Цены

Цены нефти и нефтепродуктов в последний день июля еще немного подросли. В результате цена нефти марки WTI теперь находится выше 50 долларов за баррель.  От июньских минимумов рост цен составил уже около 18%. Восстановление цен произошло за счет ослабления доллара и масштабного сокращения запасов нефти, что указывает на ускорение процесса ребалансировки мирового рынка.

Но еще большее внимание рынком уделяется динамике добычи. С окончанием месяца начнут постепенно приходить оценки его итогов. Эксперты Рейтер  оценивают, что в июле добыча ОПЕК выросла на 90тб/д до годового максимума в 33мб/д. Основной рост был связан с увеличением добычи в Ливии, которая находится за рамками соглашения об ограничении добычи. Рост добычи ОПЕК в июле мог бы быть даже большим, если бы не снижение добычи со стороны СА. Напомним, что именно СА несет основную нагрузку по сдерживанию добычи со стороны ОПЕК. (СА в наибольшей мере заинтересована в росте цен нефти, поскольку у нее запланировано IPO акций государственной нефтяной компании Saudi Arabian Oil Co). А вот семь из одиннадцати стран ОПЕК, участвующих в соглашении о сокращении добычи, не в полной мере соблюдают квоты. Особенно впечатляющим было подрастание добычи нети в июне. Впрочем, совсем скоро (нужно дождаться 10 августа) рынок узнает более точные, приводимые самой ОПЕК, цифры добычи нефти за июль.

Цены нефти 18 июля с утра существенно подрастали, но к концу дня откатились, показав небольшой плюс по итогам дня. С утра в среду цены тяготеют к снижению.

Фактором пессимизма стали вышедшие данные Американского института нефти США. Согласно отчету API, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 14 июля, выросли на 1,628 mb, до 497 mb. Запасы бензина сократились на 5,448 mb, дистиллятов — на 2,888 mb. Запасы нефти в Кушинге выросли на 0,608 mb. Оценки API о росте запасов в США после их снижения с начала апреля и прогнозов аналитиков о продолжении снижения (аналитики агентства Bloomberg прогнозируют снижение на 3,6 mb) стали неожиданностью для рынка. Впрочем, это тоже не окончательные цифры. Для более достоверной картины происходящего полезно дождаться выхода сегодняшних данных EIA.  Если рост запасов подтвердится, то рынок припомнит и другие медвежьи факторы, включая выход Эквадора из соглашения об ограничении добычи.  (Добыча Эквадора незначительна, но важен факт нового раскола в рядах ОПЕК+, которого так ждут потребители).

Цены нефти и нефтепродуктов в понедельник немного снизились. Из воздействовавших факторов можно отметить наблюдающийся разброд мнений стран ОПЕК+ перед заседанием мониторингового комитета.  Сюда можно отнести заявление министра нефти Эквадора Карлоса Переса,  который сказал, что его страна, столкнувшаяся с проблемой нехватки финансовых средств и сложной экономической ситуацией, не может дальше выполнять свою договоренность с ОПЕК о сокращении добычи нефти на 26 тысяч баррелей в день.

Перед заседанием мониторингового комитета (24 июля) увеличивается число заявлений, указывающих на трудности исполнения нефтепроизводителями принятых ими обязательств. Напомним, что соглашение о снижении добычи было заключено на первое полугодие 2017 года с возможностью продления. В мае срок его действия был продлен на девять месяцев — до конца марта 2018 года. При этом Ливия и Нигерия, свободные от обязательств по снижению добычи, уже значительно повысили уровни добычи осени 2016 года. Так, согласно последнему отчету ОПЕК добыча этих двух стран выросла в июне еще на 0,2237 mb/d по отношению к маю. Ливия намерена к концу июля довести добычу с нынешних примерно 0,83 mb/d до 1mb/d. В то время как в среднем за 2015-2016 годы ее добыча составляла лишь около 0,4 mb/d, а в марте 2016 года опускалась ниже 0,3 mb/d. Нигерия увеличила добычу с 1,511 mb/d в первом квартале 2017 года до 1,733mb/d в июне текущего года.

Цены нефти за истекшие сутки немного подросли. Но с утра в пятницу наметилось новое снижение. На ценовом графике отражается нешуточная борьба мнений о дальнейшей динамике. Зона достаточно важная поскольку после снижения 2017 года цены находятся на уровнях «до принятия ограничений ОПЕК+» по добыче нефти.

Взаимоотношения в ОПЕК+ в настоящее время проходят серьезное испытание на прочность. Новостью прошедшего дня на рынке нефти стали известия о растущем расколе в рядах ОПЕК+. На этот раз по поводу приезда представителей Ливии и Нигерии на намеченное 24 июля заседание наблюдательного комитета ОПЕК+. Напомним, что именно эти страны были освобождены от соглашений по ограничению добычи. И как раз они в последнее время показывали сильный рост объемов добычи нефти. Так, Ливия нарастила добычу с 0,39 mb/d в 2016 году до 0,852 mb/d  в июне 2017 года.  Нигерия в 2016 году добывала 1,557 mb/d, а в июне этот показатель вырос до 1,733 mb/d.

Цены энергоносителей в прошедшие сутки дружно подросли. Фоном для подрастания цен было возобновившееся снижение индекса доллара. Так, выраженное в американской валюте евро выросло почти на цент. Понятно, что столь сильное похудение доллара внесло свой вклад в рост долларовых  цен сырьевых товаров, включая нефть.

Другим важным параметром воздействия на цены нефти были единодушные ожидания о снижении запасов в США. Напомним, что опрошенные  Bloomberg эксперты прогнозируют недельное снижение запасов на 2,8 mb. А оценки Американского института нефти оказались гораздо более категоричными. По их  мнению запасы нефти за прошедшую неделю сократились на 8,133 mb. Подобное сокращение стало бы сильным аргументом за ожидание чаемой странами ОПЕК+ балансировки спроса и предложения. Именно поэтому выраженный подскок цены нефти произошел в момент публикации оценок API. Но даже более ранний рост цены тоже можно пытаться списывать на возможные утечки оценок API. Как видим из графика, ценам нефти не помогло утреннее снижение на сообщениях о росте в июне добычи нефти в СА.

Цены нефти и нефтепродуктов приостановили было свое снижение и в понедельник дневные изменения цен были незначительными. Начало текущего дня на рынке нефти оказалось более активным и к текущему моменту цены нефти вновь довольно выражено снижаются.

Еще более интересен новый виток ослабления российской валюты. Опасения по поводу нового витка санкций со стороны США становятся все более реальными (особенно после теплых рукопожатий Трампа с Путиным).

Плавный выход из венского соглашения ОПЕК+ разумен, многие говорят об этом, он может занять несколько месяцев, сообщил журналистам министр энергетики России Александр Новак в кулуарах 22-ого Международного нефтяного конгресса.

«Это подразумевает постепенное восстановление объемов добычи… Это надо обсуждать с коллегами на министерской встрече», — ответил Новак на вопрос о том, подразумевается ли плавный выход из соглашения.

«Это может занять несколько месяцев (наращивание добычи по оценке РФ — ред.)… В целом, это разумно, многие говорят об этом», — отметил министр.

ОПЕК и ряд не входящих в организацию стран договорились в конце 2016 года в Вене о сокращении своей добычи нефти суммарно на 1,8 миллиона баррелей в сутки с октябрьского уровня, из которых 300 тысяч приходятся на Россию. Соглашение было заключено на первое полугодие 2017 года. В мае срок его действия был продлен на девять месяцев — до конца марта 2018 года.

Ист.: ПРАЙМ  1prime.ru/energy/20170710/827659666.html

Цены нефти во вторник продолжили отскок от локальных минимумов. По итогам закрытия торгов во вторник рост цен нефти составлял около 2%. Растущую картинку испортила публикация данных Американского института нефти по запасам в США.  По данным API запасы сырой нефти и бензина в США за прошедшую неделю возросли: запасы сырой нефти: +0,851mb; запасы бензина: +1,35mb; запасы в Кушинге: -0,678 mb; запасы дистиллятов: +0,678 mb.

Рост запасов нефти и бензина стал неприятным сюрпризом для покупателей нефти. В течение 4-х последних торговых дней формировалась растущая коррекция в надежде на возможную стабилизацию снижения  и переход к возобновлению роста. Однако рост запасов может перечеркнуть указанные надежды. Напомним, что в последний месяц отмечается рост запасов нефти в плавучих хранилищах. Теперь вот данные о росте запасов нефти в США от  API. Если оценки API о росте запасов будут усилены сегодняшними данными от EIA, то цены могут вновь оправиться тестировать прочность недавних минимумов. А если снижение продолжится до 40 долларов (по WTI), то панические настроения вновь вернутся на рынок. Так что, скрестив пальцы,  будем ждать выхода данных от EIA. И не будем преждевременно сгущать краски. Вот и опрошенные агентством Bloomberg десяток экспертов полагают, что говорить о возобновлении роста запасов в США преждевременно и полагают, что за неделю до 23 июня запасы сырой нефти все же снизились на 2,25 mb.

Цены энергоносителей за прошедшие сутки немного подросли. Подрастание цен на нефть продолжило пока еще очень робкий отскок, происходящий после сильного снижения. Главной интригой по прежнему остается вопрос о том, где на этот раз цены нефти смогут нащупать опору для следующего среднесрочного роста.

22 июня в Сочи прошло ГОСА Роснефти. Акционеры компании приняли решение о выплате дивидендов в размере 5,98 руб. на акцию (35% чистой прибыли Роснефти по МСФО). Но не только решениями по дивидендам хороши годовые собрания. В первую очередь это трибуна для руководителей компаний, которые могут донести до акционеров и публики свое видение перспектив отрасли и компании. Известия публикуют большой материал с говорящим названием: «Роснефть-2022: стратегия будущего». В нем изложено видение руководства компании. По мнению главы Роснефти, времена высоких цен на нефть остались позади.  С другой стороны опасаться слишком сильного падения цен тоже не стоит. По его оценкам, половина мировой добычи нефти при сохранении длительных цен в $40 за баррель будет убыточна, да и производители сланцевой нефти в США также столкнутся с трудностями. И приводит в обосновании такой позиции резонные обоснования.