банк Швейцарии

Will Dunn в The Times рассказывает о книге Дункана Мавина «Meltdown: Scandal, Sleaze and the Collapse of Credit Suisse» («Катастрофа: скандал, мошенничество и крах Credit Suisse», вышла в ноябре) — захватывающей истории о том, как швейцарский банк рухнул под тяжестью одного скандала за другим:

«Джеймс Бонд обычно не комментирует текущие события, но в офисе в Цюрихе в 1999 году он сделал двусмысленную паузу и и отпустил нехарактерно актуальную шутку. Второстепенным злодеем в фильме «И целого мира мало» является Лачейс — руководитель (вымышленного) „Le Banque Suisse de L'Industrie“, который говорит Бонду: «Я всего лишь посредник. Я просто пытаюсь сделать благородное дело, вернуть деньги их законному владельцу». То, что Бонд говорит дальше, едва не заставляет Лачейса выронить сигару: «Ну, мы знаем, как это может быть трудно, особенно для швейцарского банкира».
Бонд имел в виду то, чего никто в Цюрихе тогда не высказал бы в вежливой беседе. Швейцарские банки на протяжении многих десятилетий пользовались определенной репутацией: морально отстраненные, не интересующиеся политикой, такие же прочные, как горы, которые их окружают.

( Читать дальше )

Ключевым событием прошедшего месяца стала паника среди вкладчиков крупных банков в США и ЕС. Уже обанкротились Silicon Valley Bank и Signature Bank. Швейцария была вынуждена организовать принудительный выкуп 100% акций проблемного Credit Suisse. Покупателем стал конкурент UBS, цена 3 млрд франков. Акционеры потеряли значительные средства, причем незадолго до кризиса (в октябре) Credit Suisse привлёк 4 млрд франков через доп. эмиссию. Saudi National Bank купил долю 9,9% за 1,5 млрд франков. Непонятно, для чего потребовалось делать bail-out банка, если Нац.банк Швейцарии уже предоставил ему 50 млрд франков ликвидности. Ситуация в целом со стороны выглядит очень странно. Вполне можно было обойтись предоставлением кредита от Нац.банка Швейцарии для покрытия оттока вкладов.

Регуляторы ведущих стран мира уверяют, что депозиты гарантированы, а у банков достаточно ликвидности. В случае возникновения затруднений ЦБ обещают предоставить средства банкам. Распространение паники тем не менее возможно.

( Читать дальше )

🔻 Рынки в ожидании монетарных изменений, в ожидании заседаний центральных банков.

На этой недели обсуждать дальнейшую ДКП будут Банк Швейцарии, Англии, Китая и ФРС. Плюс потенциальный дефолт в США.

Столько всего и понятно, что нервы сдают. Вот рынки и страдают от панических атак)

 

Но походу паникуют только розничные инвесторы. Доходность облигаций на месте и даже немного падает, это означает, что большие деньги не сильно верят в сворачивание стимулов и потенциальный дефолт. А вот фьючерсы на индексы падали и доллар рос. 

 

🔻 Самый интересный актив для среднесрочных покупок это австралийский доллар. Хеджеры плавно увеличивают лонг позицию. Подошли в зону лимитного спроса. И стимулы они начали сворачивать еще месяц назад. Это делает валюту более выгодной для крупного капитала. (Смотрите) 

 

🔻 Второй по «сочности» это франк. Агрессивное увеличение лонг позиции хеджерами и обновление минимума предыдущего контракта — хороший повод присмотреться к лонгам. (

( Читать дальше )

Аналитики банка Credit Agricole сообщили о своих прогнозах

 
Аналитики Credit Agricole сделали прогноз по дальнейшей динамике валюты Великобритании и Швейцарии.

Согласно их предположениям стоит ожидать укрепления британского фунта из-за повышающихся прогнозов по экономике Великобритании и предположениям аналитиков об ужесточении денежно-кредитной политики Банком Англии.
 
В отношении швейцарского франка Credit Agricole полагает, что недавние решения монетарных властей и управляющих Банка Швейцарии, объявивших об ужесточении условий предоставления кредитов, не склонны рассматривают это сообщение как сигнал того, что швейцарский регулятор готов ужесточать денежно-кредитную политику. Аналитики ожидают снижения швейцарского франка в перспективе.

( Читать дальше )

Банк Швейцарии готов к ослаблению своей валюты против евро и будет даже рассматривать отрицательные процентные ставки, если такие шаги будут необходимы, сообщил президент Швейцарского национального банка Томас Джордан во вторник вечером.


Выступая перед клубом экономических журналистов, Джордан сказал, что ограничение курса франка от Швейцарского национального банка, 1,20 франка за евро в настоящее время «является важным инструментом, чтобы предотвратить нежелательное ужесточение денежно-кредитных условий».


На вопрос, будет ли Банк Швейцарии рассматривать вопрос о повышении ограничения до 1.25, Джордан сказал, что «коррекция размера минимального курса является в принципе возможной, так же, как введение отрицательных процентных ставок», — сказал он.


«Если нужно дополнительное монетарное стимулирование и другие инструменты неэффективны, то надо думать о негативной ставке по депозитам. Мы никогда не исключали этого», сказал он.


Комментарии в основном соответствуют предыдущим заявлениям. Банк Швейцарии обычно говорит, что банк готов принять дальнейшие меры, если это необходимо для предотвращения чрезмерного роста франка.

( Читать дальше )

— Диапазон Швейцарского национального банка для 3-мес процентной ставки LIBOR составлял 0,0%-0,25%, как и прогнозировалось
— Швейцарский национальный банк оставил нижний предел для пары евро/франк на уровне 1,20
— Будем со всей решительностью защищать нижний предел для пары евро/франк
— Готовы покупать иностранную валюту в неограниченных количествах
— Курс франка все еще высок — Инфляция потребительских цен в 2012 г составит -0,6% против предыдущего прогноза -0,5%
— Инфляция в 2013 г составит 0,2% против предыдущего прогноза 0,3%
— Не потерпим роста франка
— Инфляция в 2014 г составит 0,4% против предыдущего прогноза 0,6%
— Дальнейший рост франка будет иметь серьезные последствия для цен, экономики

( Читать дальше )