гмк норникель

ГМК Норильский никель.

Кто-то смотрит позитивно на ГМК? Если ответ положительный, то его придется изменить. Первая цель снижения обозначена на графике. Однако, если уровень не удержат, а его не удержат и бумага уйдет в красную зону, то движение вниз будет очень сильным.

Сегодня ГМК выпустил отчет по МСФО за 6 месяцев, быстро посмотрим, что там внутри — ранее смотрели отчет по РСБУ по этой ссылке

Выручка на уровне прошлых рекордных полугодий, прибыль рекордная, целых 5 млрд $! (все в долларах т.к. экспортер)



Смотрим EBITDA — там ситуация хуже.

( Читать дальше )

• Консолидированная выручка составила 9 млрд долл. США, практически не изменившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом эффект более высокой цены на цветные металлы, а также рост объема производства, вызванного устранением последствий аварий на рудниках «Октябрьский» и «Таймырский» и Норильской обогатительной фабрике, был нивелирован снижением цены на палладий и снижением объемов продаж, из-за нарушения логистических цепочек в 2022 году и реализации металлов с остатка в 2021 году;
• Показатель EBITDA снизился на 16% до 4,8 млрд долл. США вследствие роста себестоимости, вызванного, прежде всего, ростом расходов на персонал и увеличением НДПИ. Рентабельность EBITDA составила 53%;
• Чистая прибыль увеличилась на 18% и составила 5,1 млрд долл. США в первую очередь за счет значительного укрепления курса рубля на конец отчетного периода и, как следствие, переоценки долговых обязательств в иностранной валюте;
• Объем капитальных вложений увеличился на 83% до 1,8 млрд долл. США благодаря плановому росту инвестиций в ключевые экологические и горно-металлургические проекты, а также капитализируемые ремонты, направленные на повышение промышленной безопасности и снижение физических рисков;
• Чистый оборотный капитал вырос до 3,8 млрд долл. США, в основном, за счет значительного укрепления курса рубля, роста запасов металлопродукции, материалов и запасных частей, а также амортизации авансов от покупателей и сокращения услуг факторинга;
• Свободный денежный поток сократился на 25% год-к-году до 1,1 млрд долл. США, прежде всего, за счет снижения EBITDA, увеличения оборотного капитала и роста капитальных затрат, что было частично компенсировано возмещением Компанией экологического ущерба в 2021 году;
• Чистый долг вырос в 2 раза до 10,2 млрд долл. США вследствие снижения свободного денежного потока, а также выплаты дивидендов за 2021 год общей суммой около 6,2 млрд долл. США. При этом, соотношение чистого долга к показателю EBITDA по состоянию на 30 июня 2022 года составило 1,1x. Компания продолжает исполнять свои долговые обязательства в полном объеме

( Читать дальше )

Сообщение о существенном факте об иных событиях (действиях), оказывающих, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1....

( Читать дальше )

ГМК Норникель Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1764243


( Читать дальше )

Норникель завтра (2 августа) опубликует результаты за 1П22 по МСФО.

Мы ожидаем выручки и EBITDA на практически неизменном в сопоставлении c прошлым полугодием уровне ($9,2 млрд и $4,9 млрд). Полагаем, что объем продаж Норникеля в 1П22 оказался ниже производственных показателей в связи с проблемами с логистикой продаж, что негативно повлияло на выручку и EBITDA за отчетный период. На EBITDA за 1П22 также должны отрицательно сказаться 20%-ное увеличение зарплат и рост численности персонала.

Мы ожидаем, что существенная прибыль по курсовым разницам в связи с укреплением рубля с курса USD/RUB 75 на конец 2021 г. до 52 на конец 1П22 может исказить показатель чистой прибыли, сделав его нерепрезентативным.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Из отрицательных факторов отметим, что свободный денежный поток должен сократиться на 50% п/п до $1,5 млрд из-за роста оборотного капитала (увеличение запасов металлов и запчастей для оборудования). Как мы понимаем, Норникель не объявит дивиденды одновременно с опубликованием финансовых результатов; скорее всего, совет директоров даст рекомендацию по промежуточным выплатам в октябре-ноябре этого года. Компания также решила в этот раз не проводить телеконференцию с инвесторами и аналитиками после опубликования отчетности.
           

Сбербанк вполне может сходить на 142. У Газпрома цель 205. Яндекс сходил к нижней границе восходящего канала. Если Yandex пробивает 2020, то идет выше. ГМК вышел из нисходящего канала и вполне может уйти хорошо вверх. Роснефть имеет верхнюю границу канал на 372, до этой отметки может легко сходить. Ссылка на телеграм



( Читать дальше )

Не успел ПАО «Норильский Никель» хорошо отчитаться за первое полугодие 2022 года, как тут же Ростехнадзор потребовал от Норильского суда закрыть Норильскую обогатительную фабрику, входящую в компанию Медвежий ручей! Полагаю, что в верних эшелонах кто-то торопит с объединением ПАО «Норильский Никель» и компании Русал, а так как Потанин В.О. хоть и заявил, что рассматривает вопрос объединения, но заявил в статье «Под давлением» обубликованной в газете «Заполярная правда» от 15.07.2022, что после ухода из руководства Русал Олега Дерибаски не с кем стало разговаривать! Но кто-то с верху вероятно по моему мнению давит ускорить вопрос объединения, а возможно желают наложить лапу на выплачиваемые дивиденды, как это было с дивидендами в компании Газпром, которых не дождались акционеры! Может кое кому пора подуменшить пыл!? Одновременно стоит обратить внимание, что для выполнения всех предписаний требуются огромные средства, которых нет так как бюджеты все порезаны!

Операционные результаты Норникеля за 2К22 и 1П22 продемонстрировали устойчивость операционных показателей компании к условиям турбулентности, в которых функционировала экономика РФ в течение значительной части 1П22. Такая устойчивость во многом обуславливается доминированием экспорта в географической структуре продаж Норникеля, а также отсутствием существенных экономических ограничений, направленных непосредственно на Норникель.

Текущая динамика подтверждает наш взгляд на Норникель как на инвестиционную историю, устойчивую к условиям экономической турбулентности. Мы предполагаем, что финансовая отчетность компании за 2К22 (предполагаемая к публикации 2 августа 2022г.) может дополнительно поддержать такой взгляд.

Гончаров Игорь
«Газпромбанк»

При этом одной из важных неопределенностей, связанных с инвестиционный историей компании, является ее подход к выплате дивидендов в предстоящие периоды. Данная неопределенность обуславливается истечением соглашения акционеров, определявшего ориентиры для таких выплат в предыдущие годы, а также недавними комментариями руководителя компании В.Потанина относительно вероятного снижения дивидендов в предстоящие периоды.

Норникель опубликовал вчера (28 июля) операционные результаты за 2К22 и 1П22.

Производство палладия и платины осталось на практически неизменном в квартальном сопоставлении уровне (709 тыс. унций и 158 тыс. унций соответственно). Некоторое снижение объемов выпуска никеля (-6% к/к) в связи с плановым ремонтом на перерабатывающем заводе в г. Харьявалта, очевидно, компенсировалось 23%-ным увеличением производства меди (на фоне низкой базы 1К22) до 112 тыс. т.

Отметим, что Норильский никель оставил без изменений ранее объявленный производственный прогноз. Полагаем, что компания сможет достичь целевых показателей: в 1П22 выпуск никеля составил 48% от прогнозируемых объемов за год, меди — 54%, металлов платиновой группы — 51–55%. Норникель должен опубликовать финансовые результаты за 1П22 по МСФО на следующей неделе (2 августа), что окажет краткосрочную поддержку котировкам.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции компании.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ