дивиденды

Сегодня компания глобалтранс опубликовала отчёт и разочаровала инвесторов отказом от выплаты дивидендов.
Но, давайте взглянем на компанию немного подробнее и разберёмся, так ли там всё печально или нет.

1. Отчётность.
Финансовые результаты:
-Выручка: 104,7 млрд руб. (+11% год к году (г/г)) ;
— Скорректированная EBITDA: 52,3 млрд руб. (+6% г/г) ;
— Чистая прибыль: 38,6 млрд руб. (+55% г/г) ;
— Свободный денежный поток: 25,8 млрд руб. (+74% г/г) ;
— Чистый долг/EBITDA: -0,5х;

В плане финансовых показателей у компании всё недурно и мы видим хороший результат за 23 год. Сам ген. дир. компании говорит, что бизнес будет и дальше уверенно развиваться — «Наш опыт, компетенции и гибкость обеспечивают уверенные конкурентные позиции, и мы обладаем всем необходимым для реализации нашей стратегии. Я уверен, что бизнес Globaltrans будет и дальше успешно развиваться»
С одной стороны — вряд ли он скажет другое про свою же компанию, но с другой — финансовые результаты говорят, о том, что компания и правда чувствует себя неплохо.

Банк «Уралсиб» будет стремиться направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли за год, следует из опубликованной дивидендной политики кредитной организации. Набсовет банка утвердил документ 4 апреля 2024 года на три года.

В виде отдельного документа дивидендная политика принимается впервые, уточнил представитель банка.

Годовое собрание акционеров «Уралсиба» пройдет в заочной форме 24 мая 2024 года. Дата закрытия реестра акционеров для участия в собрании — 1 мая 2024 года. Рекомендации по дивидендным выплатам за 2023 год набсовет еще не давал.

www.interfax.ru/business/954715
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iW2gjXuNH0q30vHNWRq9xA-B-B
t.me/ifax_go

Частный грузовой ж/д-перевозчик отчитался за 2023 год по МСФО

Globaltrans (GLTR)

МСар = ₽138 млрд

Р/Е = 3,5

🔹Результаты

— скорректированная выручка: ₽87,4 млрд (+7%)

— скорректированная EBITDA: ₽52,3 млрд (+6%)

— чистая прибыль: ₽38,6 млрд (+55%)

— FCF: ₽25,8 млрд (+74%)

— капзатраты: ₽10,1 млрд (-50%)

— чистый долг/скорр. EBITDA: -0,5х

Рост выручки компания объясняет благоприятными средними коммерческими условиями. Показатель чистой прибыли вырос за счет дохода от продажи доли в арендной «дочке» Spacecom и увеличения прибыли от курсовых разниц. Низкие капзатраты отражают консервативный подход к инвестициям в ситуации высоких цен на новые вагоны.

‼️ GLTR также отметил, что выплата дивидендов, хоть и остается в фокусе компании, но все еще невозможна из-за технических сложностей. 

Напомним, что предприятие редомицилировалось в Абу-Даби. Отдельно в релизе говорится, что этот переезд «не означает безусловного возобновления дивидендных выплат в пользу акционеров».

По нашим оценкам, бумага сейчас торгуется сравнительно недорого — 4,5x по мультипликатору P/E 2023. Мы считаем, что стоимость акций в среднесрочной перспективе может превысить 2 000 рублей. Потенциальным катализатором роста для акций могут стать дивиденды, если будет принято решение об их выплате. Мы не осуществляем аналитическое покрытие компании.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 18.04.2024.

О выплате дивидендов по итогам 2023 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=utvTQRdBi0KjnDVU7mrDXQ-B-B