газпромнефть

В четверг 8 августа Газпром нефть опубликует результаты за 2К19 по МСФО.

Мы полагаем, что выручка составила 630 млрд руб. (+8% кв/кв, +2% г/г), благодаря увеличению добычи нефти и газа на 4% кв/кв на фоне роста котировок Urals на 6% кв/кв в рублевом выражении. EBITDA, по нашим оценкам, увеличилась до 165 млрд руб. (+6% кв/кв, -1% г/г), а рентабельность по EBITDA сократилась на 1 пп кв/кв до 26%, отразив отрицательный лаг экспортной пошлины, и улучшение параметров демпфирующей составляющей отрицательного акциза во 2К19.

Мы прогнозируем чистую прибыль на уровне 106 млрд руб. (-2% кв/кв, +9% г/г).
Телеконференция: 8 августа, 16:00 по московскому времени, +7 495 646 9190, ID: 1393818; в 14:00 по лондонскому времени, 0800 279 7204, ID: 7562740. Нас будут интересовать любые подробности переговоров о налоговых льготах для Приобского месторождения (по данным Коммерсанта, они могут составить 13.5 млрд руб. в год в течение 10 лет, что приблизительно соответствует 2% консенсусу EBITDA Газпром нефти за 2020 год). Мы также сфокусируется на оценках влияния ограничений ОПЕК+ на планы компании по освоению новых месторождений в более долгосрочной перспективе.

Атон

Газовозы огибают пошлины. НОВАТЭК просит не взимать их при переносе перевалки СПГ в Мурманск

По данным “Ъ”, НОВАТЭК просит правительство освободить зафрахтованные им газовозы от таможенных пошлин. Их придется платить, если компания перенесет в Мурманск точку перевалки сжиженного газа с танкера на танкер из норвежского Хоннингсвога. Тогда рейс Сабетта—Мурманск станет каботажным, а поскольку танкеры НОВАТЭКа ходят под иностранным флагом, они подпадают под процедуру временного ввоза. Сейчас вопрос прорабатывается в правительстве, но, как отмечают собеседники “Ъ”, цена вопроса не так велика — около $11 млн.

https://www.kommersant.ru/doc/4053103

 

ПИФы удвоили привлекательность. Частные инвесторы рискуют онлайн

( Читать дальше )

Газпром нефть может получить налоговые льготы для Приобского месторождения  

Коммерсант сообщил сегодня, что Газпром нефть также может получить право на налоговые льготы на разработку Приобского месторождения с высоким обводнением. Налоговый вычет может составить 13.5 млрд руб. в год в течение 10 лет. Напомним, что ранее обсуждались льготы по НДПИ на Приобском для Роснефти (46 млрд руб в год), которая также разрабатывает часть месторождения. Наше мнение.

Вычет в размере 13.5 млрд руб. составляет лишь 2% от прогнозной EBITDA Газпром нефти в 2019П, однако если его предоставление будет подтверждено, мы считаем, что это окажет поддержку акциям с точки зрения восприятия. Газпром нефть торгуется с показателем EV/EBITDA на уровне 3.6x в 2019, что немного выше среднего показателя по отрасли в России (3.5x).

Атон

Бюджет поставлен перед трудным выбуром. Список претендентов на льготы по Приобскому месторождению расширяется на «Газпром нефть»

Борьба за льготы для Приобского месторождения, разные части которого разрабатывают «Роснефть» и «Газпромнефть», может обостриться. Как выяснил “Ъ”, президент Владимир Путин одобрил предоставление льгот не только для участка «Роснефти», но и для «Газпром нефти», которая просит налоговый вычет на 13,5 млрд руб. в год на десять лет. Против преференций выступает Минфин, так как в случае их одобрения бюджет может лишиться 600 млрд руб. в 2020–2029 годах. Источники “Ъ” говорят, что, хотя принципиально предоставление льгот уже одобрено, срок получения налогового вычета по-прежнему неясен.

( Читать дальше )

Хотя цена Юралз в 2К19 выросла на 9%, основные макроэкономические индикаторы нефтяного сектора предполагают сохранение EBITDA и чистой прибыли близко к уровням предыдущего квартала, но это подразумевает падение соответственно на 10% и 20% в сопоставлении с 2К18. Проблемы с поставками нефти по трубопроводу «Дружба» могли негативно отразиться на свободных денежных потоках за счет увеличения оборотного капитала, хотя на операционных показателях это по большей части не отразилось.

В итоге мы ожидаем, что лучшие результаты покажут «ЛУКОЙЛ» и «Газпром нефть». На следующей неделе «Газпром нефть» (8 августа) и Роснефть откроют сезон публикации отчетности, а «ЛУКОЙЛ» и «Татнефть» объявят свои результаты в конце августа.

— Мы полагаем, что на финансовые показатели «ЛУКОЙЛа» и «Газпром нефти» в меньшей степени повлияли сложности с транспортировкой нефти по трубопроводу «Дружба» «Транснефти», т. к. у обеих компаний доля переработки выше среднего и они используют собственную инфраструктуру экспорта нефти. В 2К19 повышение компенсации за поставку продуктов на внутренний рынок было выгодно компаниям с высокой долей перерабатывающих активов, тогда как влияние ограничений на добычу по соглашению ОПЕК+ в случае «ЛУКОЙЛа» и «Газпром нефти» было незначительным.

( Читать дальше )

Нашими фаворитами в нефтегазовом секторе на данный момент являются «ЛУКОЙЛ» и «Татнефть».

Акции «ЛУКОЙЛа» можно продать по текущей оферте с доходностью 4,5% до конца августа (хотя выкуп будет частичным), а новая программа выкупа и финансовые результаты за 2К19 могут стать следующими триггерами роста акций (на 9-10% до конца года). Акции «Татнефти» предполагают привлекательные дивидендные выплаты до конца года: доходность промежуточных дивидендов за шесть и девять месяцев 2019 г. может составить 7% по обыкновенным и 8% – по привилегированным акциям.

Лакейчук Анна
ITI Capital
 
Средняя цена нефти Brent во 2К19 выросла до $69/барр. по сравнению с $63/барр. в 1К19, но в годовом сопоставлении снизилась на 7% относительно рекордных уровней 2К18. Нефть марки Urals показывала сходную динамику, средняя цена за 2К19 была на уровне $68,5/барр. Поставки российской нефти на экспорт были частично ограничены в связи с загрязнением нефти в нефтепроводе «Дружба» и полностью восстановились, по информации «Транснефти», в начале июля, что может негативно сказаться на экспортной выручке российских производителей нефти за последний квартал.

( Читать дальше )

«Газпром» разморозил «Южный поток». Строительство российской части его инфраструктуры возобновлено

По официальной версии, «Газпром» неожиданно разморозил проект расширения своей инфраструктуры на юге России под отмененный экспортный газопровод «Южный поток» для нужд внутреннего рынка. Однако источники “Ъ” на рынке сомневаются в этой причине: мощность новой трубы явно избыточна для задачи газификации соседних регионов. Гораздо более вероятным выглядит экспортное обоснование проекта, например, для дополнительного увеличения производительности «Турецкого потока», фактически заменившего «Южный поток».

https://www.kommersant.ru/doc/4038952

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/07/21/806937-gazprom-dostroit

 

«Интер РАО» уходит из Казахстана. Компания продает половину Экибастузской ГРЭС-2 за $20 млн

( Читать дальше )

Газпром нефть — чистая прибыль по РСБУ в I полугодии выросла в 2,5 раза, до 215,4 млрд руб


отчет

В продолжение моего поста Газпром нефть возможен шорт https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/549669.php#comments
Акция  все же отскочила от своей балансовой стоимости и подошла сейчас к линии тренда, и сейчас надо наблюдать за этой бумагой потому что, возможны следуйщие варианты развития событий :1 это то что это падение было лишь коррекцией и цена возобновит свой рост, о целях и фундаментальных причинах этого роста я писал в первом посте посвященному этой бумаге https://smart-lab.ru/blog/543807.php#comments.

2 развитие событий -это пробитие линии тренда вниз возврат и отскок от линии тренда вниз, то есть тренд смениться и можно еще допродаться вниз до нужного вам объема.Возможен еще 3 вариант событий это цена войдет во флэт. Возможная цель  падения цена открытия года 344,00 (желтая линия), но и это возможно будет не предел падения, посмотрим как будут развиваться события . 
Всем попутного тренда 

Мечты не сбурились. Освоение арктического шельфа отстает от планов госкомпаний

Некогда масштабные планы госкомпаний по активному освоению арктического шельфа терпят фиаско. Шанс на запуск там новых крупных месторождений до 2030 года минимален, следует из плана Минприроды по геологоразведке в Арктике. В «Газпроме» и «Газпром нефти» все же планируют ввести несколько участков в Обской губе и на побережье Ямала, но юридически они не относятся к шельфу. Активной геологоразведке мешает низкая цена нефти, нехватка морских буровых платформ, а также, по мнению некоторых экспертов,— налоговых стимулов.

https://www.kommersant.ru/doc/4033100?from=main_1

 

Сколько заработает «Мостотрест» на строительстве нового автомобильного кольца Москвы

Определен подрядчик для строительства участка Северо-восточной хорды от Ярославского шоссе до Дмитровского шоссе, сообщил руководитель департамента строительства Москвы Андрей Бочкарев. Единственный участник конкурса – ПАО «Мостотрест»

( Читать дальше )