Постов с тегом "навес": 3

навес


🏗Эталон. Сложный экономический цикл

🏗Эталон. Сложный экономический цикл

 

$ETLNопубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

 

Выручка: 131 млрд руб. (+44% г/г);

EBITDA: 27,6 млрд руб. (+52% г/г);

Чистый убыток: 6,9 млрд руб. (3,37 млрд руб. годом ранее).


Начнем с плохого. Чистый убыток вырос более чем в два раза за счет высоких ставок. Процентные платежи выросли в 1,5 раза. Средневзвешенная ставка выросла до 11,5% против 8,7% годом ранее, за счет плавающей ставки для приобретения земельного банка.

 

📊Второе, это ожидаемый навес. Сейчас акцию могут купить только квалифицированные инвесторы. Компания рассчитывает вернуться в Россию в ближайший квартал. Ориентируясь на предыдущие кейсы, можем увидеть коррекцию перед переездом в первые месяцы старта торгов.

 

Однако, стоит отметить позитивную динамику EBITDA и выручки. Во-первых, компания сокращала административные, коммерческие и управленческие расходы. Во-вторых, мы наблюдаем рост цен за квадратный метр и рост продаж.


Есть ли перспектива роста? Ипотечные ставки все еще не дают вновь активизироваться рынку недвижимости. Даже сама компания подтверждает свой настрой на текущий год: желание пройти текущую фазу экономического цикла на базе результатов 2024 года, делая акцент над эффективностью затрат.



( Читать дальше )

✔️ А что сможет предложить акционерам X5 после переезда?

✔️ А что сможет предложить акционерам X5 после переезда?

Не так давно стало известно, что Х5 планирует начало торгов после завершения изменения юридической структуры на 9 января 2025 г.

🔥 И по моему мнение после этой даты акции ритейлера станут одной из самых интересных идей на рынке, что я сейчас и попытаюсь доказать:

1. С момента приостановки торгов прошло уже почти пол года, все это время компания активно развивалась и по некоторым подсчетам смогла увеличить свои средства на счетах до невообразимых 190 млрд рублей!

2. Около 70% от этих средств пойдет на выплату дивидендов, доходность которых определенно превысит 17%.

3. Будет обратный выкуп у нерезидентов с дисконтом, что определенно поддержит котировки в начале торгов.

4. Также с большой вероятностью часть средств эмитент отправит на сокращение долговой нагрузки, которая и без того находилась на комфортном уровне.

5. X5 уже не просто эффективный ритейлер, а разнонаправленный бизнес с двукратным ростом показателей, что и делает его отличной историей роста.

❗️ И единственной проблемой здесь может стать только потенциальный навес продаж, на котором у нас с вами и образуется наилучшая точка для входа!



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн