волатильность

Существует понятие естественной позиции. Допустим, вы — производитель товара и продаёте его за рубли. Ваша естественная позиция по отношению к рынку в целом это лонг рубль — шорт бакс. И вообще, если ваш доход в рублях, то по отношению к мировой экономике, а она у нас не закрытая (значительная часть товаров закупается за рубежом за доллар), вы всё время шортите бакс. Чтобы хеджировать риски, все, даже самые рьяные патриоты, должны покупать доллары. Такова суровая реальность. Но это азбучные истины.
Теперь рассмотрим ту же коллизию по отношению к волатильности. Если вы не обладаете достаточным капиталом, чтобы влиять на котировки, то вы всегда в шорте по волатильности. Не важно, продаёте вы опционы, покупаете, торгуете по ТА, ФА, лунному календарю, у всех ваших позиций есть один существенный недостаток: вы не знаете и не можете знать, когда начнётся движение, в какую сторону и насколько сильным оно будет.
А кукл знает! Для примера возьмём Сбер. Каждую осень кукл выращивает бычков. «Сбер шортить нельзя!»- это становится настоящей народной пословицей. И тогда, по весне бычков забивают. Так было в этом году, в прошлом, в позапрошлом… Это самый очевидный пример. В других инструментах то же самое, только менее явно. 

( Читать дальше )

В общем 2017 как предвестник. Вот ссыль:

twitter.com/PIMCO/status/993196240753123329

Денег накачано в компании немерено. Баффет твердит на конфе акционэров, что профиты будут еще больше, кредиты дЕшевы, волатила на низах за 30 лет!!) Те же грабли, что и СССР, только по-капиталистически — «рынок» сузился до 10-20 компаний (включая 5 техногигантов), тупо байбэчат свои стоки, имеющие максимальные веса в СнП, тем самым не давая рынкам упасть. Т.е. ребятам выдан баснословный и дешевый кредит на байбэки и захват новых рынков. Доколе банкет и когда черная икра на столах превратится в хлебные крошки??

Президент и CEO BlockStar перечислил 3 задачи, которые необходимо решить Биткоину для того, чтобы вновь показать стремительный рост. Пока что Биткоин торгуется на отметке, близкой к $10 000.

Ферри подчеркнул, что, в первую очередь, первой криптовалюте нужно поправить свою инфраструктуру — для привлечения внимания институциональных инвесторов она должна быть безопасной и масштабируемой. «Если исходить из того, что Биткоин будет использоваться как средство накопления, то есть как цифровое золото, потребуется установить инфраструктуру безопасности во всей экосистеме криптовалют, чтобы люди могли доверять этому новому финансовому инструменту и начали пользоваться им. Как только это произойдет, все больше людей будет входить на рынок, и тогда ключевое значение будет иметь масштабируемость инфраструктуры», — заметил Ферри.

Во-вторых, для выполнения функции повседневного платежного средства Биткоин должен стать стабильным и не таким волатильным. В этом ему помогут улучшения на уровне протокола. «Если протокол будет улучшен таким образом, чтобы позволить Биткоину стать инструментом для осуществления повседневных транзакций (например, покупать кофе за Биткоин), потребуется механизм для обеспечения стабильности вдобавок к вышеупомянутым безопасности и масштабируемости. Таким образом, кофе не будет стоить сегодня $5, а завтра — $50», — уточнил аналитик.

( Читать дальше )

Сразу скажу, что эта конструкция открыта в теории, пока я учусь и надеюсь на комментарии от бывалых. Но на основании реальных рыночных цен в стакане, более того взяты цены последней сделки для расчёта позы. Постараюсь без воды:

1) Мой ТА (не буду грузить им, суть в опционах) говорит о вероятном движении РТС вниз.

2)  Волатильность тоже должна подскочить. (Не знаю, что вы скажете на это, но услышал в вебинаре Каленковича, что вола также поддаётся ТА)

3) Индекс облигаций MICEXMBCIP по сравнению с ММВБ и РТС просел. Если исходить из позиции, что рынок идёт за длинными деньгами, фондовые индексы должны за ней просесть.

Это моё видение рынка, можно его и не читать, а можно и покритиковать). Вообщем планирую, что РТС упадёт на 2-3 страйка, а если не упадёт, то хотя бы волатильность повыситься.

----------

Как в книжках пишут, вега более чувствительная у дальних серий(?), ликвидность на серии 21.06 не хуже чем на 17.05. Поэтому используем серию 21,06

( Читать дальше )

После взрыва в долларе, благодаря санкциям, волатильность сошла на нет.
Моё видение: ближайшее время будет очередной взрыв волатильности и доллар взлетит, скорее всего это будет перед майскими праздниками. Причина: много людей на майские уезжают заграницу и покупают доллары, из-за этого спрос на доллар увеличится взрывным образом. Кроме этого есть необходимость захеджироваться на время выходных биржи.

Это не призыв к действию, а предположение.

Глянул историю, такие взрывы были: 26.05.2016, 26.05.2017, 4.05.2017

Волатильность падает, все успокоилось. Помню (но не могу найти) что буквально на эту пятницу или на конец года страны ЕС собирались сказать свое мнение о том что РФ поддерживает стороны зла и сделать по этому поводу совместное заявление. Не страшно? (если есть ссылка на те новости то плиз ответьте в комментарии)

Что значат объемы в QWIKe на графике RVI

На Индексе РТС понятно, что объем рассчитывается на основе объемов торгов акций входящих в индекс
На сайте биржи https://www.moex.com/ru/index/RVI в графе объемы вообще прочерк
Как вариант объемы торгов всех опционов на 15 ближайших страйках (т.к. индекс по 15 страйкам рассчитывается).
Может кто просвящён, делитесь инфой)

Итак, прошлый понедельник вручил мне неожиданный, но от этого не менее приятный, бонус в виде 32% к счету. Позиция была набрана 30-го марта довольно скромная — с прицелом на 6% к концу квартала. План был более чем успешно выполнен и казалось бы, самое время расслабиться. Но нет, считаю, что как раз в такие моменты рынок и высокая волатильность дает очень интересные возможности. И надо учиться брать их максимально эффективно.

Поэтому во вторник я вернулся к одной пылившейся теме, к которой я иногда возвращаюсь в такие моменты. Возвращаюсь каждый раз с новыми идеями, т.к. предыдущие лажали в том или ином виде. Эти вторник-среда не стали исключением — имея приличный запас по профиту, я расправил крылья и запустил новую идею в работу. Следуя традиции, отгребла и она. Ну… рабочие моменты.

Решил не страдать фигней и подобрать волатильность на отскоке от хаев. Высматривал ее в 130-м страйке июня. С точки зрения рисков идеально было бы набрать ее ниже 23, но на таком рынке это было, само собой, нереально. Поэтому план был подбирать ее, начиная с 28. И рынок показывал, что даже набрав нормально веги по 28, можно было сделать 5-6% к счету буквально за пару часов. На этом и остановился. Терпеливо ждал провала волы.

( Читать дальше )

Неужели наш рынок возродился и наступает период высокой волатильности? Аж мурашки по коже… Время когда правильные парни зарабатывают «плюс 70% в месяц», а неправильные сливаются и жалобно пищат, когда сыпятся маржин-коллы и параллельно, кто-то удваивает депозит! Главное в такой ситуации сохранять хладнокровие. Думаю рынок будет интересный и инертный в этом году. Не забываем про стопы и не переносим открытые позиции через выходные, если по ним нет хорошего запаса прочности по прибыли!