ммк

​💡Вчера пришли дивиденды от Северстали. Решил реинвестировать все в акции Северстали. Возможно я поторопился и стоило выбрать более интересные варианты. Давайте разбираться. $CHMF

🍏Посмотрим на отчеты.
Северсталь демонстрирует рост показателей с начала года. I квартал 2024 г.
— Выручка: 188,7 млрд руб. (+20% год к году (г/г))
— EBITDA: 65,3 млрд руб. (+25% г/г)
— FCF: 33,2 млрд руб. (+33% г/г)
— Чистый долг/EBITDA: -0,87х.
В целом все красиво. За 2023 год так же неплохо отчитались, правда хуже чем за 2021 год. Но тот год был аномальным. Прибыль на акцию в 2021 году была в районе 359 рублей, а за 2023 год — 231 рубль. Пока кажется что компания не сможет в ближайшее время достичь такого же уровня выручки, как было в 2021 году. Зато может превзойти уровни 2023 года.
Возможные дивиденды в 2024 году – 218 рублей или 14 процентов ( Доход.ру). Но не стоит забывать про большую инвест программу.
t.me/pensioner30/6654
В 2024 планируется потратить 119 млрд, а в 2025 — 170 млрд рублей. Это достаточно много, обычно расходы не превышали 67-95 млрд за год. Свободный денежный поток может уменьшиться. А значит скорее всего высокие дивиденды будут под вопросом. Возможно так же снижение стоимости акций.

( Читать дальше )

💼 Доля данной компании в моем портфеле составляет 1,4% (30 тыс рублей), мною получено 1365 рублей, уже с вычетом НДФЛ. 

📌Общий же вес всех трех металлургических компаний (ММК, НЛМК — 1,7% и Северсталь — 2,6%) в моем портфеле составляет 5,7%.

⁉️Почему же доля ММК самая маленькая из всех металлургов? Потому что компания в последние годы отстает от своих собратьев по размеру выплачиваемых дивидендов. 

‼️Но это не говорит о том, что ММК плохая компания. Просто сейчас у нее затраты на инвестпрограмму, которая реализуется с 2015 по 2025 годы. А это создает дополнительное давление на свободный денежный поток (FCF), из которого, кстати, формируется размер будущих дивидендов. 

💸Дивидендная политика ММК подразумевает выплату в размере не менее 100% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA менее 1.0х. В случае превышения этого коэффициента, выплачивается не менее 50% от FCF. 

📌Кстати, выплаченные дивиденды (2,75 рублей на акцию), как раз и соответствуют 100% от FCF за 2023 год.

📊Давайте теперь взглянем на отчет ММК по МСФО за 1 квартал 2024 года:

( Читать дальше )

Много лет в России выручку и стоимость компаний считали в привязке к доллару. Теперь американская валюта не торгуется на Мосбирже, а экспортные сделки проводятся в юанях. Посмотрим, как это отражается на стоимости акций: какие из них наиболее чувствительны к курсу юаня.

Юань вместо доллара

Исторически российский рынок акций следует за курсом рубля в зеркальном отражении: чем слабее рубль, тем лучше растут ценные бумаги, и наоборот. Или, если проще: рост доллара — это позитив для акций (и наоборот).

Причина кроется в структуре российского рынка: более 60% его капитализации приходится на компании-экспортёры. Они продают нефть, газ, металлы, цены на которые в мире определяются в долларах.

Разворот России на восток эту реальность не поменял: мировые цены на сырьё по-прежнему котируются в долларах. Но во внешней торговле и на балансе у российских компаний стало больше юаней.

Это значит, что считать цену акций в привязке к доллару уже не совсем корректно. Экспортёры торгуют в разных валютах с разными странами, и юань — лишь одна, зато самая ликвидная из используемых валют.

( Читать дальше )

Шок в мире металлургии!  Россия, вчерашний гигант алюминиевого рынка, теперь вынуждена закупать металл у… Индии! Да-да, вы не ослышались! 44,8 тыс. тонн «индийского алюминия» уже в пути. 

 

Ещё вчера наш алюминий гремел на весь мир, а сегодня… Лондонская биржа захлопнула дверь перед носом российского металла! 

 

Индия не дремлет — её доля на бирже взлетела с 9% до 50%! 📈 А российская? Рухнула с небес 89% до жалких 42%. Но алюминием дело не ограничилось. Медь, никель — все идет ко дну! ⚓️ 

 

⭐️ Наш вердикт:

 

Похоже, российской металлургии придется затянуть пояса. Производство падает, расходы растут. Скоро будет дешевле купить металл у соседа, чем плавить свой! 

 

А как насчет оборудования? Санкции перекрыли кислород, а наше родное… Ну, вы понимаете. 🔧

 

Неужели наша металлургическая отрасль превратится в тыкву после полуночи? 

 

А вы готовы к ржавчине в вашем инвестпортфеле? Голосуем! 🗳

 

🔥 Металл не ржавеет! Покупаю акции!

( Читать дальше )

Из металлургов в топ вошла только группа «ММК».
В целом, список выглядит вот так:

• «РусАгро»;
• Сбербанк;
• Whoosh;
• «Лукойл»;
• АЛРОСА;
• Мосбиржа;
• ММК;
• Ростелеком;
• Делимобиль;
• Ozon.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сегодня дивиденды от компании ММК поступили на мой счёт в ВТБ Инвестиции.
Выплата относительно небольшая 2,75 рубля на акцию. На данный момент у меня уже скопилось 1910 акций. Мои дивиденды: 2,75 х 1910 х 0,87 = 4569р (как получилось 4573 не знаю, не спрашивайте)))

Дивиденды скромные, даже при моей средней по ММК в 44,02 рубля, получается 6,24% до вычета налогов. Но если помечтать, что Магнитогорский металлургический комбинат возобновит ежеквартальные дивиденды, и они будут ± на этом уровне, то может получиться весьма солидно.

Пока аналитика прогнозируют на ближайшие 12 месяцев три выплаты от ММК:
10.06.2025 (прогноз) 1.44
13.01.2025 (прогноз) 1.97
27.09.2024 (прогноз) 1.73
17.07.2024 (прогноз 0

В совокупности 5,14 рублей. Но, разумеется, это не точно. Слишком много факторов пока не известно, например, то, как на компанию повлияют новые повышенные налоги.
Так что буду следить за отчетами, и стараться держать нос по ветру. Пока ММК есть в планах покупок, но по приоритету компания ниже, чем Северсталь и НЛМК. Посмотрим, как будут развиваться события дальше.

( Читать дальше )

1. Да, пацаны, да!  Вот мы и на падении дождались дивидендов от ММК. 

      Лично я хочу выразить признательность товарищу господину Гендиректору ММК Павлу Шиляеву  и его умному ближайшему окружению по руководству предприятием ММК, которые не забывают про простых акционеров его предприятия!  Молодцы, что не отказались  выплатить дивы в то время как многие руководители — олигархи ссут выплатить дивы. Нас рать и вся наша сила в плавках России. 

     За всю эту большую и важную работу лично я и моя жена  и сотни инвесторов выражаем искренние слова благодарности. Желаю успешных инновационных проектов, стабильного роста и дальнейшего процветания на благо России! Так держать!  

   Итак чистыми я на руки получил 11492,6 рублей.  Или в сахарном песке это будет 182  кг. Или 3  мешка по 50 кг и 32 пакетика по кг. Это хорошая добавка к пенсии пенсионерам. Надеюсь я и мои многие товарищи, что див гэп закроем до конца лета.  Надеюсь на совместное выгодное сотрудничество.

( Читать дальше )

Замминистра финансов РФ Алексей Сазанов:

Мы провели детальный финансовый анализ предприятий металлургической отрасли, которая в том числе выплачивает акциз на жидкую сталь. Могу заверить, что, особенно по первому кварталу мы видим улучшение финансово-экономических показателей по-прежнему, даже несмотря на акциз на жидкую сталь. Рентабельность отрасли почти в два раза превышает среднюю по экономике, которая составляет 10-12%, и в сегодняшних условиях <...> мы не видим целесообразности в отмене налога на жидкую сталь

fomag.ru/news-streem/minfin-rf-ne-schitaet-tselesoobraznoy-otmenu-aktsiza-na-zhidkuyu-stal/

21 June 2024 Brussels, Belgium



( Читать дальше )

В мае металлурги РФ произвели 6,3 млн т стали, а с января по май — 31 млн т, что на 2,5% меньше, чем в январе-мае 2023 г., сообщает Всемирная ассоциация стали.

Выпуск стали в Китае вырос в мае на 2,7% г/г, до 93 млн т. При этом с января по май производство в КНР сократилось на 1,4%, до 439 млн т.
Во всем мире в мае выплавили 165 млн т, что на 1,5% больше, чем в мае 2023 г. За январь-май выпуск не изменился и остался на отметке 793 млн т.

Снижение производства может быть связано как с ремонтами на крупных предприятиях, так и с высокой базой прошлого года.

Сохраняем «Нейтральный» взгляд на сектор стали, но отмечаем высокий потенциал у ММК в силу низкой оценки: дисконт к средним Р/Е составляет 15–20% по споту.