валюта

Здравствуйте! Подскажите, пожалуйста, как понять когда на рынке будет мощный движ? 
То есть сигнал поступил, от уровня (цена может тестировать уровень долго), а как понять когда именно он пойдет, хотя бы примерно? 
С подачи индикатора может быть какого нибудь, открытого интереса, волатильности или еще чего?

Мы часто употребляем такие выражения как Финансы, Валюта, Деньги. Про финансы вообще говорят, что они могут «петь романсы». Перед многими стоит вопрос: «В какой валюте хранить свои сбережения?». Премьер говорит, что «денег нет, но вы держитесь.....». Так что же обозначают эти понятия Финансы, Валюта, Деньги? Это одно и то же или нет? Какие функции выполняют Финансы, Валюта, Деньги?

Является ли удивительным то, что социалистическое государство, а Китай таковым и является если верить конституции, пошло по стопам западного, капиталистического, мира. В условиях мировой глобализации, от которой уже пытаются избавиться, это риторический вопрос.   

Итак, Китай переняв опыт старших (в смысле менеджмента) коллег решил внедрить у себя политику «количественного смягчения», в то время как мировые центральные банки уже перешли к «количественному ужесточению» в монетарной политике. 

Попытаюсь ответить на вопрос в заголовке к данной статье в 10 макроэкономических картинках.

Чуть ликбеза

Количественное смягчение это политика стимулирования экономики через «накачку» деньгами. Кредитование, расширение денежной массы, низкие процентные ставки, все это расширяет спрос, а последний, как гласит экономика, рождает предложение. 

Взглянем на проблему поближе. На картинке ниже  ВВП

( Читать дальше )

Я вот думаю, можно сформулировать такой принцип, на основе которого можно создать индикатор-коэффициэнт.

Идея в следующем. При справедливой цене валюты, керри трейд невозможен.

Разумеется, для керри трейда наиболее выгоден фиксированный курс, с разцицей в процентах по активам. Однако же, естественно, что керри трейд остается актуальным не только при фиксированном курсе, но и фиксированном коридоре, и вообще при любом варианте монетарной политики страны-донора по ослаблению своей валюты. Теоретически керри трейд обнуляется тогда, когда исчезают интервенции ЦБ по выкупу экспортной выручки валюты страны-директории(то есть приходящей). То есть, даже если экспортная выручка выкупается центробанком не полностью, коэффициэнт справедливой цены валюты будет отличаться от нулевой отметки.

Данный коэффициэнт уже и так, неявно присутствует, видимо, в различных оценках «страновых рисков». Но эти оценки не реальные, политические.
Остается только выявить реальные риски, и состыковать коэффициэнт справедливой валюты и реального риска, и тогда мы получим реальный профит кэрри-трейда.

Это наверное банальность, но все-таки хочется выслушать соображения на этот счет. Использовал ли кто-то подобные стратегии и пр.

Что произошло?

15 января 2019 года ЦБ РФ возобновил покупки валюты на открытом рынке. До 6 февраля регулятор обменяет 265,8 млрд рублей — по 15,6 млрд руб. ежедневно.

#справка Банк России покупает валюту по распоряжению Минфина для выполнения бюджетного правила. На это идут доходы от экспорта нефти по цене выше $40 за баррель. Подробнее о рублевых сверхдоходах в блоге DTI Algorithmic и о бюджетном правиле в Бюджетном кодексе

Зачем регулятор уходил с рынка?

В середине августа 2018 г. рубль резко девальвировался — инвесторы продавали российские активы в преддверии санкций США. Чтобы снизить давление на рубль, 23 августа регулятор отказался от покупок валюты. ЦБ не приобретал ее на открытом рынке, но продавал Минфину со своих счетов.

( Читать дальше )

Обзор влияния стоимости нефти и бюджетного правила на курс российской валюты, а также перспектив рубля на 2019 год.



( Читать дальше )

Таблица демонстрирует утрату покупательной способности основных мировых валют за период 02.09.1996 по 27.12.2018 по отношению к золоту.
Например, обвал «cny» в 2,71 раза означает, что 02.09.1996 на 1 млн. юаней можно было купить в 2,71 раза больше золота по сравнению с 27.12.2018.
Что это дает и какие могут быть выводы?
Ну например, что для средне- и долгосрочной торговли лучше подбирать пару в которой покупается верхняя часть таблицы против нижней части.

Для себя сделал интересный вывод, что «Валютные войны» Китая и США что-то немного навоевали. Разговоры о политике девальвации китайской валюты СМИ муссируют постоянно, однако почему-то никто не говорит, что на деле крепость CNY не уступает Швейцарскому франку.
Вот кто реально воюет так это Турция, Аргентина, Украина, Россия, причем против своих же граждан, оставляя их без накоплений.
Приглашаю всех высказать кто что думает в комментарии.

/>/>

Валюта

( Читать дальше )

Экономика России остается «структурно слабой», зависимой от экспорта нефти и газа, страдает от неэффективного госуправления и геополитических рисков, а сценарий «прорыва», озвученный президентом и правительством, имеет лишь «ограниченные» шансы на реализацию.

Такую оценку дает международное рейтинговое агентство S&P в рамках очередного пересмотра суверенного рейтинга РФ.

Оставив сам рейтинг неизменным — на уровне ВВВ-, или низшей ступени инвестиционной категории, — S&P предупреждает, что может предпринять «негативное рейтинговое действие» в ближайшие 24 месяца, если новые санкции США будут реализованы в жестком формате.

Умеренные санкции — это запрет на покупку новых долговых обязательств правительства РФ. В этом случае рейтинги, отражающие платежеспособность России как заемщика в иностранной валюте, останутся без изменений.

( Читать дальше )

 

С завтрашнего дня ЦБ вновь выйдет с покупками валюты на открытый рынок на общую сумму 265,8 млрд рублей. (чуть более 13 млрд. руб./день).

Данный момент, безусловно, будет оказывать давление на рубль, но стоит отметить, что сумма все-таки несколько меньше, чем в месяцы, предшествовавшие остановке покупок. В частности, в июне, июле и августе Банк России в среднем покупал более 16 млрд.руб./день (график ниже).

Из важных для рубля и в целом российского рынка событий стоит также выделить:

Первое размещение ОФЗ в этом году, которое состоится в предстоящую среду. Стоит отметить, что в этом году планы по размещению у Минфина большие и только на первый квартал планируется размещений на общую сумму 450 млрд.руб.

В среду также ожидается выход статистики с американского рынка труда и традиционных данных по запасам нефти в американских нефтехранилищах. При этом основная порция данных по США ожидается в пятницу, когда будут опубликованы данные по зарплатам, безработице и изменение количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора.

( Читать дальше )