Ценные бумаги

 

Этот рассказ не о трейдерах или инвесторах. Если ввести новый биржевой термин, то эта тема про бизнес-трейдеров. Кто такой трейдер я рассказывать не буду, и методы торговли для трейдеров подробно написаны в 1000 книг, поэтому эту тему мы то же затрагивать не будем. Мы начнём знакомиться с одним из методов торговли бизнес-трейдеров.
Так как мы к торговле подходим как бизнес-трейдеры, поэтому как трейдеру нам нужен выход на биржу для торговли ценными бумагами. Как бизнесмену нам нужен план, в котором будут понятны все решения по извлечению прибыли на постоянной основе. Про постоянную основу вы не ослышались. Временный доход на если повезет, это не наша тема. Наша тема про бизнес, и постоянный доход.
Поэтому нам нужно определиться, сколько будет стоить наш личный бизнес, как бизнес-трейдера. Чтоб начать бизнес от себя как таксист. Необходимо купить новый автомобиль миллиона за два. Примерно такая же сумма вложения в бизнес, понадобится для начинающего бизнес трейдера. Таксист приобретает за два миллиона автомобиль, который за три года износится в дрова, но при этом его семья всё это время будет одета и обута. А что за два миллиона приобретает бизнес-трейдер? А бизнес-трейдер приобретает не убиваемый станок по выкачки денежной массы с фондового рынка.

( Читать дальше )

10 августа Распадская представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2023 г. Согласно нашим расчетам, выручка компании снизится на 31% г/г, до 1 171 млн долл., на фоне падения цен реализации угольной продукции в 2 раза относительно аналогичного периода прошлого года. EBITDA в 1-м полугодии 2023 г. сократится на 62% г/г, до 397 млн долл., с рентабельностью 34% против 62% в прошлом году. Тем не менее, свободный денежный поток Распадской останется положительным и без учета влияния оборотного капитала составит 250 млн долл. Несмотря на отсутствие долговой нагрузки, значительную денежную подушку и положительный FCF, мы не ожидаем объявления промежуточных дивидендов, что связано с санкционным режимом материнского Евраза, контролирующего 93,2% уставного капитала Распадской.

Наша рекомендация по акциям компании находится на пересмотре.

Аналитик: Василий Данилов

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

Группа VK представит свои финансовые результаты за 2К 2023 г. в четверг, 10 августа. Мы полагаем, что прошедший период был весьма неплохим с точки зрения роста выручки, но, как и прежде, сопровождался крупными инвестициями в развитие новых проектов. Согласно нашим расчетам, выручка компании увеличилась на 30% г/г, а маржа EBITDA упала почти во всех сегментах бизнеса и для холдинга в целом составила 13%. Скорее всего, сейчас компания вернется к полноценному раскрытию информации, а не будет предоставлять только выборочные данные, как в начале года.

Наша текущая рекомендация для расписок VK – «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.

Подробнее — veles-capital.ru/analytics/article/vk_prognoz_finansovykh_rezultatov_2k23_msfo

Аналитик: Артем Михайлин

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

Норникель представил слабые финансовые результаты за 1-е полугодие 2023 г. Снижение ключевых показателей связано с более низкими ценами реализации никеля, меди и палладия. В то же время компания получила хороший свободный денежный поток на уровне 1,3 млрд долл., что, впрочем, не стало достаточным основанием для объявления промежуточных дивидендов за 1-е полугодие 2023 г. Мы полагаем, что финансовые результаты 2-го полугодия 2023 г. продолжат снижение вследствие падения мировых цен на цветные металлы.

В связи с сохраняющейся неопределенностью относительно дивидендов Норникеля и слабой ожидаемой динамикой результатов мы сохраняем осторожный взгляд на бумаги компании.

Подробнее

Аналитик: Василий Данилов


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой – 7 — 11 августа:

— Сезон отчетности 6М2023 продолжается;

— Новый виток ослабления рубля;

— Список актуальных покупок в российских акциях.



© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

( Читать дальше )

Российский бизнес просит у регуляторов продлить разрешение не раскрывать публично отчетность, истекшее 1 июля. Среди аргументов участники рынка приводятся риски расширения санкций, а также якобы отсутствие влияния данных на движение котировок ценных бумаг. Однако инвесторы не согласны с такой трактовкой и больше не хотят вкладывать средства «вслепую».

Подробнее — в материале «Ъ».

Обзор акций:



Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.  

ММК представил сильные операционные результаты за 2-й квартал 2023 г. Мощный рост по выплавке стали и продажам стальной продукции был продемонстрирован как относительно низкой базы 2022 г., так и в сравнении с 1-м кварталом 2023 г. В целом можно сказать, что операционные показатели ММК почти восстановились до уровня 2021 г. Компания отмечает хороший спрос на рынках России и стран ближнего зарубежья, однако главной проблемой сектора на данный момент являются падающие цены на сталь. Так, на середину июля стоимость г/к проката FOB Черное море опустилась до 478 долл. за т (для сравнения, в 2021 г. и начале 2022 г. цена поднималась выше 1 000 долл. за т). Мы отмечаем, что рост котировок российских сталеваров происходит параллельно сильному падению мировых цен на сталь, в связи с чем мы допускаем откат в бумагах компаний сектора.

Наша рекомендация по акциям ММК остается на пересмотре.

Производство. По итогам 2-го квартала 2023 г. выплавка стали ММК выросла на 19% г/г, до 3 457 тыс. т. Рост на флагманском активе в Магнитогорске составил 30% г/г. Отдельно стоит отметить возобновление работы турецкого актива (134 тыс. т стали во 2-м квартале 2023 г.) после почти полной приостановки в 1-м квартале 2023 г. в связи с землетрясением, когда было выплавлено лишь 1 тыс. т.

( Читать дальше )

Группа X5 представит свои операционные результаты за 2К 2023 г. во вторник, 18 июля. Согласно нашим расчетам, рост продаж группы ускорился относительно предыдущего квартала и составил 17,5% г/г. Мы ожидаем схожего с прошлым отчетным периодом роста сопоставимых продаж и более высоких темпов роста торговой площади. Во второй половине апреля группа сообщила о приобретении 295 магазинов компании Тамерлан, большинство из которых находится в Волгоградской области. Эти магазины должны были учитываться вместе с другими магазинами формата «у дома» после консолидации и добавиnm X5 около 115 тыс. кв. м. торговой площади. Ритейлер, как ожидается, включил выручку приобретенных магазинов за 2,5 месяца в свои результаты. Вероятно, компания также начала открывать больше дискаунтеров и магазинов «у дома», что дополнительно отразилось на общих показателях. В целом мы полагаем, что операционные и финансовые результаты X5 остаются сильными за счет точечных M&A и успешной адаптации компании к изменяющимся рыночным условиям.

( Читать дальше )