нлмк

Сегодня я расстался наконец с убыточной позой по НЛМК, держал от 157.(заходил прошлым летом) Вышел по 144,38, итого общий убыток от портфеля с учетом выплаченных дивов составил около -1%.

Нужно было конечно выходить еще после публикации отчета для минимизации рисков. Ничего хорошего от этой отрасли в ближайшее время не жду, т.к. отчеты хреновые у всех металлургов (ММК, Севка), цены на металлы держаться на низком уровне, нацпроекты и программы которые могут выступить единственным драйвером на внутреннем рынке сбыта пока размыты и не конкретизированы, не вижу конкретики что в какой срок планируется построить, сдать.
Локальное ограничение производства в китае поддержало котировки лишь в очень коротком таймфреме…
Дивы однозначно будут меньше, даже считать не буду.

Могу признать это своей  единственной убыточной на данный момент сделкой за 2019-2020.
Будем умнее)
Ps. Не ошибается только тот, кто ничего не делает.

Сбыт заел. Реформу энергосбытовых надбавок продлят на год

Энергосбытовым компаниям дадут еще один год для перехода на новый метод расчета своих доходов на базе эталонной сбытовой надбавки. ФАС опубликовала проект приказа о продлении переходного периода до конца 2021 года. Продление реформы необходимо для регионов, где возникают споры с регулятором из-за повышения надбавки, поясняют эксперты. А крупный бизнес указывает на «взрывное» увеличение платежей после введения эталонов, оценивая рост нагрузки на 53 млрд руб. за три года.

https://www.kommersant.ru/doc/4226653

 

Российская сталь не нашла покупателей. Основные игроки отчитались о снижении производства

Крупнейшие российские металлургические компании НЛМК, ММК и «Северсталь» сократили выплавку стали в 2019 году из-за слабого спроса на зарубежных рынках, который не был полностью компенсирован ростом

( Читать дальше )

Объем производства стали снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2018 г. — до 15,7 млн тонн. Отрицательная динамика обусловлена проведением ремонтных работ в доменном и конвертерном производстве НЛМК и меньшим объемом выплавки стали в дивизионе “Сортовой прокат РФ” на фоне  низкого спроса на сортовую заготовку на экспортных рынках. К IV кв. 2019 г. ремонтные работы в доменном и конвертерном производстве были завершены и компании удалось увеличить производство на 1% кв/кв.

На фоне отрицательной динамики производства, продажи группы снизились на 3% по сравнению с 2018 г. — до 17, 1 млн тонн. Но благодаря решению перевести американское подразделение НЛМК  на снабжение слябами от третьих лиц и реализации, накопившихся к концу 2018 г. запасов, компания смогла частично компенсировать снижение продаж.

( Читать дальше )

Крупнейшие российские производители стали показали ожидаемое снижение операционных результатов по итогам 4кв. и 2019г. (EVRAZ аналогичные данные опубликует 30 января). Данные свидетельствуют об ухудшении финансовых показателей компаний по итогам года. Не только из-за снижения продаж, но и своего фокуса помимо РФ на рынки ЕС и США наиболее уязвимо выглядит НЛМК.

Производство стали по итогам 4кв. смог нарастить только НЛМК (+1% кв./кв.). Снижение выплавки в сегменте сортового проката из-за низкого спроса было компенсировано окончанием ремонтов доменного и конверторного производства на Липецкой площадке. Наибольшее снижение показала «Северсталь» (-10% кв./кв.), где сказалась продажа сортового завода в Балаково в 3кв. и краткосрочные ремонтные работы в конце года. ММК снизил выплавку на 3,9% кв./кв., что лучше прогнозов менеджмента (-4,5%). В целом, по итогам 2019г. все металлурги показали снижение производства: НЛМК на 10% г/г, «Северсталь» на 2%, ММК на 1,6%.
     

( Читать дальше )

Покупая акции взвесьте аргументы тех, кто вам их продает и быть может тогда вы откажетесь от своих планов.

Наверняка, те кто смотрел фильм «Игра на понижение», помнят как трейдеры гаражного хеджфонда сделали ставку на понижение американского рынка жилой недвижимости еще до обвала 2008 года. Парни хорошо заработали, однако перед сделкой они отправились в Вегас на конференцию быков рынка ипотечных облигаций, где собирались узнать аргументы тех, кто играли на повышение. 

Именно, аргументы противоположной стороны в сделке играют решающую роль в принятии торгового решения, ведь как известно рынок сколь угодно долго может двигаться против нас, если аргументы контрагентов достаточно сильны. Вот и я, прежде чем играть на понижение, хочу рассмотреть доводы покупателей, чтобы не оказаться один на один с бычьим рынком.

Сегодня мой выбор пал на рынок стали, и я собираюсь шортить одну из акций сектора, основной фундаментальный показатель которой — сталь демонстрирует понижательную динамику. Однако, прежде чем идти на риск, мне хотелось бы услышать аргументы тех, кто сегодня является быком на рынке выбранного мною эмитента и либо остаться при своем мнении, либо изменить его на диаметрально противоположное.

( Читать дальше )

Группа НЛМК в IV квартале увеличила выплавку стали на 1%, в 2019г -снизила на 10%

Группа НЛМК в IV квартале 2019 года произвела 3,8 млн тонн стали, что на 1% выше аналогичного показателя кварталом ранее. По итогам года НЛМК сократил выплавку стали на 10%, до 15,7 млн тонн. Продажи в прошлом квартале выросли на 4% к III кварталу, до 4,2 млн тонн. Продажи группы по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (4,64 млн тонн) сократились на 10%. Продажи по итогам 2019 года упали на 3%, до 17,1 млн тонн.

В четвертом квартале компания увеличила производство стали на Липецкой площадке на 5,6% кв./кв. и по итогам года достигла своей цели в 12 млн. т. При этом производство в сортовом дивизионе продолжило снижаться (-12% по итогам года). Продажи в 2019г. снизились вслед за снижением производства. На результаты НЛМК могло повлиять и завершение капитальных ремонтов доменного и конвертерного производств. Угрозой для финрезультатов компании выступает падение цен на экспортных рынках.

Промсвязьбанк

НЛМК: производство стали в 4К19 выросло на 1% кв/кв до 3.8 млн т   

Производство стали упало на 13% г/г из-за плановых ремонтных работ на доменном и конвертерном производствах компании на Липецкой площадке. Производство стали за 12 месяцев 2019 снизилось на 10% г/г до 15.7 млн т — в рамках прогноза компании. Продажи выросли на 4% кв/кв до 4.2 млн т за счет роста продаж чугуна после завершения ремонтов на Липецкой площадке. Доля продаж группы в России составила 43%, продажи на «домашних» рынках выросли на 1% до 2.9 млн т. Производство железной руды сократилось на 6% кв/кв до 4.5 млн т из-за плановых ремонтов.

Результаты демонстрируют небольшой рост производства и продаж в 4К, что совпадает с завершением ремонтных работ у НЛМК. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на НЛМК, которая представляется довольно дорогой, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6.7x против 5.7x у Северстали.

Атон

ММК (+0,93) опубликует результаты производства за 2019 год. У ММК динамика выпуска и продаж слабоположительная. Мы ожидаем роста производства до 11,4 млн тонн. Бумаги ММК, по нашему мнению, недооценены, потенциал роста около 30%, цель – 62 руб. на горизонте 12 месяцев. Однако, в краткосрочном плане, реакция рынка может оказаться противоположной.

Бумаги ММК достигли максимума более чем за год, и не исключено, что игроки захотят зафиксировать прибыль в длинных позициях или даже открыть спекулятивные короткие позиции с целью 43 руб. в начале февраля. Вчера мы наблюдали ситуацию, которая напоминала открытие игроком шортов в бумаге НЛМК.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Акции металлургических компаний (Северсталь, НЛМК, ММК) уже практически на исторических максимумах.
при этом цены на сталь достаточно низкие, а показатели компаний падают.


Цена на сталь с 2018г  упала  более чем на 25% !!!  и с ней прибыли сталеваров.
А если снижение еще продолжится могут начаться убытки. ММК  во 2 квартале 2019г. сократила денежный поток  с 18 млрд.р до 4 млрд.р. 


Стоит ли покупать акции дорого на ожиданиях снижения показателей отчетности?

Спрос на новые авто в январе сильно упал.  Что будет дальше?  явно что ожидать хорошего роста показателей нет смысла. Да и вся ММВБ находится сейчас на исторических Хаях… Малейший чих и рынок сольют на 5-10%... 
Вроде при таких ценах уже хочется начать шортить рынок.  и думаю металлурги почти созрели для «небольшого пролива… :) 

сегодня были опубликованы Производственные показатели НЛМК 

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ Капитал понизили рекомендацию по акциям НЛМК с Держать до Продавать, сохранив справедливую цену на уровне 118 руб.

Аналитики ожидают снижение показателя EBITDA в 4 кв. 2019 г. на 31% кв/кв на фоне 14%-ного снижения цен реализации. НЛМК торгуется с мультипликатором 7,4х EV/EBITDA в 2020 г., что предполагает 21%-ную премию относительно других российских сталепроизводителей.

Также, эксперты повысили справедливую цену акций Детского мира на 5% до 125 руб., рекомендация – Покупать.

Сохранение 10%-ной дивидендной доходности обеспечивает привлекательную доходность инвестиций в акции компании. В то же время, аналитики не видят краткосрочных триггеров для роста акций Детского мира, указывая на возможную паузу в росте котировок после выразительного начала года. После сильных результатов компании за 9 мес. 2019 г., в 4 кв. 2019 г. ожидается замедление темпов роста квартальной выручки с 17% до 13% г/г.


Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции