новатэк

НОВАТЭК опубликовал операционные показатели за 2024 г. Добыча углеводородов составила 667 млн барр. нефтяного эквивалента (+3,3% к 2023 г.), включая 84,1 млрд куб. м газа и 13,8 млн т жидких углеводородов.

Общая реализация газа составила 77,8 млрд куб. м (-1,1%), а жидких углеводородов – 16,4 млн т (+3,1%). Переработка деэтанизированного газового конденсата снизилась на 1,3% до 13,2 млн т, в то время как переработка стабильного газового конденсата выросла на 5,6% до 7,4 млн т.

Санкционное давление сдерживает рост производства в рамках наших ожиданий. Компания сохраняет потенциал для роста в новых проектах, однако санкции затрудняют их реализацию.

Мы сохраняем «Позитивный» взгляд на акции НОВАТЭКа и целевую цену в 1400 руб. за акцию, так как результаты близки к нашим прогнозам.

ПХГ Франции по состоянию на 15 января заполнены на 49,24%, в них находится около 6,4 млрд куб. м газа. Отбор из хранилищ в стране вырос до максимума с начала отопительного сезона.

Запасы газа в хранилищах Нидерландов опустились до 47,58%, в Хорватии — до 47,74%. Это наименьшие показатели среди всех стран ЕС.

Наибольший уровень заполненности хранилищ в Европе отмечается сейчас в Португалии (близки к 100%). Также в числе лидеров по уровню запасов Швеция (88,04%), Испания (77,48%) и Польша (77,35%). ПХГ Италии наполнены на 71,44%, Австрии — на 70,31%, Германии — на 68,48%, Словакии — на 67,59%, Болгарии — на 65,18%, Венгрии — на 62,68%.

Также ниже 60% запасы опустились в Латвии (59,92%), Чехии (59,34%), Румынии (56,38%), Бельгии (55,81%) и Дании (53,87%). 

tass.ru/ekonomika/22903945

Отбор газа из ПХГ стран ЕС 15 января, согласно данным GIE, составил 913 млн куб. м. Несмотря на высокие темпы расхода газовых запасов (третьи максимальные для января), ситуация для Европы пока далека от катастрофы. Общий объем топлива в ПХГ является четвертым максимальным для начала января за все время наблюдений — 70,3 млрд куб. м газа.

Наиболее проблемными для ЕС стали 2018 год и 2022 год, когда запасы в хранилищах к концу отопительного сезона весной опускались до критичных отметок ниже 18% и 26% соответственно (приходилось даже прибегать к отбору так называемого буферного газа, который используется для поддержания необходимого давления в хранилищах). Сейчас ПХГ Европы заполнены на 63,34% (на 6,84 п.п. ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет), что значительно превосходит аналогичные показатели «проблемных» лет — 57,5% в 2018 году и 47% в 2022 году. При этом в январе 2024 года запасы превышали 78%.

Отопительный сезон в Европе начался 29 октября 2024 года (на 10 дней раньше, чем в прошлый осенне-зимний сезон), и с этого момента страны ЕС отобрали из хранилищ около 38 млрд куб.

Страны ЕС в ноябре 2024 года заплатили за СПГ из России более €592 млн — на 15,6% ниже, чем в октябре того же года, и 17,6% меньше, чем в ноябре 2023 года. Этот показатель стал минимальным с сентября 2024 года, когда на оплату поставок российского сжиженного газа было потрачено  €548 млн. Главными импортерами стали Франция (€240,5 млн), Испания (€233 млн — максимум с июля 2024 года) и Нидерланды (€104 млн - максимум за год). Бельгия сократила покупку СПГ из России в пять раз по сравнению с октябрем — до €14,6 млн.

ЕС в ноябре также импортировал российский трубопроводный газ на €664 млн. Лидерами по закупкам стали Венгрия (€258 млн — максимум с января 2024 года), Греция (€164 млн) и Словакия (€151 млн — максимум с февраля 2023 года). Статистика по Австрии не раскрывается, а Италия снизила импорт газа из России до минимума с начала 2024 года — €78 млн.

Суммарно Евросоюз в ноябре приобрел у России газа на около €1,26 млрд, что на 4% ниже, чем месяцем ранее, и на 11% больше, чем в ноябре 2023 года. Россия стала третьим поставщиком газа в ЕС по итогам ноября с долей в 18,8% против октябрьских 21,2%.

Курсы валют ЦБ на 17 января:

💵 USD — ↘️ 102,3762
💶 EUR — ↘️ 105,8072
💴 CNY — ↘️ 13,9143

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 2,4%, составив 2 911,29 пункта.

▫️ Инфляция. Инфляция с 1 по 9 января: 0,54%, с 10 по 13 января: 0,13%, т.е. за первые две недели года 0,67%, годовая: 9,86%. По информации ведомства, инфляция в 2024 г. составила 9,52% после 7,42% в 2023 г.

▫️ Объем ФНБ РФ на 01.01.2025: 11,88 трлн руб. или 6,2% ВВП, что эквивалентно $116,837 млрд (на 01.12.2024: 13,1 трлн руб. или 6,8% ВВП, экв. $121,558 млрд). При этом ликвидная часть в декабре существенно сократилась, пишет «Коммерсантъ»: «Объем ликвидных активов фонда на 1 января составил 3,81 трлн руб. Ликвидные активы сократились в прошлом году на треть, или $18,4 млрд в долларовом эквиваленте».

▫️ Соликамский магниевый завод (приостановлены, возможно, +29%) СМИ сообщают о готовности «Росатома» выплатить акционерам («добросовестным миноритариям»), акции которых были истребованы в казну, 405 млн руб., это примерно 9600 руб. за бумагу. В последнюю сессию на Мосбирже, 07.11.2022, бумаги закрылись на уровне 7440 руб., т.е. премия может составить 29%.

SEFE Marketing & Trading Singapore Pte Limited (входит в контролируемую властями Германии группу SEFE, до конфискации у «Газпрома» — Gazprom Marketing & Trading) в рамках мирового соглашения выплатит индийской GAIL (India) Limited $285 млн за срыв поставок российского СПГ, сообщила SEFE.

Стороны достигли мирового соглашения по инициированному индийской компанией арбитражному разбирательству в связи с непоставками партий СПГ в 2022/2023 годах.

Поставки в GAIL были возобновлены с марта 2023 года, отмечает германская компания.

Соглашение включает выплату SM&TS GAIL $285 млн и отказ от иска.

Как сообщалось, иск на сумму "$1,817 млрд с возможностью альтернативного, в том числе неденежного возмещения", был подан в конце 2023 года в Лондонский международный арбитражный суд.

Компания SEFE ранее называлась Gazprom Germania и была конфискована правительством ФРГ. Она была посредником по поставках продукции с завода «Ямал СПГ» по 20-летнему контракту на 2,5 млн тонн в год. В рамках своповой схемы внутри портфеля Gazprom Marketing & Trading в Индию отправлялся газ из Камеруна, тогда как газ с «Ямала СПГ» шел по другим направлениям.

🗞 Новость: Новатэк отчитался за 2024 год.

И если смотреть на ключевой бизнес — продажу СПГ, рост составил всего +1,1% год к году. Однако главный проект компании, «Арктик СПГ», по-прежнему заморожен из-за санкций ❄️.

Инвестируя в эту компанию, многие делали ставку на ослабление или снятие санкционного давления. Но пока переговоры по Украине даже не начались, о чём-то большем говорить рано. Сильных драйверов роста для Новатэка сейчас просто нет 🚧.

❓ Что это значит для инвестора?

Логика проста: держим актив до момента политических подвижек. Когда начнутся переговоры, крупные игроки и инсайдеры, скорее всего, заранее отыграют новости, а на момент подписания соглашений придёт время фиксировать прибыль.

👉 А пока коррекция подходит к своему закономерному концу, мы уже перекопали весь рынок и нашли парочку интересных бумаг, по которым уже скоро опубликуем ТОЧКИ ВХОДА.

И для нашего с вами удобства данные точки входа будут опубликованы в нашем Telegram: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

Москва, 16 января 2025 года. ПAO «НОВАТЭК» (далее «НОВАТЭК» и/или «Компания») представило предварительные производственные показатели за двенадцать месяцев 2024 года.

В 2024 году добыча углеводородов составила 667 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), в том числе 84,08 млрд куб. м природного газа и 13,8 млн тонн жидких углеводородов (газовый конденсат и нефть). По сравнению с 2023 годом добыча углеводородов увеличилась на 21,6 млн бнэ или на 3,3%. 

По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, в 2024 году составил 77,76 млрд куб. м, что на 1,1% ниже аналогичного показателя за 2023 год. 

Объем переработки деэтанизированного газового конденсата снизился на 1,3% и составил 13,2 млн тонн. Объем переработки стабильного газового конденсата вырос на 5,6% и составил 7,4 млн тонн.

По предварительным данным, общий объем реализации жидких углеводородов в 2024 году составил 16,4 млн тонн, что на 3,1% выше аналогичного показателя за 2023 год.