ЮГК Южуралзолото

Добрый день, инвесторы!

🚀 У ЮГК два производственных хаба – Уральский и Сибирский, на каждый из которых приходится примерно по 50% производства. Отчетность по РСБУ включает результаты деятельности компании только по Уральскому хабу и не включает результаты деятельности в Сибири.

🚀 Отчетность компании по РСБУ существенно отличается от отчетности по МСФО, которую мы планируем раскрыть до конца апреля. Рекомендуем использовать для анализа результатов деятельности компании именно МСФО.

🚀 Выручка по РСБУ выросла на 13% и составила 33,9 млрд рублей. В целом, по предварительным данным, выручка компании за 2023 год, как мы сообщали в феврале, составила рекордные 68 млрд рублей (+19% г/г).

🚀 Чистый убыток по РСБУ за 2023 год составил 5,4 млрд рублей (то есть снизился в три раза по сравнению с убытком в 16,3 млрд рублей в 2022 году). Убыток объясняется бухгалтерской переоценкой валютной составляющей долга компании на фоне ослабления рубля, что типично для экспортеров, а также связан с исторической концентрацией задолженности именно на ПАО «ЮГК» (Уральский хаб).

Первый день второго квартала 24-го года отметился переписыванием исторических хаев долларовых цен на золото.

Сформирована сильная зона покупок. Вероятен ее тест, но в рамках младшей волны 4. В целом, по структуре идет развитие волны I и цели выше.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Брат-близнец нашей сделке с Ростелекомом. Идентичное поджатие, идеальная отработка цели. Риск всего 0.5%.

+9.35% роста актива за неделю.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

Инвесторы, добрый день!

🌟 Сейчас в Челябинске при поддержке ЮГК проходит ежегодная конференция «Золото. Полиметаллы. XXI век: устойчивое развитие». В ней участвуют представители государства (Минприроды, правительства Челябинской области, Ростехнадзора, Роснедр) и бизнеса – наши коллеги из Русской медной компании, Норильского никеля, УГМК-Холдинга, Селигдара и других компаний.
🌟Устойчивое развитие (ESG) – важный аспект деятельности ЮГК. Мы заботится об экологической безопасности своих производств, внедряем новые технологии для снижения вредных выбросов, рекультивируем нарушенные земли, высаживаем деревья и выпускает мальков в реки. Устойчивое развитие – это также поддержание и наращивание ресурсной базы.
🌟На конференции наш главный геолог Владилен Федосеев, рассказал, что ЮГК ведет оценочные и разведочные работы на 10 лицензионных участках с суммарными прогнозными ресурсами порядка 100 тонн золота. На очереди – еще 16 лицензий на геологоразведочные работы на участках рядом с действующими производствами ЮГК. Ресурсный потенциал этих поисковых участков оценивается примерно в 150 тонн золота. А значит, в будущем мы сможем стать еще более устойчивыми и обеспеченными запасами.

Если вы хотите отыграть рост цен на золото, то на российском рынке у вас по сути два вменяемых варианта: Южуралзолото $UGLD и «биржевое золото» под тикером GLD/RUB.

Оба варианта по-своему интересны: Южуралзолото вполне может преодолеть отметку 1 рубль за акцию в обозримой перспективе, интерес инвесторов к компании по-прежнему очень бодрый.

Биржевое золото в свою очередь интересно не только из-за экспозиции на само золото, но и из-за защиты от ослабления рубля. Т.к золото номинированно в долларах, то при росте курса доллара рублёвая цена золота растёт, что даёт преимущество в ситуации, когда одновременно растёт цена на золото и курс бакса к рублю.

А что Полюс $PLZL, спросите вы?.. Ну, на Полюс рынку пофиг, скажем прямо. После позорного «байбэка на 29.99% по конской цене в 14000 р/акция, компания в принципе растеряла свою привлекательность. Сидят теперь с искусственно раздутым долгом и ковыряются с разработкой Сухого Лога, а могли как нормальные ребята сейчас анонсировать дивы или провести байбэк — но уже по нормальной цене и на меньшую долю капитализации.

🔥 Золото растет, и акции золотодобытчиков вместе с ним



✔️ Полюс – 12 100 (моя средняя 11 004)

 Мой обзор Полюса от 26 февраля вот тут. Я открыто вам рассказал, что открыл позицию и объяснил, почему.

 И вот мой обзор отчета Полюса за 2023 год, по итогам которого я увеличил позицию в бумаге.

 Акции прибавили 9% за месяц, что значительно лучше индекса Мосбиржи.

 Справедливая цена акций Полюса при цене золота 2 050 = 13 960, при 2 200 = 16 100

✔️ ЮГК – 0,87 (моя средняя 0,7782)

Мой обзор ЮГК от 13 марта вот тут.

Справедливая цена акций ЮГК при цене золота 2 050 = 0,945, при 2 200 = 1,227

Акции прибавили 11% за 2 недели при нейтральной динамике рынка.

Я открыто с вами делился обеими идеями.  Поздравляю тех из вас, кто воспользовался моими идеями в акциях золотодобытчиков, это уже не случайные движения, а переоценка активов.  

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику! t.me/Vlad_pro_dengi