индикатор страха

Везде аналитики, не приходя в сознание,  пишут, что пара usd/jpy отображает отношение инвесторов к риску. Если пара падает, то инвесторы боятся и наоборот. Захотелось разобраться в этой стандартной ЗАЛИПУХЕ от аналитиков. В данный момент usd/jpy уже практически полностью стёрла рост, который произошел после победы трампа. Пара уже упала на 10 фигур от своего хая, который был установлен на уровне 118.6  Так есть ли отторжение риска на мировых рынках? Фондовые индексы по всему миру не падают, индекс S&P 500 и немецкий DAX стоят на своих исторических хаях. Но это ладно. Самый интересный показатель — это наш любимый РУБЛЬ, который торгуется на 13% дороже, чем до выборов Трампа. Снятие санкций уже давно не стоит на повестке дня. Нефть на месте. Так в чем же дело? Это теперь новый уход инвесторов от риска? В Рубль? Или пара usd/jpy всё таки не является надежным показателем отношения инвесторов к риску??? 

Существует два, и только два, мотивирующих фактора для инвесторов и трейдеров: страх и жадность.

Хотя это утверждение может показаться расхожим штампом, но оно верно.

В большинстве случаев, настроение инвестора становится бычьим, когда он полагает, что акция будет продолжать расти, или меняется на медвежье, когда он боится, что все пропало.

Проблема заключается в том, что большинство розничных инвесторов теряют свои торговые счета именно в такие переломные моменты, когда на рынке меняются настроения.

Поскольку традиционная теория финансовых рынков утверждает, что рынок ведет себя рациональным образом, и не учитывает эмоциональный аспект торговли,  это часто приводит к неправильному выбору участниками рынка точек входа и выхода.

А если вы постоянно ошибаетесь с торговыми сигналами для входа и выхода из сделок, то получать прибыль от торговли вам будет крайне сложно.

( Читать дальше )

• Существенных изменений по-прежнему нет, можно заявлять, что рынки ждут развития событий в Греции и результатов воскресного референдума. STOXX Europe 600 минус 0.4%, S&P 500 почти не изменился, минус 0.03%. Сегодня Штаты не работают, День независимости. Рубль 55.5/долл. ММВБ тоже стоит на месте, +0.08%. 
  Если рассматривать “индикатор страха”, индекс VIX (см. рис.), то можно сделать вывод, что инвесторы не особенно боятся резких движений рынков. Данный индекс — это средняя подразумеваемая волатильность ближайших опционов на S&P500 и по сути, он отражает стоимость “финансовой страховки”. Мы не утверждаем, что данный индекс обладает предсказательной силой, но в среднем он довольно точно отражает ощущения текущей неопределенности. И судя по индексу, на ближайшие 30 дней она не слишком велика. 

( Читать дальше )