макростатистика в США

Рассмотрим основные события в мировой экономике, которые произошли на прошлой неделе. Макроэкономическую ситуацию нужно постоянно мониторить, так как именно она задает среднесрочные и долгосрочные тренды на фондовом рынке.

Начнем с индекса опережающих индикаторов экономического развития в США, сокращенно обозначаемый как LEI.

( Читать дальше )

В Канаде почти весь год прекрасная погода, и лишь несколько месяцев в году невозможно играть в хоккей.

Хоть у канадцев сегодня и выходной, хоккей они точно не смогут поиграть, дождь все-таки и температура +19*, а вот нам то придется с вами сегодня изрядно потрудиться, да и тем более в первый день второго полугодия. В течении текущего дня мы с вами сможем ознакомится с такими данными как цифры по индексу деловой активности в производственном секторе в Испании, Италии, Германии и Великобритании, а также уровню безработицы в Италии и ЕС.

Что касается США, сегодня будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице, индекс PMI в производственном секторе, что в свою очередь, несомненно является важным макроэкономическим показателям, ну и также индекс деловой активности ISM.

Важно отметить что сегодня пройдет заседание ОПЕК, забавным фактором на сегодня является то что мы с одной стороны видим хороший тренд по укреплению доллара и рынка США, ну а также рост металлов, все это вместе как-то не укладывается в единую картинку, следовательно, определенная встряска нам гарантирована. По сути есть два сценария где металлы вновь полетят вниз, а бакс в виде олимпа будет стремиться вверх, или второй вариант где доллар совершает прыжок дохлой кошки, и все его амбиции по росту окажутся временными. Лично я склоняюсь ко второму, и на данный момент не очень верю в сильный БАКС.

( Читать дальше )

Индикатор	Время выхода / источник	Описание
Gross Domestic Product, GDP (внутренний валовой продукт, ВВП)	Статистика за предыдущий квартал выходит после 20-го числа текущего месяца в 16.30 мск / министерство торговли США (www.commerce.gov)	Главный индикатор, отражающий состояние экономики. Оказывает значительное влияние на денежно-кредитную политику ФРС и финансовые рынки
Consumer Price Index, CPI (индекс потребительских цен)	В середине каждого месяца в 16.30 мск / министерство труда США (www.dol.gov)	Определяет изменение розничных цен на корзину товаров и услуг. Этот индекс является главным индикатором уровня инфляции в стране. CPI анализируют вместе с PPI. Если экономика развивается устойчивыми темпами, то рост CPI и PPI может привести к повышению процентных ставок ФРС
Producer Price Index, PPI (индекс промышленных цен)

( Читать дальше )

Помните выкладывал уже. Еще немного осталось. Март а потом....



( Читать дальше )

В последние 2-3 месяца мы стали свидетелями. пожалуй, наиболее значимых экономических событий после долгового кризиса Еврозоны в 2011г. В мировой экономике происходят значительные тектонические сдвиги и виновником этого процесса во многом является Федрезерв США. Главная ошибка чиновников ФЕДа – это неверная оценка влияния ужесточения денежно-кредитной политики на мировою экономику и экономику США, а также переоценка способности последней «слезть с иглы» нулевых ставок. Повышение ключевой ставки ФРС в декабре 2015 года и полугодовая вербальная подготовка к этому действию оказались полным провалом, получившем яркое отраженным в динамике фондовых индексов, показавших худший результат сначала года за всю историю торгов. При этом глава ФРС Джанет Йеллен всячески оправдывала начало цикла повышения ставок полным восстановлением экономики США после кризиса 2008 года, в основном опираясь на динамику рынка труда. Официальная безработица в США снизилась до минимумов, но рынок труда реагирует на изменения в экономике с отставанием. Между тем, другие индикаторы состояния здоровья экономики США сигнализируют о приближении рецессии и неспособности бизнеса развиваться в условиях дорогого доллара и роста процентных ставок.     
Предлагаю обратить внимание на динамику основных макроэкономических индикаторов за последние полгода:

( Читать дальше )

Очередная июльская неделя будет интересной для евро/доллара. В принципе, многие инвесторы готовы покупать основную пару, так как отчетливо видят привлекательные для покупки уровни и уже учли весь спектр более ранних данных. Вместе с тем США еще могут показать свой потенциал, и тогда гринбек снова окажется в фаворитах.
 
Даже если основная валютная пара готова вернуться к устойчивому росту, произойдет это не в ближайшие дни: США в начале этой недели готовят к выходу в свет блок статистики, способной оказать влияние на среднесрочные ориентиры участников торгов.

Вообще, ближайшие пять дней на валютном рынке будут, вероятно, неоднозначным временем, и в плане анализа уже поступивших новостей, и в плане прогнозов по предстоящим публикациям макростатистики.

Во-первых, рынок остается под впечатлением от некоторой отсрочки исполнения планов Федеральной резервной системы по сокращению объемов программы стимулирования этой осенью. Реакция игроков больше эмоциональная, чем практическая, потому что принципиальным образом ничего не поменялось, всего лишь чуть сдвинулись сроки.

Во-вторых, еврозона пока не дает никаких положительных сигналов, которые можно было бы расценивать как повод говорить о восстановлении системы во втором полугодии текущего года. Рынок труда остается слабым, разовую публикацию данных «в рамках приличий» нельзя считать тенденцией, и выводы делать рано.

Макроэкономический календарь на новой неделе не будет насыщенным, но окажется интересным: Соединенные Штаты Америки представят цифры по инфляции за июнь (прогноз роста до 0,3%), по промпроизводству, строительству новых домов и индексу опережающих индикаторов. Еврозона заинтересует релизами по той же июньской инфляции (консенсус предполагает символический прирост на 0,1%, как и в прошлом месяце) и по торговому балансу. 

Таким образом, пока инвесторы, по сути, предоставлены сами себе в анализе и выводах, и это неплохо.

Для пары евро/доллар вероятным коридором торгов на новой неделе видится диапазон 1,29-1,32, доллар/рубль проведет наступившую пятидневку в границах 32,10-32,90 руб./USD, евро/рубль проторгуется в районе 42,20-42,85 руб.

Сейчас конкретно у евро/доллара есть теоретический потенциал рвануть вверх, но, честно говоря, на практике его реализация выглядит сомнительно, так как уверенные ожидания относительно публикаций макростатистики из Соединенных Штатов играют в пользу USD. В этом свете стоит внимательно следить за переменой настроений на рынке и быть готовыми вернуться к продажам, если, конечно, повод найдется. Эту рекомендацию поддерживают и коллеги из TeleTrade.