Фундаментальный анализ

Коллеги, всем доброго дня! 

Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (31.10.22):  

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.7% против индекса Мосбиржи +6.1%. Рынок активно восстанавливался на фоне смягчения позиции США по потолку цен на нефть – вероятно, установят на уровне $63-$64 за баррель, что соответствует средней цене продажи Urals за последние 5 лет (Bloomberg)

Также активно росли металлурги на новостях об ослаблении санкционного давления со стороны ЕС на 2 года и одобрении стратегии развития строительной отрасли и ЖКХ до 2030 года общей стоимостью в 150 трлн руб (Коммерсантъ), (Коммерсантъ)

Портфель показал результат хуже рынка в следствие более защитного режима

• Негатив для девелоперов:
  — По словам Набиуллиной, спрос на ипотеку в РФ падает, растет предложение на вторичном рынке (Коммерсантъ)
  — Собянин пригрозил запретить группе

‼️Очередной еженедельный обзор рынков с лучшей в России аналитикой.

Разбираем текущую ситуацию на рынках акций, валют и сырья.

А так же что делать с нашими сбережениями и инвестициями в ближайшем будущем.

Подписывайтесь на лучший канал для трейдеров и инвесторов t.me/ProfitGate

И смотрите очередной выпуск:

ASML Holding N.V. (ASML) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22), закончившийся 2 октября. Чистая выручка выросла на 10% до €5,78 млрд. Чистая прибыль на акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) составила €4,29 против €4,26 в 3Q21. Валовая рентабельность (gross margin) 51,8% против 51,7% годом ранее. Согласно Reuters, аналитики в среднем прогнозировали выручку €5,41 млрд и EPS €3,53. Собственный прогноз ASML по выручке был €5,1 — €5,4 млрд.

Выручка от продаж EUV и DUV систем прибавила 3,5% и составила €4,25 млрд. В выручке отражена продажа 86 шт. литографических систем против 79 шт. годом ранее. На системы экстремальной ультрафиолетовой литографии (extreme ultraviolet (EUV) systems) пришлось 51% выручки в сравнении с 48% в 3Q21. Остальное – системы глубокой ультрафиолетовой литографии (deep ultraviolet (DUV) systems), из них ArFi решения – 31% (годом ранее 33%), и 10% – KrF. По конечному использованию: 68% систем для производства чипов высоко производительных вычислений (logic) и 32% для производства чипов памяти (memory). Годом ранее было 71% и 29%, соответственно. Сервисная выручка взлетела на 34,8% до €1,52 млрд.

Ежемесячный обзор по нашему портфелю акций. Макроэкономическая картина, результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18 сентября по 18 октября. Обзор за предыдущий месяц можете почитать по ссылке.

Рост ставок уже негативно повлиял на экономическую активность. В США фиксируют ослабление спроса на жильё и автомобили. Потребители сокращают необязательные траты, такие как покупка электроники, подписки на различные сервисы. Не все производители могут переложить инфляционное давление на потребителей. В последние дни появились также данные о том, что потребители стали экономить и на необходимых покупках, приобретать еду и одежду в сравнительно дешёвых магазинах. В связи с чем ФРС уже отмечает ослабление инфляции. Инфляционные ожидания также улучшились. Экономические агенты сейчас не ожидают, что инфляция будет усиливаться или сохраниться до конца года на текущих уровнях.

За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. Уровень безработицы в сентябре снизился до 3,5%, экономисты не ожидали изменений с 3,7%. Индекс цен производителей 8,5% в годовом выражении, ожидалось 8,4%. Индекс потребительских цен (ИПЦ) замедлился в августе до 8,2% в годовом выражении в сравнении с 8,3% месяцем ранее, ожидалось 8,1%. Объём розничных продаж в сентябре остался на уровне августа, тогда как рынок ожидал рост на 0,2%. В годовом выражении розничные продажи выросли на 8,4%.

В минувший вторник после закрытия рынков Netflix (NFLX) отчиталась за 3 квартал 2022 г. (3Q22). Выручка выросла на 5,9% до $7,93 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 13%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (Diluted EPS) составила $3,1 в сравнении с $3,19 в 3Q21. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $7,84 млрд и EPS $2,13. Netflix по итогам предыдущего квартала ожидала выручку $8,4 млрд и EPS $2,14.

Операционная прибыль снизилась на 12,6% до $1,53 млрд. Чистая прибыль сократилась на 3,5% и составила $1,4 млрд. Компания потратила на контент $4,8 млрд, что на 13,8% выше, чем в 3Q21. Свободный денежный поток (FCF) $472 млн против -$106 млн в 3Q21. Чистый долг снизился с $8,4 млрд по итогам 2Q22 до $7,8 млрд, “чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Чистый приток платных подписчиков составил 2,41 млн. Аналитики ожидали 1,09 млн. Компания прогнозировала приток 1 млн. Итого на конец квартала у Netflix 223,09 млн подписчиков, что соответствует росту на 4,5% в годовом выражении.

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (24.10.22): 

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 2.5%, против индекса Мосбиржи +4.8%. Рынок активно восстанавливался на позитиве завершения частичной мобилизации в Москве (Коммерсантъ). При этом в ДНР, ЛНР, Запорожской и Херсонской областях было введено военное положение (ТАСС); началась массовая эвакуация из Херсона (РИА Новости)
• Белуга выросла на 3.4%. Белуга пересмотрела див. политику, повысив мин. уровень дивиденда до 50% от чистой прибыли по МСФО с предыдущих 25% (Пресс-релиз компании). Белуга осуществила сделку по продаже международных прав на бренд суперпремиальной водки Beluga. Сумма сделки составит не менее $75 млн, что значительно превышает расчет стоимости независимых оценщиков (Пресс-релиз компании)
• Фосагро прибавила в цене 6.6%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на диаммоний фосфат, а также снижение ставок аренды полувагонов и цен на калийную соль, серу в Китае, аммиак. Негативно снижение цен на удобрения в США, карбамид и аммиачную селитр, а также повышение ставок морского и ж/д фрахта. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 1% соответственно