золото

Добрый день, инвесторы!

На днях наш финансовый директор Артём Клёцкин дал интервью Андрею Ванину и обсудил основные точки роста компании, ситуацию с экспортом золота (спойлер: все отлично) и долю валютных расходов в структуре нашей себестоимости.

🍿 Рекомендуем к просмотру: https://youtu.be/2-DdD5DatOk?si=niD8lAU2hWfji8T0 

Также предлагаем тезисно ознакомиться с отчетом аналитиков ГПБ по Южуралзолото:

🔵 У компании устойчивое финансовое положение и приемлемый уровень долговой нагрузки — на конец 2022 года коэффициент чистый долг / скорр. EBITDA составлял 2,0х. Высокая рентабельность в размере 48% по EBITDA

🔵 Стратегия развития группы до 2026 года предполагает сохранение позиции в середине глобальной кривой производственной себестоимости, а также «удлинение» долгового портфеля и снижение показателя «Чистый долг к EBITDA» до менее чем 0,8x. 

🔵 К 2026 году ЮГК планирует увеличить производство золота более чем на 60% — до 750 тыс. тр. унций, а также войти в тройку крупнейших золотодобытчиков России. В 2028 году — увеличить производство золота в 2,1 раза относительно уровня 2022 года, до 944 тыс. тр. унций.

Теперь пора перейти на обзор по нашему фьючу. Идея прежняя: t.me/TerritoryofTrading/7436

Ожидаю проход в глубину зоны покупок в рамках волны [2]. Если быки проявят реакцию, то будет интересно.

🚩 По результатам голосования аудитории, большинству интересно именно IPO компании ЮГК

Подать заявку на участие можно до 12:00 (МСК) — 21 ноября

🟡 Ключевые инсайты по компании:

• #UGLD — 4 по добыче и 2 по ресурсам добытчик в России (98% Выручки — золото, 2% — серебро)
• Ресурсная база = 40.7 млн тр. унций (хватит на 30 лет)
• Доказанные и вероятные запасы = 11.1 млн тр. унций
• География добычи: Урал (60%), Сибирь (40%)
• 90% добычи карьерным способом, 10% в шахтах
• 10 действующих месторождений, собственные аффинажные мощности и 8 золотоизвлекательных фабрик (ЗИФ), одна из которых является крупнейшей в России

🟡 Факторы стоимости:

• За 10 лет Выручка выросла в 2.1 раза, а мощности в 9 раз
• Запасы выросли почти в 3 раза, а ресурсная база почти в 7 раз
• В 2024 г. ожидается более 20% роста производства, а к 2026 г. уже 60% к текущему
• Стратегическая цель — стать к 2026 г. ТОП-3 производителем (15 месторождений в разработке)
• Рентабельность EBITDA ~44% (в планах рост EBITDA по 20% в год до 2028 г.)

На обзорах постоянно уж веду его. Но вот сейчас самое интересное. Хочу попробовать расторговать сценарий с волной III. В рамках нее была сформирована [1] идет [2]. Посмотрим кто там в зоне покупок.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Добрый день, инвесторы!

🟢 Аналитики SberCIB выпустили аналитический обзор по компании. Делимся основными тезисами отчета с вами:

📈 ЮГК имеет амбициозные планы – к 2028 году увеличить производство золота более чем в два раза до 944 тыс. унций в год. Среднегодовые темпы роста за 2022-2028 гг. составят 13%, что выше, чем у конкурентов.

📈 Основные проекты роста ЮГК находятся на завершающей стадии строительства или уже работают, что предполагает низкие риски для производственных планов.

📈 Так как проекты роста уже завершаются, пик инвестиционного цикла, начавшегося в 2015 году, уже пройден. В ближайшие годы капзатраты будут снижаться.

📈 Рост производства и улучшение макроэкономической конъюнктуры будут способствовать росту финансовых показателей. В 2022 году скорректированная EBITDA компании составила 18 млрд руб и в дальнейшем будет расти среднегодовыми темпами роста выше 20%.

📈 Рост операционных результатов и снижение капзатрат помогут увеличить свободный денежный поток и, как следствие, снизить долговую нагрузку, что может способствовать выплате дивидендов, которые должны составлять не менее 50% от чистой прибыли.

Падение индекса доллар (DXY) способствовало росту золота. Это хороший сигнал на продолжение тенденции, т.к если ставку начнут снижать, то активность из доллара перейдет в золото. Также важным фактором является эскалация конфликта на Ближнем Востоке. Ожидаю рост до 2000 пунктов к концу этого года!

Локально жду ретеста уровня поддержки 1960.723. Там будет можно набрать позицию. Если не сумеем спуститься ниже, то следующей точкой входа будет отметка 1980 или с текущих.

LONG: 1972.07

5STOP: 1931.798

TAKE PROFIT: >2000