гмк норникель

Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» для «Норникеля». Снижение РЦ в основном обусловлено изменением прогноза цен на цветные металлы и металлы платиновой группы, которые реализует компания. Мы cкорректировали прогноз цен на 2020-2021 на палладий, медь и никель с $1,939/у н. до $2,080/у н.; $6,414/т до $5,584/т и с $16,494/т до $12,676/т соответственно. Понижение прогноза цен на цветные металлы связано с относительно медленным восстановлением промпроизводства и строительного сектора в развитых и развивающихся странах после COVID-19, в то время как Китай продолжает демонстрировать позитивную динамику по всем ключевым металлоемким секторам.

Наш прогноз цены основан на 50%-м соотношении метода ДДП и му льтипликаторов EV/EBITDA на у ровне 7,5x (25%) и P/E на у ровне 10x (25%) за 2021г. Больший вес оценки методом ДДП (50%) обоснован 10-летней стратегией органического роста, представленной компанией в ходе Дня инвестора 2019. Согласно нашим ожиданиям, EBITDA компании должна превысить $8 млрд по итогам 2020 г., обеспечив дивидендную доходность в двухзначном выражении при коэффициенте дивидендных выплат на у ровне 60% EBITDA, который останется без изменений при отношении чистого долга к EBITDA ниже 1,8x (0,8x на 30 июня).

( Читать дальше )

Норникель продает оставшиеся активы в Австралии  

В пятницу Норникель договорился о продаже BHP Billiton Group своего никелевого проекта Honeymoon Well. Проект включает в себя месторождение Honeymoon Well (разработка никелевого гринфилд-месторождения) и СП Albion Down North и Jericho (геологоразведочные проекты, где BHP в данный момент принадлежат оставшиеся 50%). Сделка должна быть одобрена регуляторами и пройти через другие обычные процедуры. Ранее Норникель оценил запасы проекта в 1.26 млн тонн никеля, а капзатраты — в $1.5 млрд.

Цена не разглашается и, вероятно, будет незначительной, поскольку активы находятся на ранней стадии разработки. Эта сделка вписывается в стратегические планы компании сосредоточиться на деятельности в России и избегать ненужных капзатрат и рисков, и мы считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ как в финансовом плане, так и с точки зрения восприятия. Норникель торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 6.1x 2020П.

Атон

Норникель" продал проект Honeymoon Well в Австралии добывающей компании BNP и полностью вышел не только из австралийских активов, но и из почти всех зарубежных проектов. Остался только завод Harjavalta в Финляндии, но он включен в действующую производственную цепочку «Норникеля» — перерабатывает поставляемый из России рудный концентрат, и поэтому не продается. Связывать продажу Honeymoon Well с аварией в Норильске никак не стоит. Такие сделки готовятся долго, месяцами, а авария произошла только три недели назад, и, конечно, начиная переговоры, компания не предполагала, что ей понадобятся дополнительные средства на покрытие непредвиденных расходов.

Сумма сделки не называется. В 2007 году «Норникель» купил активы, из которых вырос этот проект, за $6,4 млрд. Около $1,5 млрд должны были составить затраты на его развитие. Однако в 2007 году, когда оценивались запасы месторождения, цены на промышленные металлы были на исторических максимумах. Никель на рынке доходил до $50 тыс. за тонну, сейчас он стоит в четыре раза дешевле. Поэтому вряд ли «Норникель» на этой сделке вернет все свои инвестиции.

Калачев Алексей

( Читать дальше )

Президент «Норникеля» Владимир Потанин на совещании с участием президента РФ Владимира Путина о ходе ликвидации последствий разлива топлива в Красноярском крае:

«Мы сейчас проводим внеплановую ревизию всех наших объектов, в том числе совместно с Ростехнадзором, выявляем слабые места и проводим мероприятия по дополнительному укреплению защитных сооружений на этих объектах. Выделили на это дополнительные средства: в этом году планируем освоить 2,5 млрд рублей этих средств, на следующий год — еще 11 млрд (рублей)»

Компания сохраняет планы по полному восстановлению причиненного ущерба и будет сотрудничать со всеми организациями, которые будут вовлечены в восстановление биологического разнообразия района. Эти работы «Норникель» также полностью профинансирует.

источник

глава Норникеля Владимир Потанин, на совещании о ходе ликвидации последствий разлива топлива в Красноярском крае с участием президента РФ Владимира Путина:

"Та работа, которая была здесь проделана, и о которой было доложено Евгением Николаевичем (Зиничевым, главой МЧС — ред.). Компания активно участвует в этой работе. Более 200 специалистов компании, более 150 единиц техники ежедневно участвуют. Кроме того, мы полностью финансируем эти работы. На сегодняшний день профинансировано около 5 миллиардов рублей. И в дальнейшем мы выполняем наши обещания, будем финансировать это, ни одного бюджетного рубля потрачено не будет"

источник

Акции «Норникеля» в долгосрочном плане остаются привлекательным активом, но в настоящий момент, пока не прояснится ситуация с размером ущерба от разлива топлива и с дивидендами, лучше не предпринимать активных действий с этой бумагой. Такой мнение высказали эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции Finam.ru “Российский рынок в июне — напряжение растет”.

Отвечая на вопрос читателя Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер», напомнил, что Владимир Потанин предложил партнерам по акционерному соглашению «РУСАЛу» и Crispian отказаться от выплаты дивидендов в течение 2020 из-за аварии в Норильске. И предложил ограничить размер итоговых дивидендов в размере по итогам 2020 в $1 млрд – это 440 руб. на акцию. Хотим отметить, что дивиденды по итогам 2019 г. составили 2045 руб. на акцию.

К этому, Потанин добавил, что решение о сокращении выплат позволит акционерам продемонстрировать солидарность с компанией. Напомним, что в 2020 Потанин уже предлагал не выплачивать дивиденды из-за коронавируса. «РУСАЛ» отклонил предложение, так как компания за счёт поступления дивидендов обслуживает собственные обязательства.

( Читать дальше )

Сегодня стало известно, что Норильский никель договорился о продаже группе BHP своего последнего актива в Австралии – никелевого проекта Honeymoon Well, а также два геологоразведочных совместных предприятия Albion Downs North и Jericho, где у BHP уже есть 50%.

Проект включает в себя месторождения вкрапленных сульфидных никелевых руд (Hannibals, Harrier, Corella и Harakka) и месторождение сплошных и прожилковых руд (Wedgetail). Общая минерально-сырьевая база месторождений по категориям оцененных и выявленных ресурсов составляет 173 млн тонн руды при среднем содержании никеля 0,68%. Ранее компания оценивала запасы проекта в 1,26 млн тонн никеля. Капитальные затраты проекта оценивались в $1,5 млрд.

В 2017 г. по инициативе компании право пользования недрами месторождения Wedgetail было приостановлено на пять лет — до 7 октября 2021 года.

Напомним, что компания уже планировала продажу данного актива. Закрытие сделки ожидается после получения необходимых регуляторных разрешений и выполнения ряда иных условий соглашения. Сумма сделки не раскрывается, покупка активов в Австралии в 2007 г. компании обошлась в $6,4 млрд, нужно также отметить, что это был пик сырьевого цикла, перед кризисом 2008 г. 

( Читать дальше )

«ГМК Норникель»  заключил соглашение о продаже проекта Honeymoon Well через австралийскую дочернюю структуру MPI Nickel Pty Ltd.

Покупатель — BHP Billiton Nickel West Pty Ltd — 100%-ное дочернее предприятие BHP Group Limited.

Сумма сделки не раскрывается.

Honeymoon Well — последний австралийский активов, оставшийся в портфеле «Норникеля».

старший вице-президент — руководитель блока стратегии и управления стратегическими проектами, логистики и ресурсного обеспечения «Норникеля» Сергей Дубовицкий:

«С продажей никелевого проекта Honeymoon Well мы завершаем реализацию стратегии выхода из австралийских активов, что позволяет компании полностью сосредоточиться на развитии первоклассных активов в России.

релиз