инвестирование

Уоррен Баффет начал покупать нефтяного гиганта Occidental Petroleum в 2019 году и с тех пор неуклонно увеличивает долю Berkshire до 35%. Что касается портфеля Berkshire, OXY занимает шестое место по величине, на его долю приходится почти 5%. Это показывает, насколько Оракулу из Омахи нравится этот бизнес.

Паника из-за Covid-19 и последовавший за ней пандемический переизбыток нефти привели к тому, что акции Occidental упали до $8,52 за акцию в октябре 2020 года. К счастью для Баффета, компания выжила и менее чем за два года цена акций восстановилась до более чем $77. Судя по продолжающимся покупкам Berkshire, ее председатель и главный исполнительный директор считает, что OXY по-прежнему дешево стоит — 62 доллара. Однако приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что цена может стать еще дешевле.



( Читать дальше )

В период с апреля 2023 года по март 2024 года серебро тяжко передвигалось с ноги на ногу. Уже в марте, белый металл ожил и в мае достиг 11-летних максимумов. Сейчас все любят этот металл.

Отвлекитесь от золота, в городе появился новый шериф по драгоценным металлам: серебро. Как сообщает Yahoo Finance от 20 мая:

«В последние недели серебро превзошло золото, прибавив в этом году 35% против роста золота на 18%.»

Цена белого металла 19 мая достигла самого высокого уровня за 10 лет.

20 мая CNBC задал вопрос: «Может ли серебро стать «новым золотом» для инвесторов?» и ведущие эксперты ответили: «И не сомневайтесь». Один главный аналитик по металлам заявил «белый металл достигнет отметки в 100 долларов за унцию» (Investing News, 21 мая).

В то время как Kitco News 18 мая присоединилась к движению белых слитков с таким оптимистичным заявлением:

«Серебро не выглядит перегретым.

«Долгосрочные тенденции также на стороне быков. За последние два года им удалось быстро развернуть цену вверх после падения ниже 200-недельной скользящей средней. В этом году цена успешно отходит от этой линии, но самая яростная часть ралли, возможно впереди.

( Читать дальше )

Не откладывая в долгий ящик по следам публикации смартлабчанина Евгения инвестирующего в дивидендные акции  «Если бы я только начинал инвестировать, из каких дивидендных акций я бы собрал портфель прямо сейчас!»  (https://smart-lab.ru/blog/1022890.php) сделал портфель из предложенных Евгением акций в сервисе учета доходности инвестиций Интелинвест.

Сумма инвестиций-1млн рублей (с учётом лотности и стоимости она позволяет сделать портфель более менее равномерным, что впрочем не означает что можно начинать со значительно меньшей суммы покупая 1 лот  каждого эмитента  )
Распределено максимально равномерно между всеми эмитентами.
Портфель открытый в публичном доступе:  intelinvest.ru/public-portfolio/669219/

Скрин прилагаю.


P.S. Евгений был подвергнут критике что предложенный им портфель «весь не тот и все не так». Поэтому от одного критика сделаю портфель для сравнения. Но только сегодня, ибо цена «гуляет», чтобы все было честно. и также добавлю в открытый доступ. Критикуете-предлагайте свой в комментарии. Выберу критический портфель набравший больше плюсов.  

( Читать дальше )

В 2024 году акции eBay выросли на 25%, что более чем вдвое превысит годовую доходность индекса S&P 500. Однако акции все еще намного ниже своего исторического максимума 2021 года и еще не полностью оправились от постпандемического похмелья. Беглый взгляд под капот показывает, что развитие основного бизнеса вряд ли соответствует потенциалу роста цен на акции в этом году.

Рост продаж и свободного денежного потока в течение многих лет был анемичным, и даже сама компания ожидает, что GMV и выручка немного снизятся во втором квартале. Другими словами, единственное на что могут надеяться быки, — это многократное расширение, которое во многом зависит от настроений рынка. Увы, приведенный ниже график волн Эллиотта показывает, что вторая половина 2024 года может не напоминать первую.



( Читать дальше )

Наши 5 выводов по текущей ситуации на рынке.

Действия, которыми точно не стоит увлекаться инвесторам — это выбор времени входа в рынок (тайминг, timing), и выбор конкретных акций (stock picking).

Я сторонник долгосрочного инвестирования и если вы не понимаете, в чем ваше преимущество перед парнем “с той стороны экрана монитора“- вам не стоит спекулировать. Задайте себе вопрос, почему я? Я инсайдер, я спекулянт с 20-30 летним опытом? У меня верный арбитраж? Я супер эксперт в узкой области/секторе и лучше всех понимаю бищнес и ожидания в конкретной компании? Если ответы “нет” — занимайтесь своим делом, тем, в котором вы профессионал.

Активные спекулянты, начитавшись ужасных прогнозов про инфляцию и рост процентных ставок, попытаются играть вниз и заработать на падении. Все технические индикаторы говорят о продолжении падения, а новички свято доверяют техническому анализу. Это все вместе вызвало большие продажи в мае. Конечно, спекулянты, как всегда, понесут серьезные убытки или просто отстанут от рынка. Так было в прошлом году и особенно в 2022.

( Читать дальше )

В конце февраля цены на кукурузу пережили самый резкий спад за десятилетие. По мнению ведущих экспертов, каждая «фундаментальная» развилка дороги была «медвежьей». Однако волны Эллиотта продемонстрировали другую картину: бычий рост.

Сегодня мы прыгнем в нашу виртуальную машину времени и вернемся в конец февраля, в страну самой продаваемой товарной культуры в мире: кукурузы.

Не буду банальным, но ситуация для фермеров, выращивающих кукурузу, в то время была ужасной. Сильно встряхнулся. Цены на кукурузу только что пережили самое резкое падение за 10 лет, в результате чего цены на зерно упали до самого низкого уровня за 3 года.

Причина распродажи была, по всем «фундаментальным» причинам, ясна: рекордно большие урожаи в сочетании с растущей конкуренцией привели к тому, что «на сегодняшний день у американских производителей в бункерах хранится больше всего кукурузы». (Рейтер, 22 февраля).

Агентство Reuters от 22 февраля передает мрачные настроения того времени:

( Читать дальше )

Плавающий купон — Ваша защита от инфляции?

На 7 июня запланировано заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Многие предполагают, что ставку могут поднять до 17%, т.к. инфляция ускорилась и составляет по данным росстата более 8%.
В таких условиях не лишними в портфеле будут облигации с плавающим купоном или флоатеры!

По облигациям с плавающим купоном ставка купона определена всего на один текущий купонный период, либо на несколько купонных периодов вперед. Спецификой плавающего купона является то, что ставка купона прописывается специальной формулой, в которой описывается механизм расчета размера купона в зависимости от ключевой ставка ЦБ или ставки RUONIA.

Таким образом при повышении ключевой ставки — увеличивается размер купона по облигации!
По моему мнению флоатеры уместно приобретать в начале периода поднятия ставок, а не на самом его пике. Но если Ваш горизонт инвестирования около года, то можно краткосрочно рассмотреть к покупке интересные выпуски.

Еще один вариант — это временное размещение ваших средств. Облигации с плавающим купоном дают доходность больше чем фонды ликвидности. Выпуски флоатеров от известных эмитентов достаточно ликвидны, чтобы можно было быстро продать, когда у Вас возникнет потребность.

( Читать дальше )

💰 Совет директоров ГМК Норильский никель на этой неделе рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды по результатам 2023 года. Компания ссылается на сложную рыночную конъюнктуру, но так ли это на самом деле? Попробуем разобраться в реальных причинах данного решения.

1️⃣ Начнём с того, что по итогам прошлом года компания зафиксировала долговую нагрузку по соотношению NetDebt/EBITDA на уровне 1,2х, что значительно ниже стандартного значения для цветной металлургии, составляющего около 2х. Это красноречиво свидетельствует о высокой финансовой устойчивости компании.

2️⃣ Идём дальше. Стоимость корзины металлов, которую производит ГМК Норникель, демонстрирует неплохой рост последние три месяца, а стоимость меди на этой неделе достигла исторического максимума. В связи с этим нет оснований утверждать, что рыночная конъюнктура для компании сложная, и выплата дивидендов нецелесообразна. Тем более, что компания пусть и со скрипом, но всё же выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 года в размере около $1,5 млрд.

( Читать дальше )

По сравнению с «Великолепной семеркой» Autodesk выглядит небольшой компанией с рыночной капитализацией менее 48 миллиардов долларов. Но когда дело доходит до программного обеспечения для архитектуры, проектирование и проектирование конструкций, она является лидером мирового рынка. В общем, ее продукция помогает людям, которые делают вещи – от обуви до самолетов. Даже Лаборатория реактивного движения НАСА сотрудничает с Autodesk в разработке концептуального посадочного модуля, который однажды сможет искать жизнь на планетах за пределами Солнечной системы.

Учитывая, насколько захватывающе все это звучит, можно подумать, что акции ADSK будут стремительно расти на фоне всей этой шумихи. На самом деле динамика акций значительно отстает от индекса S&P 500, и он торгуется примерно на тех же уровнях, что и четыре года назад. Совсем недавно компания отложила выпуск годового отчета за 2024 финансовый год из-за внутреннего расследования. Компания не ожидает каких-либо существенных изменений прошлых результатов, но новость все равно не понравилась рынку.

( Читать дальше )

( Читать дальше )