мобильный пост

Компания: Трубная Металлургическая Компания $TRMK
Цель: 137
Upside: 28%/покупать

Альфа пересмотрела предыдущий прогноз по $TRMK, учитывая текущие риски на рынке. Но с учетом того, что акции компании сильно просели в цене с начала года, вполне можно ожидать восстановления компании до уровня справедливой оценки. Покупать или нет, каждый решает сам.

Идея от Альфа банка:

Текущее положение ТМК
Предполагаем, что выручка ТМК за 2024П составит около 528 млрд руб, -3% г/г. EBITDA прогнозируется на уровне 91,0 млрд руб. при рентабельности 17% (при исторических значениях 20-22%). Несмотря на чистый убыток в 1П24, по результатам 2024П компании все же удастся выйти на чистую прибыль на уровне 12,2 млрд руб.

Также не стоит забывать о высоком долге компании, который в текущих реалиях будет непросто сокращать и рефинансировать. По нашим подсчетам, прогнозный чистый долг/EBITDA на конец 2024 г. находится на уровне 2,8х (по итогам 2023 г. этот мультипликатор составил 1,9x). Тем не менее, со следующего года ТМК можно ожидать некоторого восстановления показателей и их позитивной динамики.

( Читать дальше )

Я тут на коленке посчитал, что сумма всех IPO в этом году 95 млрд руб
А SPO Сегежи запланировано на уровне 101 млрд руб
Уважаемые знатоки, внимание вопрос:

А откуда возьмутся такие деньжища?
У АФК денег нет, только долги
Брать в долг, чтобы вернуть долг дочки? А смысл?

Физикам такая ноша не плечу
ВТБ уже на лимитах достаточности капитала

Может олигархи какие подключатся?

Уже пора?

Итак, судя по ракетам и картинке в экономист на следующий год, страну вытягивает в ещё большую войну. На это раз с Европой. Польша готовит снаряды и порох. Мира небудет.
Однажды рынок опять на -30% с утра.
Кстати баффет на максимуме в кеше.
Жаль, а так хотелось мильярд срубить

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 12 ПО 18 НОЯБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 0,37% С 0,30%
С 6 ПО 11 НОЯБРЯ — РОССТАТ

РОСТ СТАВКИ НЕ ПОМОГАЕТ

Инфляция в РФ с 29 октября по 5 ноября составила 0,19%,
с 22 по 28 октября 0,27%
с 15 по 21 октября 0,20%
с 8 по 14 октября = 0,12%
с 1 по 7 октября = 0,14%
с 24 по 30 сентября 0,19%
с 17 по 23 сентября 0,06%
с 10 по 16 сентября 0,10%
с 3 по 9 сентября 0,09%
с 27 августа по 2 сентября минус 0,02%
c 20 по 26 августа составила 0,03%
с 13 по 19 августа 0,04%,
с 6 по 12 августа 0,05%
с 30 июля по 5 августа 0,00%
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).

Сразу 100% ставку слабо?
(черный юмор).Не помогает ставка.Вероятно, придется привыкать к высокой инфляции и, поэтому, к слабому рублю.

За период с 12 по 18 ноября 2024 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100,37%, с начала ноября – 100,79%, с начала года – 107,41% (справочно: ноябрь 2023 г. – 101,11%, с начала года – 106,64%).

Алроса.
После ретеста медианы вил образовалась двойная вершина. После ретеста перепонки двойной вершины открыта короткая позиция
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🍂Вторая половина осени стала насыщенной на мероприятия для команды JetLend!

🎤Наш IR-директор, Игорь Митюков, активно участвовал в ведущих инвестиционных форумах, представляя Jetlend и делясь нашими достижениями и планами.

Среди посещенных мероприятий:
✅ Будущее облигационного рынка “Эксперт РА“, Москва, 30 октября
✅ Бизнес-ужин от “Реестр“, Москва, 13 ноября
✅ Investment Leaders Forum, Москва, 16-17 ноября

💻В дальнейшем мы будем анонсировать предстоящие мероприятия с нашим участием, не упустите шанс задать интересующие вас вопросы менеджменту компании и узнать больше о наших инициативах!

🕵️Следите за нашими обновлениями и присоединяйтесь к обсуждениям!

🌲 Объем допэмиссии «Сегежи» может составить до ₽101 млрд.

Это в 3,6 раза больше текущей капитализации компании.

В пресс-релизе, посвященном результатам за девять месяцев 2024 года, компания сообщила, что 20 ноября совет директоров объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу допэмиссии на сумму до ₽101 млрд. Полученные средства будут направлены на погашение долга холдинга. Других подробностей будущей допэмиссии не приводится.
Кто оплатит этот банкет? АФК Система?

Но… это сообщение на сайте компании было удалено. 🤷‍♂️

$SGZH $AFKS #новости
#сегежа #афк

Буду краток.

1. Рубль слабеет, поэтому для экспортеров это позитив, их фундаментал и форвардные показатели становятся лучше.

2. Компании без долгов или с небольшим долгом падают, но держатся лучше рынка, так как их % расходы не съедают прибыль.

3. Ставка будет снижаться, когда закончится СВО или будут реальные перспективы его завершения (думаю, что это середина 2025 года, логику ранее описывал).

👆Исходя из этого, мои фавориты на в текущей ситуации — это нефтянка и ИТ-сектор.

Мой портфель по рынку РФ заполнен более чем на 1/3. Планирую подбирать/добирать такие компании как Новатэк, Позитив, Астру, Яндекс, Роснефть, Сургутпреф, Татнефть и т.д.

🗓 Когда? Примерно, когда индекс будет 2400 — эту цель обозначал еще в июне, там фундаментально будет прям интересно. Заполню портфель примерно на 50%, независимо от геополитических событий. Дальше, если будет рынок ниже — уже по ситуации буду добирать качественные компании. Много зависит от того, что и посколько будут отдавать.

🔥Стоит ли бояться насчет форс-мажоров?

( Читать дальше )