корпоративные облигации

Доходности по отдельным корпоративным бондам с рейтингами от А- до АА- на срок до двух лет достигают 19–20%. Это уникальная ситуация, которая позволяет взять надёжные бумаги на таких выгодных условиях. Для сравнения, индекс МосБиржи с учётом дивидендов с 2018 г. приносил в среднем 13,4%.
В пользу покупки корпоративных облигаций есть два аргумента:
• Рынок, вероятно, уже учитывает в ценах повышение ключевой ставки до 17% летом, которое по факту ещё не произошло.
• G-спреды (премии по доходности над сопоставимой по сроку ОФЗ) выросли во всех рейтинговых категориях и находятся выше среднего за последний год. Это может быть связано с относительно низкой ликвидностью корпоративных облигаций, если сравнивать с ОФЗ.

Нет гарантий, что распродаж больше не будет, но в настоящий момент доходности выглядят справедливыми, а иногда даже избыточными. Поэтому инвестор, который допускает для себя риски временной просадки портфеля, может присмотреться к покупкам корпоративных облигаций с фиксированным купоном.

• ПКО «АйДи Коллект» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 07 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00597-R. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация и call-опцион. Организатор — ИФК «Солид». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB+ со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• «Нижегородец Восток»планирует 6 июня начать размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов пятилетних облигаций серии БО-01 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки 1-2-го купонов — 21% годовых, дальнейшие купоны будут рассчитываться по формуле: ключевая ставка ЦБ плюс 4,5% годовых. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИК «Управление частным капиталом». Кредитный рейтинг эмитента — ruB со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

Коротко о торгах на первичном рынке

3 июня новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 434 выпуску составил 1170,8 млн рублей, средневзвешенная доходность — 17,37%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

• «КИВИ Финанс» вышел из техдефолта: компания приобрела по оферте 8,3 млн облигации серии 001Р-02 — все предъявленные к выкупу бумаги — по цене 101,64% от номинала. Выкуп включил номинальную стоимость облигаций и НКД.

• Московская биржа зарегистрировала двухлетние облигации«Легенды»серии 002Р-03. Регистрационный номер 4B02-03-00368-R-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры займа пока не раскрываются. Кредитный рейтинг эмитента — BBB(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• Московская биржа зарегистрировала трехлетние облигации«ТД РКС»серии 002Р-04 объемом не более 1 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-04-00006-L-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. «ТД РКС» планирует 10 июня провести сбор заявок на выпуск. Ориентир ставки купона — не выше 19% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 14 июня. Организаторами выступят БКС КИБ и Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — BBB-.ru с позитивным прогнозом от НКР.

31 мая стартовало размещение двух выпусков: А101-БО-001P-01 и НПП МоторныеТехно-001Р-05. Первый выпуск был размещен полностью за один торгов, второй — на 58 млн рублей (82,86% от объема эмиссии) за 574 заявки при средней заявки 101 тыс. рублей.

Суммарный объем торгов в основном режиме по 373 выпускам составил 925,9 млн рублей, средневзвешенная доходность — 17,57%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

Пилотный проект выпуска облигаций для финансирования работ по замене лифтов, отработавших нормативный срок службы, готовит Ассоциация «Российское лифтовое объединение».

Комиссия по вопросам лифтового хозяйства Общественного совета при Минстрое России поручила Ассоциации «Российское лифтовое объединение» (РЛО) подготовить «пилотный проект» выпуска облигаций для замены лифтов в многоквартирных домах, срок службы которых превысил 25 лет. В качестве обеспечения займа выступят платежи со специальных счетов капитального ремонта за выполненные работы по замене лифтов сроком до пяти лет.

Проект РЛО предполагает привлечение в отрасль средств частных инвесторов — участников фондового рынка. Ожидаемый срок реализации пилотного проекта — конец июля 2024 г.

Согласно техрегламенту Таможенного союза, до 15 февраля 2025 г. в стране должны заменить все лифты, у которых истек нормативный срок эксплуатации. Таких лифтов в России насчитывается 78 тыс. Учитывая среднюю стоимость замены одной грузоподъемной машины в 3,5 млн рублей, обновление всего изношенного фонда потребует 220 млрд рублей.

• «А101» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии БО-001Р-01 объемом 500 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00143-L-001P. Бумаги включены во Второй уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 17% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск прошел 28 мая. Организаторы размещения — Россельхозбанк и Газпромбанк. Кредитный рейтинг эмитента — ruA со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

• НПП «Моторные технологии» сегодня начинает размещение пятилетних облигаций серии 001P-05 объемом 70 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00483-R-001P. Ставка купона установлена на уровне 20% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Предусмотрена возможность call-опционов. Организатор — ИК «Риком-Траст». Кредитный рейтинг эмитента — ruBB- со стабильным прогнозом от «Эксперта РА».

Коротко о торгах на первичном рынке

30 мая стартовало размещение четырехлетних облигаций Соби-Лизинг-001P-05 объемом 300 млн рублей. Выпуск в первый день торгов был размещен на 77 млн 143 тыс. рублей (25,71% от объема эмиссии) за 819 сделок, средняя заявка 94, 2 тыс. рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 419 выпускам составил 799,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 17,11%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

• «Соби-Лизинг» сегодня начинает размещение четырехлетних облигаций серии 001Р-05 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-05-00632-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Ставка купона установлена на уровне 19,25% годовых на весь период обращения. Длительность 1-го купона составит 90 дней, 2-46-й купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация. Организатор — ИГ «ИВА Партнерс». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ(RU) со стабильным прогнозом от АКРА.

• НРА понизило кредитный рейтинг «Роял Капитал» до уровня B+|ru| со стабильным прогнозом. Ранее у эмитента действовал рейтинг на уровне BB|ru| со стабильным прогнозом.

• Компания«КИВИ Финанс» допустила техдефолт по оферте на приобретение облигаций серии 001Р-02. Размер неисполненных обязательств по предъявленным к выкупу облигациям составил 4,06 млрд рублей, а также 60,5 млн рублей — по выплате накопленного купонного дохода на дату приобретения. Эмитент смог приобрести 22,9 тыс. бумаг на 23,2 млн рублей. Причина частичного исполнения обязательств — отсутствие достаточного количества денежных средств на счетах компании.

Коротко о торгах на первичном рынке

29 мая новых размещений не было.

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 420 выпускам составил 844,9 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,8%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.