бИРЖА

Двухдневное заседание ФРС, которое завершится в среду, способно ослабить надежды рынка на трехкратное в этом году понижение ставки, продлив тем самым период сильного доллара. При этом реакция инвесторов может оказаться более сдержанной, чем могла бы быть еще две недели назад. Мощнейший c 2013 года подъем доходностей на рынке госдолга и очередная порция сильных данных по розничным продажам развеяли мысли о приближающейся рецессии. Возобновление переговоров между США и Китаем с обсуждением заключения «промежуточной сделки» сократили неопределенность вокруг торговой политики. Наконец последние показатели инфляции (стержневой вышел на максимумы) позволяют не переживать по поводу закрепления инфляционных ожиданий на низком уровне, особенно в свете скачка цен на нефть после атаки на НПЗ в Саудовской Аравии. Эти три риска упоминал Джером Пауэлл в выступлении перед наступлением «периода тишины» перед заседанием ФРС. Рынок готов к тому, что выполнение обещания понизить ставку в сентябре ему дастся с трудом (шансы на это сократились до двух против одного). Непросто будет подобрать и слова для того, чтобы сохранить опцию еще одного понижения в декабре (во что рынок теперь верить с вероятностью в 54%).

( Читать дальше )

Дальнейшие мои рассуждения основаны на моих дилетантских представлениях о малом бизнесе, которым я никогда не занимался (но зато я играю на бирже более 20 лет)

Для простоты опишу преимущества биржевого спекулянта, играющего только на фондовом рынке

( Читать дальше )

Сегодня смартлаб взбудоражен и жужжит пчелиным ульем про цены на нефть, весь переполнен нефтяными саудитами и беспилотными хуситами, сутолока, прямо не протолкнуться, всюду они. За всей этой кутерьмой и сумятицей ушла как-то в тень вот эта новость:

Таинственный спекулянт-миллиардер снова заработал на скачке нефти?
13:40 16.09.2019
Москва, 16 сентября — «Вести.Экономика» 
На Московской бирже, похоже, появился трейдер, который либо угадывает, либо точно знает о будущих движениях на рынке нефти. Сейчас он снова поставил миллиарды, и снова оказался в выигрыше.
Что примечательно, этот трейдер - физическое лицо, при этом он делает сделки на миллиарды рублей.
Еще весной на различных торговых форумах широко обсуждали мифического участника торгов, который открыл огромную позицию на срочном рынке Московской бирже.
Позиции были открыты примерно тогда, когда цены на нефть находились на минимумах, после чего начался устойчивый тренд на повышение. Отследить этого игрока можно было по отчету биржи. Обычно в правильно направлении стоят юридические лица, но тогда все было наоборот: именно физлица имели большую ставку на рост цен. 

( Читать дальше )

С днём образования, Китай



1 октября стране победившего социализма исполнится 70 лет, и этот юбилей едва ли омрачат трения с американцами. И пускай президент Трамп преподносит как признак слабости то, что в Китае первыми сделали жест доброй воли, исключив 16 товаров из того спискаамериканского импорта, на которые не будут повышены пошлины с 1 октября, это скорее уступка. Даже покупка 600 тыс. тонн сои и исключение из того же списка свинины позже это скорее реверанс Трампу, который неожиданно смягчил свою позицию к КНР. Вначале отложив повышение пошлин на китайские товары объемом в $250 млрд. с 1 октября до 15 октября, чтобы не омрачать национальный праздник в Китае, а позже заявив о возможности заключения «промежуточной сделки». 
В условиях неурегулированных вопросов защиты интеллектуальной собственности, валютного курса, субсидирования госкомпаний, а также доступа американских компаний на китайский рынок трудно ожидать подписания полноценной сделки. Однако по мере приближения к президентским выборам и на фоне возросших рисков более существенного торможения экономики Трамп готов довольствоваться тем, что есть. Для Уолл-стрит, живущего ожиданиями повторного снижения ФРС ключевой ставки, «разрядка» в «торговой войне», которая может продлится как минимум до начала октября, когда может состояться визит вице-премьера Китая Лю Хэ в США, трудно придумать более хорошие новости. Этого вполне достаточно для того, чтобы с высокой вероятностью обновить исторический максимум. Тем более, что последняя макростатистикасмягчила опасения в приближении рецессии, а сторонники мягкой политики ЕЦБ смогли добиться возобновления работы «печатного станка».

( Читать дальше )

Повторение исторического максимума на российском фондовом рынке не отменяется, а отодвинуто на более поздний срок. После резкого спурта в предшествующие три недели покупателям была нужна пауза, чтобы получить дополнительные аргументы. Несмотря на противодействие оппозиции, глава ЕЦБ Марио Драги сделал свое дело – перезапустил программу количественного смягчения с открытой датой. Теперь черед ФРС, где у главы Джерома Пауэлла стоит та же непростая, но реализуемая задача – добиться большинства в повторном «страховочном» снижении ставки и оставить лазейки для новых шагов. Если он справится как минимум на «хорошо», тоинвесторы смогут всецело сосредоточиться на «торговойвойне» между США и Китаем, где в последние дни случились подвижки. Взаимные жесты «доброй воли» и из самого Twitter Трампа вариант заключения «промежуточной сделки». Дополнительную психологическую поддержку добавляют итоги Всемирной энергетической конференции в Абу-Даби. Представители ОПЕК+ пообещали рассмотреть вариант увеличения ограничений нефтедобычи и возврата в октябре«двоечниками» к 100%-ному выполнению обязательств.

( Читать дальше )