов по факту слушаний 4 октября: выйдут из правительства и сложат свои мандаты.
Позицию «Народа Свободы» поддержала и оппозиционная партия «Лига Севера» (давний партнер Берлускони).

В ответ премьер Италии Летта в пятницу, после консультаций с президентом Италии Наполитано, заявил, что намерен в понедельник-вторник предстоящей недели провести в парламенте Италии голосование по вотуму доверия своему правительству.

( Читать дальше )

В интервью телеканалу CNBC Дракенмиллер поделился своими мыслями по поводу итогов сентябрьского заседания ФРС, а также высказал свою точку зрения по поводу программы количественного смягчения в целом.
 
Стэнли Дракенмиллер считается одним из самых успешных управляющих на Уолл-стрит. Его личное состояние оценивается в $2,8 млрд. В 1988 г. его нанял Джордж Сорос для управления хедж-фондом Quantum Fund. В 1992 г. Quantum Fund смог заработать более $1 млрд, играя против Банка Англии.
 
«В своем выступлении глава ФРС США Бен Бернанке упомянул ухудшение финансовых условий как одну из причин, по которой Федрезерв не стал сокращать объем стимулирования. Вообще-то американский фондовый рынок сейчас на своих исторических максимумах. На мой взгляд, это явно противоречит словам Бернанке о каком-либо “ухудшении финансовых условий”. Дело, на мой взгляд, гораздо проще. У чиновников, по всей видимости, сдали нервы. И они упустили возможность начать сворачивание программы. При этом они сами готовили рынки к такому решению. Однако стратегия коммуникации ФРС в итоге привела к еще большей волатильности и смятению среди инвесторов.


( Читать дальше )

Календарь выступлений управляющих ФРС
2 октября — глава ФРС Б. Бернанке
2 октября — Э.Розенгрина(Бостон)
3 октября — члена FOMC Дж.Пауэлла.
4 октября — У.Дадли(Нью-Йорк)
4 октября — член FOMC Дж.Штейн
 
Основные идеи:

• Инвесторы могут начать думать, что сокращение QE3 переносится с декабря 2013 г на 2014 г. Выступление Б.Бернанке 2 октября — это «голубиная песня».
  
• Есть риски увидеть «овершут» или снижение доходности 10-летних Treasuries ниже 2.5%, а также риск увидеть атаку покупателей на сопротивление 1.37 в EUR/USD.
  

( Читать дальше )

ФРС США посылает противоречивые сигналы инвесторам

27.09.2013 00:40
 

Инвесторы продолжают пребывать в смятении по поводу дальнейшего развития монетарной политики ФРС США. Новые комментарии со стороны чиновников Федрезерва отражают разногласия и проблемы в коммуникации стратегии ФРС.

• Дадли: экономика США нуждается в QE3

• Ричард Фишер призывал коллег начать сокращение QE3

• Глава ФРБ Канзаса раскритиковала решение ФРС

Cо стороны чиновников ФРС США продолжают звучать довольно противоречивые комментарии. Решение FOMC не менять объем покупки активов по итогам заседания 18-19 сентября вызвало удивление у многих участников финансовых рынков и, по признанию самих чиновников ФРС, внесло смятение в ряды инвесторов.

С новыми высказываниями по поводу программы количественного смягчения ФРС США выступили член совета управляющих Федерального комитета по открытому рынку (Federal Open Markets Committee, FOMC), глава ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота, а также глава ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер. Однако их комментарии не смогли внести ясность по поводу того, как будет развиваться дальнейшая стратегия ФРС.

( Читать дальше )

Семь миллисекунд
         18 сентября американский «центральный банк» — Федеральная резервная система — выступил с заявлением о том, что не будет сворачивать свою программу разбрасывания денег с вертолёта «количественного смягчения», в рамках которой в американскую экономику вкачивается 85 млрд долл. ежемесячно.
         Для биржевого игрока новость о том, будет ли ЦБ тратить 85 млрд практически бесплатных денег или нет — очень большая. Нет, правда, очень-очень большая. А поскольку современная западная биржевая культура к инсайдерской торговле относится как к тяжкому преступлению, обнародование решения обставлено весьма тщательно.

Копипаст, но показалась статейка интересной 

http://habrahabr.ru/post/195222/ 

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 26, 2013
  
• Просмотр блога

Общее благосостояние нации, по данным на весну, составило $1.3 трлн. Главный драйвер роста — рост цен на дома, а также рост цен на акции. В среду ФРС США сообщила, что чистое благосостояние выросло до $74.8 трлн в апреле-июне — что на 1.8% выше показателя первого квартала — по материалам AForex.
С отчетного периода акции и цены на дома выросли еще больше, и можно предположить, что по настоящий момент благосостояние увеличилось еще более существенно. Однако, не стоит воспринимать показатель благосостояния буквально — это как бы не распределенная прибыль населения в рамках ВВП, но не совокупность доходов (грубо говоря — это стоимость активов, таких как недвижимость, ценные бумаги и банковские счета за минусом долга, вроде ипотечных, потребительских и других кредитов). Уровень владения жильем существенно снизился в США с момента старта рецессии — особенно в среде американцев с низкими доходами. То, что касается позитивной динамики фондового рынка — так это тоже довольно относительное значение, которое относится буквально к 10% населения Америки, что владеет 80% всех ценных бумаг страны.
Стоимость домов выросла в апреле-июне на $525 млрд, стоимость акций и активов фондов взаимного инвестирования увеличилась на $300 млрд.
В 2008 году уровень благосостояния американцев был на отметке $57.2 трлн.