новатэк

В свежем выпуске Private Talks из Германии ведущая выясняла у эксперта по энергетике и экс-главой департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Сергея Вакуленко, почему перспективы развития доставки СПГ у России достаточно печальны, когда Газпром научится считать деньги, и как получилось, что потолок цен на нефть упал, так и не принеся должного эффекта.   

Послушать Вакуленко всегда интересно, эксперт он с огромным опытом, хотя, оторванный от российских реалий, с каждым годом он и теряет осведомлённость. Пока же он доходчиво раскладывает сложные вещи простым языком, и даже даёт определённые инвестиционные рекомендации. В общем это интервью закроет многие пробелы в знакомстве с внутрянкой нефтегазовой отрасли России и мира. Почти как сериал Landman. Представляют Вакуленко как независимого эксперта, что действительности не соответствует, после начал СВО он покинул Россию и сел на зарубежные гранты. Но при этом откровенно поносить Родину не собирается, и в своих оценках весьма сдержан. Его монолог про убытки Газпрома прямое тому подтверждение. Вобщем, разговор получился занимательным,, в нём многое можно подчерпнуть.  

( Читать дальше )

Новатэк: анализ результатов за 2024 год – где искать возможности?

Итак, Новатэк представил отчетность по МСФО за 2024 год, разберем ключевые моменты. Выручка компании увеличилась на 12,7% г/г и достигла впечатляющей цифры в 1,5 трлн рублей. Важно отметить, что во втором полугодии темп роста составил 8,8% г/г, что связано с рядом факторов, включая изменения в конъюнктуре рынка.

Что касается прибыльности, то EBITDA компании выросла на 13,3%, достигнув 1 трлн рублей. Этому способствовал рост цен на газ во втором полугодии, а также индексация внутренних тарифов.

Чистая прибыль также показала рост, увеличившись на 6,6% и составив 0,5 трлн рублей. Исходя из дивидендной политики Новатэка, можно ожидать выплату дивидендов в размере около 45 рублей на акцию. Это станет привлекательным фактором для инвесторов, ориентированных на получение стабильного дохода.

Однако, стоит обратить внимание на рост чистого долга компании, который увеличился с 9 млрд до 137 млрд рублей, Net debt/EBITDA 0,14х.

( Читать дальше )

​​
Новатэк в сокращенном виде представил финансовые результаты за 2024 год. Они весьма примечательны!
— выручка предположительно обновила исторический максимум;
— EBITDA тоже выросла;
— а вот чистая прибыль сократилась вероятно из-за каких-то разовых обесценений;
— если компания будет следовать своей дивидендной политике, то итоговый дивиденд может составить примерно 83 рубля или скромные 7% ДД.

При этом акции на геополитическом позитиве чувствую себя супер уверенно! Капитализация компании приблизилась к 4 трлн или P\E = 8. Реакция рынка понятна — весьма вероятное снятие санкций позволит компании таки реализовать амбициозные планы роста. С другой стороны если переговоры сорвутся, инвесторов ждет огромное разочарование и даже обновление локальных минимумов. В общем история полностью завязанная на мирные переговоры.

И, честно говоря, риск\доходность по текущей цене мне уже не кажется привлекательной. Просто смотрим на ОФЗ, которые еще даже не начинали расти. Новатэк со своими 8% ДД и реализацией инвест программы к 2030 году (а ее еще нужно реализовать) по денежным потокам никогда не сможет обогнать ОФЗ, которая дает 16+% годовых.

( Читать дальше )

Новый пакет санкций ЕС не содержит полный запрет на российский СПГ, пишет Politico.

t.me/tass_agency

Представляю вам таблицу с изменением цен на опционы и их базовые активы в период 15.01.2025 — 17.02.2025

Не смотря на достаточно маленькие объемы торгов и отсутствие стаканов по некоторым определенным опционам, набрать там позицию на относительно небольшую сумму для обычного частного инвестора представляется возможным.

Изменение цены для самых коротких опционов (примерно 1 месяц) на примере Новатэка достигает 420-440%, что в 15 раз превышает рост самой акции.

Для опционов немного длиннее (примерно 2 месяца) на примере Газпрома и Сбербанка рост достигает 290% и 150% соответственно. Это примерно в 10 раз больше, чем рост этих акций

Более дальние опционы (от 5 до 8 месяцев) рост сильно зависит от цены страйка, на определенную динамику можно посмотреть на фото

Самые дальние (хотя бы с каким-то объемом) опционы сбера с экспирацией в конце 2027 года (почти 3 года) изменились слабее всего. Тут опять же, изменение в основном зависит от страйка

Буду рад вашей обратной связи и вашему мнению касательно этих инструментов

( Читать дальше )

ПХГ Франции по состоянию на 17 февраля заполнены на 24,87%, в них находится около 3,2 млрд куб. м газа.

Остальные страны-лидеры по объему мощностей хранения газа также активно расходуют накопленное топливо. ПХГ Германии наполнены на 40,65%, Австрии — на 54,27%, Италии — на 55,03%, Нидерландов — на 29,79%.

Хранилища Словакии заполнены на 50,45%, Венгрии — на 47,85%, Чехии — на 43,71%, Румынии — на 35,69%, Болгарии — на 44,04%, Бельгии — на 31,39%, Дании — на 36,94%, Латвии — на 47,53%, Хорватии — на 24,54%.

Наибольший уровень заполненности хранилищ в Европе отмечается сейчас в Португалии (близок к 100%). Также в числе лидеров по уровню запасов — Швеция (88,05%), Испания (66,87%) и Польша (55,99%)

tass.ru/ekonomika/23182313. 

 

Объемы газа в ПХГ являются шестыми максимальными за всю историю для начала февраля. С начала отопительного сезона ЕС отобрал из ПХГ около 61 млрд куб. м, что уже значительно превышает объем закачки в них к осенне-зимнему периоду.

Отбор газа из ПХГ стран ЕС 17 февраля, согласно данным GIE, составил 802 млн куб. м. Закачка снизилась до 11 млн куб. м. На фоне высоких темпов расхода газовых запасов в текущем месяце (четвертые в истории для февраля), общий объем топлива в ПХГ является лишь шестым максимальным для начала февраля за все время наблюдений — 48,1 млрд куб. м газа.

Прошлый сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ завершился 31 марта 2024 года, когда в них оставалось 58,44% запасов (рекорд за время наблюдений). Сейчас ПХГ Европы заполнены на 43,37% (на 9,88 п. п. ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет), что в относительном выражении уже ниже показателя не только на конец прошлого осенне-зимнего периода, но и к завершению отопительных сезонов 2010-2011 годов, 2013-2014 годов, 2019-2020 годов и 2022-2023 годов.

( Читать дальше )

Россия обсуждает с Индонезией и Малайзией поставки сжиженного природного газа (СПГ), сообщил Интерфаксу замминистра энергетики РФ Роман Маршавин.

Интерес есть, они развивают у себя нефтегазовые хабы, заинтересованы в поставках, — сказал он, заметив, что на следующей неделе планирует посетить эти страны и обсудить соответствующие вопросы с министрами энергетики.

Будем обсуждать, спросим, какие нужны объемы, потом могут подключиться компании, — добавил Маршавин.

Индонезия и Малайзия обладают крупнейшими в Азии мощностями по сжижению природного газа, причем последняя в 2023 году заняла пятое место в мире по его экспорту. Но их мощности используются не на полную, при этом в обеих странах отмечается истощение ресурсной базы.

www.interfax.ru/business/1009600

ЮГК — веду позицию с 0.66, ранее писал о необходимости коррекции из перекупленности, её можно считать отработанной, ориентир нового входа = 0.81+. Почему не ниже? Потому что ниже мы фактически в нисходящем тренде, и последний производственный отчёт может надавить на котировки.

НОВАТЭК — очень выросла вероятность коррекции на -10-15% в район 1150, по такой же траектории, как было на ЮГК. Отклонение от средних сильное + перекупленность по RSI. По текущим ценам открытие позиции считаю бесполезным, ведь профит/риск = около =10%/-10% до 1400 и 1150 соответственно.

OZON — всё так же в рамках 3600-4600. +15%/-11%

Всем больших профитов и малых рисков!

P.S. 

OZON, NVTK, MOEX из моего Топ-15 акций — вырастает вероятность отката на -10%-15% к средним, как было по UGLD.
Можно не закрывать сразу, но дать «ля шанс финаль» на пару -%, которые не жалко!

Если кому-то интересны: 

Мои сделки, результаты, портфели, стратегии, инд.разборы 

( Читать дальше )

Всем привет интересно наблюдать как на фондовый рынок пришли и сейчас уходят спекулятивные большие деньги, так только за последние 50 минут после завершения переговоров отток из акций составил до 25 млрд. руб. пока маркетмейкеры справляются полок не замечено.

Продавали в основном Газпром, Сбер, ВТБ, Аэрофлот, Лукой и Новатек

А небольшая часть до 1,2 млрд. руб. вернулась обратно в консервативный Полюс золото

( Читать дальше )