ЯНдекс

Компания «Яндекс» 27 октября представит финансовую отчетность за 3К21. Мы ожидаем нормализации роста выручки до 48,2% г/г, отражающего хорошую динамику показателей по всем бизнессегментам. В то же время на рентабельность, вероятно, повлияют продолжающиеся высокие инвестиции в Маркет и активное расширение Лавки и e-grocery.

Мы видим высокую вероятность повышения прогноза роста на 2021 г. на фоне сильной динамики e-com. В ходе телефонной конференции мы ожидаем, что инвесторов будут интересовать перспективы на 4К, а также текущий статус проектов по развитию финтеха и e-com.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Нормализация роста выручки до 48,2% г/г. Мы ожидаем, что рост выручки нормализуется с 97% г/г в 2К на фоне эффекта низкой базы (главным образом, из-за пандемии) до 48% г/г в 3К, и она составит 86,4 млрд руб. Устойчивая динамика ожидается по всем бизнес-линиям. По нашей оценке, консолидированная EBITDA Яндекса составит 5,2 млрд руб. (-65,7% г/г) при рентабельности EBITDA на уровне 6,0% (-19,9 п. п. г/г, -1,1 п. п. к/к), тогда как скорректированная чистая прибыль – 2,9 млрд руб.

( Читать дальше )

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за 3К 2021 г. в среду, 27 октября. База сравнения, как ожидается, несколько выровнялась и относительные показатели придут к более оправданным значениям. Мы полагаем, что компания в очередной раз продемонстрировала высокие темпы роста выручки, но рентабельность могла оказаться еще ниже, чем в предыдущем квартале.

По большей части это связано с массированными инвестициями в развитие e-commerce, которые, согласно нашим предположениям, также выросли кв/кв. Мы ожидаем снижения скор. EBITDA на 69% г/г, но если исключить показатели Яндекс Маркет, падение составляет только 1,5%. Наша рекомендация для акций Яндекса сейчас — «Покупать», а целевая цена находится на пересмотре.

Согласно нашей оценке, выручка холдинга увеличилась на 47% г/г, до 85,8 млрд руб., против +97% г/г по итогам 2К. Замедление по большей части связано со стабилизацией базы сравнения. Яндекс Маркет уже был учтен в финансовых показателях за 3К 2020 г., но не полностью. Без учета Маркета рост выручки компании мог составить 44,5% г/г.

( Читать дальше )

Яндекс должен опубликовать результаты за 3К21 в среду, 27 октября.

Мы ожидаем, что выручка составит 85.5 млрд руб. на фоне сильной динамики ключевых сегментов — рекламы и такси, включая как заказ такси, так и бизнес ФудТех. EBITDA должна составить 5.1 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 6.0% (против 25.9% в 3К20 и 7.1% во 2К21) за счет роста инвестиций в Яндекс.Маркет и дефицита рабочей силы, в частности, в сегменте такси. Во время телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах компании по новым вертикалям, включая электронную коммерцию и ФинТех.

Атон

Телеконференция: среда, 27 октября в 15:00 по Москве, 13:00 по Лондону, 8:00 по Восточному времени США. Номера для дозвона: +7 495 213 1767 (Россия), +44 0 330 336 9125 (Великобритания/международный), +1 929 477 0402 (US). Код подтверждения: 6487932.

Яндекс в 2022 году планирует открыть офис разработки во Владивостоке.

Сейчас компания ищет для этого помещение от 1500 квадратных метров под аренду.

Предполагается, что офис будет рассчитан на 150 рабочих мест.

( Читать дальше )

не верю в беспилотное такси, но по технике можно немного прикупить
если пойдет на 5000 то придется докупаться

Инвесторы увлеклись сырьем. Иностранные вложения возвращаются на российский рынок

На минувшей неделе объем вложений иностранных инвесторов в российские акции достиг $190 млн, максимального значения за семь месяцев. За четыре недели инвестиции превысили $420 млн. Международных инвесторов привлекает сырьевая ориентация российской экономики и рынка, который выигрывает от разгоняющейся в мире сырьевой инфляции. Российские индексы остаются возле многолетних максимумов, показывая рекордный рост с начала года, что привлекает все больше глобальных инвесторов.

https://www.kommersant.ru/doc/5049727

 

Удобрения закрепились на высоте. Снижения цен аналитики не ждут до лета

На фоне снижения предложения, роста спроса, подорожания сырья и локальных ограничений поставок стоимость минудобрений не будет снижаться как минимум до середины 2022 года, полагают эксперты. Высокие цены компенсируют российским компаниям возможные последствия введения углеродного регулирования в Европе и введение пошлин на западных рынках. При этом, по мнению аналитиков, российским игрокам вряд ли стоит всерьез опасаться введения экспортных ограничений.

( Читать дальше )

Согласно исследованию Infoline, рынок E-grocery (или заказов товаров повседневного спроса через интернет)в России на конец 2020г оценивался в 155 млрд. рублей (уже за 1п 2021г эта цифра была пройдена). Доля E-grocery (далее — E-G) в food-ритейле на тот же период (2020г) составляла всего 0,8% для РФ.

Для сравнения приведем другие страны:

3,0% в ФРГ, 10% в США, 12% в Великобритании, 22% в КНР и 25% в Японии.

По прогнозам,в 2024г доля E-grocery России в food-ритейле составит 4,5%, а в 2030г — 10%. За 9 лет это 6,3х или 46% CAGR (среднегодовой темп роста). Довольно неплохая доходность, если конкретный игрок растет на уровне рынка. А ведь может и сильней...

Задача инвестора, таким образом, сводится к тому, чтобы найти компанию, которая сконцентрирована именно на рынке E-grocery, способна показывать рост не хуже рынка, и инвестировать в нее. Предлагаем дальше пробежаться по российским представителям отрасли и понять, кто из них лучше всего нам подходит.

( Читать дальше )

Мы хотим запустить доставку в Дубае, мы провели экспертизу, которая показала, что третья часть города подходит для передвижения таких роботов

Мы видим большой интерес к беспилотным технологиям в доставке по всему миру, в том числе и в этом регионе

— директор по развитию бизнеса беспилотных технологий "Яндекса" Сергей Кириллов на конкурсе Dubai World Challenge for Self-Driving Transport 2021

fomag.ru/news-streem/v-yandekse-vidyat-interes-k-dostavke-s-pomoshchyu-bespilotnykh-tekhnologiy-v-dubae/

Российские страновые фонды получают все больше вложений

Международные инвесторы, воодушевленные продолжающимся ростом цен на нефть, увеличили свое присутствие на российском рынке акций. Объем вложений в страновые фонды, ориентированные исключительно на российский рынок акций, на минувшей неделе составил $167 млн. Показательно, что интерес к профильным западным фондам сокращается. Портфельные управляющие рассчитывают на сохранение тенденции, если высокие цены на нефть и газ сохранятся.

https://www.kommersant.ru/doc/5038971

 

Акции энергосбытов соревновались в росте котировок

Акции российских компаний электроэнергетического сектора, которые весь год были аутсайдерами рынка, на прошлой неделе показали резкий взлет. Рост котировок в основном коснулся бумаг с невысокой

( Читать дальше )