ключевая ставка цб рф

В марте 2025 года инфляционные ожидания населения снизились до 12,9% на горизонте 12 месяцев, тогда как в январе они достигали 14%. Владельцы сбережений прогнозируют инфляцию на уровне 11%, а граждане без накоплений – 15,1%.

Наблюдаемая инфляция остается высокой – 16,5%, причем у людей без сбережений она выше (18,8%), чем у тех, кто имеет накопления (13,6%). Официальный уровень инфляции по данным Минэкономразвития на 17 марта составил 10,8%.

Ценовые ожидания бизнеса также снизились. Индекс ожиданий предприятий в марте опустился до 20,3 пунктов с 27,5 в январе. Это указывает на замедление роста цен в будущем.

Рынок ожидает, что 21 марта Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%. Однако снижение инфляционных ожиданий может привести к более мягкой риторике ЦБ и возможному снижению ставки в апреле–июне.

Стабилизации цен также способствует укрепление рубля и замедление спроса. Однако устойчивое снижение инфляции пока под вопросом: в нерегулируемых услугах рост цен в феврале составил 15% в годовом выражении.

Российский фондовый рынок в среду, 19 марта, провел сессию на «красной стороне», фиксируя прибыль после эмоционального роста индексов накануне на фоне позитивных ожиданий от телефонного разговора Путина и Трампа. В целом разговор прошел конструктивно, но, видимо, инвесторы надеялись на какие-то прорывные договоренности. Но как говорится в древнерусских сказках – «утро вечера мудренее», так и на этот раз — утром Россия и Украина обвинили друг друга в несоблюдении обещаний воздержаться от ударов на 30 дней по объектам энергетической инфраструктуры. И инвесторы осознали, что в действительности, разговор о мире будет долгим и трудным, с провокациями, взаимными претензиями, и, возможно, срывами.

Основная сессия среды завершилась снижением индекса МосБиржи на 0,85% — до 3229,79 п., РТС опустился на 2,46% — до 1228,09 п.

На вечерней сессии динамика рынка остается умеренно негативной, рублевый индикатор снижается на 0,81%. Вышедшая вечером статистика Росстата по недельной инфляции немного улучшила рыночный настрой. Инфляция в России за неделю с 11 по 17 марта составила 0,06%, что ниже чем неделей ранее 0,11%. Годовая инфляция на 17 марта, по оценкам Минэкономразвития, снизилась до 10,08% с 10,11% на 10 марта.

ЦБ выдал данные недельной инфляции за период 11 марта — 17 марта, на уровне 0,06%, но есть одно но, по данным самого ЦБ курс рубля оказывает влияние на инфляцию с дельтой +-0,1, то есть ослабление рубля на 1% приводит к росту инфляции на 0,1% в течении 3-6 месяцев, соответственно укрепление рубля на 1% приводит к снижению инфляции на 0,1%. Сейчас мы видим низкую инфляцию как раз за счет того что она занижена из-за влияния курса рубля.
С начала года рубль укрепился почти на 25% что вынуждает нас корректировать публикуемую инфляцию на 2,5% с начала года. Накопленная инфляция с начала года составляет около 2%, соответственно прибавив к ней корректировку получим 4,5% с начала года, почти за 3 месяца, или 18% годовых.

Многие сейчас уже во всю ждут что ЦБ в скором времени начнет снижать ставку, а на ближайшем заседании оставят 21%, и недооценивают риск дальнейшего повышения ставки. 

Друзья, и в завершении инвестиционного дня нас порадовала недельная инфляция. 

✔️ Недельная инфляция = 0,06% (самый низкий уровень с начала года)

Самое время вспомнить мой пост от 6 февраля: t.me/Vlad_pro_dengi/1487

🗣️ «Я не макроэкономист, но вижу замедление кредитования по всем сегментам, сокращение продаж в металлургии, ослабление рынка труда (как минимум, в отчетах ХХ) и как следствие, замедление инфляции (0,16% для текущей ставки хорошо, реальная ставка очень жесткая). 

Возможно, я говорю от позиции, но на месте ЦБ я бы уже смещал фокус со сдерживания на стимулирование экономики».

Теперь от позиции говорю не только я, но уже многие инвесторы 😉

Мы видим: 

— замедление кредитования (у Сбера 3 месяца подряд падает портфель юриков и физиков)

— замедление инфляции (посмотрите принты за последние 4 недели) 

— ХХ индекс 5,1 (уровни 2022 года)

— снижение производства в металлургии, урезание капексов компаний

— снижение инфляционных ожиданий населения и бизнеса (сегодня были опросы)

21% — это пик по ставке

1) По свежим недельным данным по инфляции сегодня замедление: с 11 по 17 марта рост цен замедлился до 0,06% по сравнению с 0,11% неделей ранее (в эту неделю в 2024 г. было столько же, средняя за последние годы повыше). Замедление не без огурца, который -11% н/н! В годовом выражении инфляция также замедлилась – с 10,11% до 10,08%. 

2) Сегодня же выходили данные по инфляционным ожиданиям населения, которые снизились в марте на 0,8% — с 13,7% до 12,9% (в январе были 14%). Чуть в большей степени снизились ожидания у населения со сбережениями.

3) Отчет по мониторингу предприятий России за март показал снижение индекса ценовых ожиданий третий месяц подряд — с 23,1 до 20,3 (в январе 27,5)

4) Президент Владимир Путин вчера призвал не допустить переохлаждения экономики до уровня «криокамеры», действовать акккуратно

5) С начала года рубль укрепился уже процентов на 20, что также благоприятно влияет на инфляцию/ожидания

Комитет Госдумы по контролю в заключении к отчету о работе Счетной палаты в 2024 году отмечает необходимость проведения оценки экономической обоснованности текущей ключевой ставки и проведения полномасштабного аудита счетов и операций Банка России.

Комитет в своем заключении отметил, что получил ряд вопросов от различных фракций («Единая Россия», КПРФ) относительно деятельности ЦБ, которые не были раскрыты в отчете Счетной палаты. Депутаты запросили дополнительную информацию по ряду вопросов, затрагивающих влияние решений ЦБ на экономику.

«Учитывая уровень интереса фракций к данной проблематике, а также учитывая влияние высокой ставки Центрального банка на деятельность компаний, которые опираются на рыночные источники роста, комитет по контролю отмечает крайнюю востребованность оценки экономической обоснованности текущей ключевой ставки и полномасштабный аудит счетов и операций Банка России», — говорится в заключении.

Инфляционные ожидания населения снизились вслед за улучшением ожиданий предприятий

В преддверии решения по ключевой ставке на этой неделе Банк России продолжает делиться важными статистическими данными. ЦБ опубликовал опрос инФОМ по инфляционным ожиданиям населения.

Опрошенные агентством россияне ждут инфляцию на уровне 12,9%. В февральском опросе ожидания населения были выше — 13,7%, а в январе — 14%. Тренд на снижение продолжается

Новости определенно хорошие. Инфляционные ожидания населения спустились до минимума с сентября — лучше, чем мы предполагали в прогнозах. Укрепление рубля могло сыграть заметную роль, как и возросший геополитический оптимизм.

В совокупности с улучшением ценовых ожиданий компаний повышаются шансы на то, что ЦБ смягчит свой сигнал в пятницу, для начала убрав указание на вероятность дальнейшего повышения ставки.

Что влияет на процентную ставку по микрозайму? Разбираемся в деталях

Процентная ставка — ключевой параметр, который определяет стоимость займа. Почему одни заемщики получают деньги под меньший процент, а другим приходится платить больше? Разобраться в этом вопросе важно, чтобы принимать обоснованные финансовые решения. В этой статье мы рассмотрим, как формируется ставка по микрозайму и на что стоит обратить внимание заемщику.

Факторы, определяющие процентную ставку

1. Индивидуальные характеристики заемщика

Каждый заемщик оценивается по ряду параметров, которые влияют на уровень риска для микрофинансовой организации (МФО):

Кредитная история. Хорошая репутация в финансовых делах открывает доступ к более низким ставкам.

Наличие долгов. Если у заемщика есть незакрытые обязательства, ставка может быть выше.

Возраст и статус. Некоторые компании предлагают особые условия для пенсионеров или студентов.

2. Срок займа

Процентная ставка зависит от срока кредитования. Краткосрочные займы часто имеют более высокую ставку, так как компания должна компенсировать риск и обеспечить свою доходность.