инфляция

Инфляция (общегодовая) в США показала самое сильное снижение за долгие годы — на 1%. Мартовская инфляция составила 5% при ожиданиях 5.2%. Среднесрочно это сильный позитив для акций и прочих рисковых активов. Однако базовая инфляция, на которую ориентируется ФРС при принятии решений, показала рост с 5,5% до 5,6% — это немного настораживает, но вполне может быть месячным лагом.


С этими данными можно ожидать продолжения ралли на рынках вплоть до мая, однако текущий рост не является восстановительным ростом после кризиса 2022 года. Весь 2022 год рынки падали на ожиданиях того, как может быть плохо американской экономике. Будет ей очень плохо или не очень, но рынкам еще предстоит упасть на том, что экономике действительно поплохеет. Сейчас стремительными темпами идет сокращение денежной массы в США, быстрее только в 1930-х сокращали. Падение денежной массы = падение ликвидности = падение экономики.

Сокращение спроса, которого хотели добиться американские регуляторы, происходит. Сложно определить скорость падения этого спроса и спрогнозировать рецессию, однако это происходит и будет происходить, и рынки еще обязательно упадут. На инфографике видно, что зачастую крупнейшие падения происходят ПОСЛЕ того, как ФРС разворачивается, и уже потом происходит полноценное движение к новым максимумам.

( Читать дальше )

Цены в России в марте 2023 выросли по отношению к предыдущему месяцу на 0,37% (около 0,27% если устранить сезонность).

По отношению к прошлому году инфляция составила 3,51%, что ниже таргета 4%.

Также полезно посмотреть месячные темпы роста цен за последние три месяца. Так называемая 3mma saar составляет примерно 3,89% — тоже ниже таргета Банка России.

Но настораживают растущие инфляционные ожидания участников рынка ОФЗ.



t.me/kpd_investments

❗️Годовая инфляция, по данным Росстата, в марте 2023 года замедлилась до 3,5% с 10,9% на конец февраля.
ТГ: t.me/prostoiinvest

Доброе утро, всем привет!

Четверг, пришло время поговорить о нашей с вами инфляции. К тому же у нас с ней успешные успехи. Мы теперь совершенно честно, открыто и заслуженно можем сверху попысать на многие цивилизованные экономики мира. Недолго, правда, но можем. Я бы даже сказал, что должны это сделать. Записать на видео. И распространить. И кричать при этом — смотрите, смотрите! Санкции работают!

Инфляция в РФ ниже инфляции в США



( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте больше постов о финансовой грамотности, обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/Vlad_pro_dengi 


Сегодня вышли данные по потребительской инфляции в США.

1️⃣ ИПЦ г/г = 5% (прогноз = 5,2%, пред. месяц = 6%)
2️⃣ ИПЦ м/м = 0,1% (прогноз = 0,2%, пред. месяц = 0,4%)
3️⃣ Базовый ИПЦ г/г = 5,6% (прогноз 5,6%, пред. месяц = 5,5%)
4️⃣ Базовый ИПЦ м/м = 0,4% (прогноз = 0,4%, предыдущий месяц = 0,5%)

ИПЦ – это общий индекс цен в штатах, который складывается из цен на 94 тысячи товаров и услуг. Базовый ИПЦ — это уровень инфляции без учета цен на продукты питания и энергоносители (например, нефть, газ).

Что значит снижение инфляции для инвесторов?

Чем ниже будет инфляция, тем скорее ФРС (центральный банк США) начнет смягчать свою политику. Сейчас ФРС повысил ключевую ставку до 5%, кредиты дорогие, падают прибыли компаний. Смягчение политики ФРС будет хорошей новостью для американских рынков.

Данные хорошие, но есть поводы для осторожности:
— базовый ИПЦ (без цен на энергоресурсы) прирос на 0,4% за месяц, это много

( Читать дальше )

Сейчас ключевая ставка остается на уровне 7,5%. Мы сохраняем ее на таком уровне уже полгода. Да, показатель годовой инфляции в марте опустился ниже 4%, и в апреле, наверное, еще снизится. Но эти низкие годовые значения преимущественно отражают очень низкие месячные темпы роста цен летом и осенью прошлого года. Сейчас темпы роста цен остаются умеренными, но они все же выше, чем были летом и осенью

tass.ru/ekonomika/17503315

🔹 Потребительские и фабричные цены в Китае снижаются на фоне падения спроса

— В марте потребительская инфляция в Китае достигла 18-месячного минимума, а снижение цен на фабриках ускорилось, поскольку спрос оставался по-прежнему слабым, что подкрепляет аргументы в пользу того, что политики должны предпринять дополнительные шаги для поддержки неравномерного восстановления экономики.

— В отличие от роста цен во всем мире, инфляция в розничной торговле и инфляция производителей в Китае остается вялой, поскольку потребительский и промышленный секторы пытаются оправиться от удара, нанесенного им пандемией. Аналитики считают, что в этом году потребительская инфляция может не достичь официальных целей Пекина.

🔹 Стена долгов в 1,5 триллиона долларов надвигается на коммерческую недвижимость США

— Почти 1,5 триллиона долларов долга по коммерческой недвижимости США подлежат погашению до конца 2025 года.

— По оценкам инвестиционного банка, оценка офисной и торговой недвижимости может упасть на 40% от пика до минимума, что повышает риск дефолтов.

( Читать дальше )

Рост потребительских цен в марте составил0.7% г/г после 1.0% г/Г в феврале, за месяц снова снижение -0.3% м/м. Инфляцию китайцы потеряли и пока найти не могут. Цены на продукты выросли на 2.4% г/г, в жилье продолжается стагнация цен (0% г/г), товары краткосрочного пользования – снижение цен (-0.5%г/г), отрицательная динамика и в ценах на топливо (-0.3% г/г). Ощутимый рост цен только в секторе поездок и путешествий (5.3% г/г) и китайской медицине (4.1% г/г).

Слабость ресурсных рынков сказывалась на ценах производителей в Китае, которые в марте снизились н 2.5% г/г. С точки зрения внутренней потребительской инфляции интереснее здесь динамика цен на потребительски товары краткосрочного пользования (0.5% г/г) и долгосрочного пользования (-0.2% г/г), которые указывают на то, что на горизонте пока инфляции не нарисовалось.

В целом это может говорить о том, что внутренний спрос остается сдержанным (китайцы отучились потреблять?), на фоне постепенно деградирующего внешнего спроса и избытка производственных мощностей. При этом, относительно низкая инфляция позволяет расширять стимулирование экономики без сильного влияния на номинальный курс юаня (реальный курс юаня снижается за счет разницы в инфляции).

( Читать дальше )

Один из самых главных индикаторов мировой торговли — индекс контейнерных перевозок — сильно снизился. Причем настолько сильно, что, по факту, вернулся к доковидым уровням.

Снижение индекса контейнерных перевозок означает снижение давления на цены со стороны издержек. Хорошие новости для тех, кто ждет замедления инфляции. Когда ведущие центральные банки начали ужесточать денежно-кредитную политику, то столкнулись с критикой в духе «зачем бороться с инфляцией издержек монетарными методами». Видимо потому, что монетарные методы работают ;)

О замедлении глобальной инфляции сигнализирует не только индекс контейнерных перевозок. Показатель глобальных цен на продовольствие FAO Food Price Index активно снижается и уже достиг уровней второй половины 2021 года.

( Читать дальше )

Подобный заголовок на первый, второй и третий взгляд звучит абсурдно и вызовет негодование у активной части общества, экономисты же, скорее всего, даже не сочтут нужным тратить своё время для ознакомления с данным «бредовой» статьёй. Но я всё же попробую доказать что именно так, как заявлено в заголовке, и обстоят дела.

Для начала определимся с терминами, что же такое гиперинфляция.

Гиперинфляция — это инфляция с высокими либо чрезвычайно высокими темпами. В разных источниках указываются разные критерии:

• рост цен свыше 100 % за 3 года (то есть свыше 2 % в месяц в течение 3 лет) — подобный критерий мы сразу отметаем, т.к. подобная инфляция встречается сплошь и рядом, в данный период времени это Турция и Аргентина;
• более 50 % в месяц (то есть в 129,7 раз в год) — данное определение дал Филипп Каган в своей книге «Денежная динамика гиперинфляции», этого же мнения придерживаются Л. И. Лопатников и другие экономисты — Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. в своём труде «Современный экономический словарь»;

( Читать дальше )