американский рынок

«Наш самый широкий показатель (опрос управляющих фондами) настроений, основанный на уровне наличности, распределении акционерного капитала и ожиданиях экономического роста, вырос с 3,8 до 5,6, что является самым большим месячным ростом с 20 июня», — сообщили в BofA.

Искусственный интеллект помог продвинуть фондовый рынок США к ряду рекордных максимумов в этом году, одновременно помогая корпорациям Nvidia, Microsoft и Apple получать сверхприбыли.

Ведущий экономист Capital Economics Нил Ширинг считает, что энтузиазм в отношении искусственного интеллекта также может помочь индексу S & P 500 SPX достичь пика в 7,000 в 2025 году, хотя он также видит параллели с предыдущим “пузырем доткомов”.

Однако одной из областей, где ИИ, вероятно, потребуется больше времени, чтобы оказать серьезное влияние, является экономика США, даже несмотря на то, что недавние инновации, такие как Интернет, быстрее проникают в экономику (см. Диаграмму ниже), чем в прошлом.

Например, потребовалось более 70 лет, чтобы паровоз получил широкое распространение после своего изобретения. Отставание от внедрения информационных и коммуникационных технологий 1980-х и 1990-х годов сократилось до пяти-десяти лет, согласно Capital Economics.

К середине 1990-х годов влияние технологий стало заметно в экономических данных, и за вторую половину десятилетия производительность труда в США выросла примерно вдвое быстрее, чем в 1980-х годах, пишет Ширинг.

Эпиграф: “Сложнее всего после фразы «Не верю!» приходилось жене Станиславского.”

Высокую волатильность в американских акциях объяснить просто — любая новость или любое событие инвесторы рассматривают как повод угадать, в какую сторону качнет рынок. Но как мы с вами знаем, угадать в краткосрочной перспективе невозможно, рыночные шумы раскачивают лодку фондового рынка.

Анализировать надо более длинные периоды, обращать внимание не на сиюминутные настроения, а на фундаментальные факторы, а тут мы видим растущий разрыв между ожиданиями и реальностью на горизонте 1-2 года.

Когда идет рост, неверие в него и страх заставляют искать любой негатив и плохие новости, которые в случае падения казались бы позитивными, та самая ситуация “чем лучше тем хуже”.

Конечно, никто не может сказать, является ли последнее снижение акций всего лишь перерывом в восстановлении или мы увидим новые минимумы. Однако, большинство экспертов склоняются к тому, что индекс S&P 500 до конца года опустится до 4750 пунктов. Давление на американский рынок могут оказывать застопорившийся прогресс в замедлении инфляции, неопределенность в отношении сроков снижения базовой процентной ставки ФРС, а также вероятная волатильность деловой среды во второй половине этого года в связи с президентскими выборами.

Начиная с апреля, американский рынок потерял 4%. Это может продолжиться из-за жесткой политики ФРС и геополитических трений.

☹️ Как это отразится на разблокировке активов российских инвесторов? Цены на замороженные бумаги были определены 22 марта, когда S&P500 был выше на 3,5%.

Соответственно, иностранцам теперь придется покупать активы дороже. Но с упавшим на 1,5% рублем, это может быть невыгодно для них.

🙉 Сделка остается в силе, и по словам из Инвестиционной Палаты, спрос иностранцев на разблокировку активов составляет «десятки миллиардов» рублей. Однако потенциал этого рынка гораздо больше.

В Минфине сообщили, что первоначально разблокируют около 100 млрд рублей. Но всего было заморожено 1,5 трлн рублей. Чтобы полностью «разморозить» россиян, потребуется несколько этапов.

💻 Падение рынка США не испортит планы? Пока нет официальных заявлений. Кроме того, падение с марта не критичное.

Глобально S&P500 сейчас выше на 20% по сравнению с весной 2022 года, когда произошла заморозка активов. Это говорит о том, что иностранцы скорее всего будут готовы продолжать инвестировать. Возможно, небольшое падение рынка не изменит их планов.

Цены производителей в США (индекс PPI) в октябре опустились на 0,5% относительно предыдущего месяца, говорится в сообщении министерства труда страны.

Это максимальные темпы падения с апреля 2020 года.

Аналитики в среднем прогнозировали рост на 0,1%, по данным Trading Economics.

www.interfax.ru/business/930664