нефтегазовый сектор

В каких секторах крутятся деньги. Итоги 2023 и старт 2024 года

Начинаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — выясняем, какие сферы наиболее интересны инвесторам и куда они вкладывают деньги.

Чем полезны эти данные

С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно теперь, когда частные инвесторы превратились в главную силу на российском рынке: в 2023 г. на них приходилось в среднем 80% оборотов в акциях, что значительно выше прошлых лет.


( Читать дальше )

Российская валюта укрепляется третью сессию подряд. Пара доллар/рубль откатилась до уровней 88,5–89,5, теряя до 3% с начала недели. Посмотрим, какие акции на этом могут подняться.

Почему сильный рубль

Один из новых драйверов — продажа валюты Минфином. Впервые с августа прошлого года ведомство выйдет на рынок с поддержкой рубля в рамках бюджетного правила. Объем составит 4,1 млрд руб. в день.


( Читать дальше )

Россия наращивает объемы бурения   

Как сообщает Коммерсантъ со ссылкой на Bloomberg, за 11 месяцев 2023 года Россия пробурила нефтедобывающие скважины общей глубиной 28,1 тыс. км. Россия может побить постсоветский рекорд по темпам бурения — объемы бурения могут превысить 30 тыс. км.

Мы считаем, что эта новость — очередное подтверждение устойчивости нефтяной отрасли страны к внешним ограничениям. С другой стороны, высокие темпы бурения могут свидетельствовать о попытках поддерживать объемы добычи на старейших скважинах, тогда как освоение новых скважин может быть более технологически сложной задачей.

В целом мы сохраняем позитивный взгляд на российский нефтегазовый сектор, и ЛУКОЙЛ, который торгуется со скорректированным по рынку мультипликатором EV/EBITDA 2.5x (дисконт 25% к 5-летнему среднему) остается нашим фаворитом.

Атон

Все ждут нефть по 90 – 100$, но как Вы думаете, где она окажется в действительности?

Кратко изложу свои мысли по рынку нефти, почему, на мой взгляд, мы имеем намного большую вероятность увидеть нефть по 50 – 45$, нежели взлет на 100$.

1. Снижение спроса на нефть со стороны ключевых экономик и мировой экономики в целом. Основные потребители нефти – это транспорт, энергетика и промышленность. В целом, везде мы видим процессы, которые ведут к снижению потребления нефти. Растет доля электромобилей, в энергетике постепенно, но осуществляется «энергопереход» (намного большую роль в современной энергетике играет газ, нежели нефть, плюс развитие альтернативной энергетики), промышленное производство в ведущих экономиках падает (США, Европа, это мы видим по снижающимся индексам PMI. Это может вовсе не обозначать, что экономики впадают в глубокий кризис – это структурные изменения ведущих экономик. На этом фоне мы видим, что крупнейшая нефтяная компания мира Saudi Aramco снижает цены на февральские поставки и отмечает снижение спроса на нефть https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-07/saudi-arabia-cuts-oil-prices-to-asia-as-market-weakness-persists

( Читать дальше )

Jan 04, 2024, 1:30 PM CST

Мексиканская государственная нефтяная компания Pemex заявила в четверг, что ее новейший нефтеперерабатывающий завод с номинальной мощностью переработки 340 000 баррелей в сутки будет перерабатывать 243 000 баррелей в сутки в этом году, прежде чем выйти на полную мощность в 2025 году.

Новейший нефтеперерабатывающий завод страны был назван одним из важнейших достижений президента Мексики Андреса Мануэля Лопеса Обрадора в стремлении страны избавиться от ярма импортируемого топлива, большая часть которого поступает из Соединенных Штатов.

Согласно презентации, представленной генеральным директором Pemex Октавио Ромеро, нефтеперерабатывающий завод в Ольмеке, как ожидается, будет производить 274 000 баррелей в сутки дизельного топлива, бензина и реактивного топлива к сентябрю, когда президент Обрадор покинет свой пост.

Однако в презентации также говорится, что к концу года добыча топлива упадет до 208 000 баррелей в сутки. К 2024 году новый нефтеперерабатывающий завод в Ольмеке увеличит общий объем переработки Pemex до 1,5 млн баррелей в сутки, что на 40% больше, чем в 2023 году.

( Читать дальше )

Газпром нефть – рсбу/мсфо
4 741 299 639 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=347&type=1
Капитализация на 27.12.2023г: 4,130.66 трлн руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,330.50 трлн руб/ мсфо 1,612.29 трлн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,500.36 трлн руб/ мсфо 1,996.73 трлн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 2,032.55 трлн руб/ мсфо 2,422.28 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 1,870.34 трлн руб/ мсфо 2,393.16 трлн руб
Общий долг на 30.06.2023г: 1,662.72 трлн руб/ мсфо 2,122.97 трлн руб
Общий долг на 30.09.2023г: 1,882.72 трлн руб

Выручка 2019г: 1,809.83 трлн руб/ мсфо 2,485.31 трлн руб
Выручка 1 кв 2020г: 372.904 млрд руб/ мсфо 514,568 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 668,161 млрд руб/ мсфо 912,833 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 1,095.78 трлн руб/ мсфо 1,449.57 трлн руб
Выручка 2020г: 1,512.79 трлн руб/ мсфо 1,999.62 трлн руб
Выручка 1 кв 2021г: 540,362 млрд руб/ мсфо 610,980 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 1,173.37 трлн руб/ мсфо 1,337.76 трлн руб
Выручка 9 мес 2021г: 1,882.02 трлн руб/ мсфо 2,161.55 трлн руб

( Читать дальше )

АО «Саратовнефтепродукт» (Роснефть)
тикер SARN
Номинал 0,25 руб
2 019 580 обыкновенных акций = 9,876 млрд руб
673 196 привилегированных акций (дисконт, -20%) = 2,634 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=4801&type=1
Капитализация на 27.12.2023г: 12,510 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 1,227 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 1,130 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 1,512 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 2,144 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 1,563 млрд руб

Выручка 2018г: 25,784 млрд руб
Выручка 2019г: 26,069 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 18,102 млрд руб
Выручка 2020г: 24,326 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 20,367 млрд руб
Выручка 2021г: 27,582 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: компанией не опубликован
Выручка 6 мес 2022г: 12,581 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: компанией не опубликовано
Выручка 2022г: компанией не опубликовано
Выручка 1 кв 2023г: компанией не опубликовано
Выручка 6 мес 2023г: 13,478 млрд руб

Прибыль 2018г: 310,50 млн руб
Прибыль 2019г: 1,290 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: 1,039 млрд руб

( Читать дальше )

Обьнефтегазгеология/ОНГГ (НГК Славнефть)
Номинал 1 руб.
2 526 406 обыкновенных акций = 3,911 млрд руб
842 136 привилегированных акций = 850,81 млн руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=3838&type=1
Капитализация на 19.12.2023г: 4,762 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 53,122 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 42,918 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 43,252 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 46,501 млрд руб
Общий долг на 30.09.2023г: 65,168 млрд руб

Выручка 2019г: 48,499 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 34,253 млрд руб
Выручка 2020г: 32,661 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 39,255 млрд руб
Выручка 2021г: 54,883 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 49,640 млрд руб
Выручка 2022г: компанией не опубликовано
Выручка 1 кв 2023г: компанией не опубликовано
Выручка 6 мес 2023г: 21,209 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 41,126 млрд руб

Прибыль 9 мес 2018г: 2,439 млрд руб
Прибыль 2018г: 1,853 млрд руб
Убыток 9 мес 2019г: 43,47 млн руб
Убыток 2019г: 556,50 млн руб
Убыток 9 мес 2020г: 2,192 млрд руб
Убыток 2020г: 2,542 млрд руб
Прибыль 9 мес 2021г: 1,627 млрд руб

( Читать дальше )

🛢 У российских нефтяников могут возникнуть проблемы

🇪🇺 Сейчас и в США и в ЕС активно готовят новые законопроекты позволяющие отслеживать российское происхождение нефти и нефтепродуктов. То есть схемы, когда российская нефть идёт в Индию, там перерабатывается и продаётся в ЕС, в будущем перестанут работать.

📉Именно из-за этих рисков дисконт на российскую нефть за последние 2 месяца вырос с 12% до 22% и в условиях цен на Brent ниже $80 дисконт на российскую нефть может продолжить расти.

⛽️ В этих условиях российским нефтяникам прийдётся предлагать покупателям более щедрую скидку и налаживать новые схемы «отмыва нефти» для дальнейшей реализации. Это негативно скажется на рентабельности нефтяников и приведёт в переоценке будущих прибылей и дивидендов, так что на мой взгляд сейчас долю российских нефтяных компаний можно сокращать, за исключением Татнефти и Сургута, там другая

ПЕКИН, 7 дек (Рейтер) — Спрос на нефть в Китае, как ожидается, достигнет пика к 2030 году и составит от 780 до 800 миллионов метрических тонн в год, сообщил в четверг исследовательский институт, связанный с Китайской национальной нефтяной корпорацией (CNPC).

Исследовательская группа, получившая название CNPC Economics and Technology Research Institute (ETRI), ранее в 2021 году заявляла, что спрос на нефть в Китае достигнет пика в 780 млн тонн к 2030 году.

ETRI повысила верхний диапазон своего прогноза на 20 млн тонн, при этом пиковый спрос в Китае ожидается на уровне от 15,6 млн до 16 млн баррелей в сутки (б/с), согласно расчетам Reuters.

К 2030 году на нефтехимический сектор будет приходиться 30% спроса страны на нефть, заявил вице-президент ETRI Ву Моуян на отраслевом семинаре.

Ожидается, что спрос на нефть в стране упадет до 220 миллионов тонн в год к 2060 году, что составляет примерно четверть от пикового уровня, из-за падения спроса на транспортное топливо, добавил Ву.

Спрос на природный газ достигнет пика в 605,9 млрд кубометров в 2040 году, добавила исследовательская группа.

( Читать дальше )