облигации

17.04.2014, Москва — Данные Казначейства США показывают, что Россия уменьшила объем  принадлежащих ей американских казначейских облигаций до рекордно низких за период с 2011г. значений на фоне украинского кризиса и ослабления рубля — по материалам AForex.
Российский портфель  снижается 4-й месяц подряд, и на текущий момент составляет $126.2 млрд (на конец января он составлял  $131.8 млрд.). Продажа облигаций Россией могла быть  частью усилий по предотвращению резкого падения рубля (в феврале он показал худшие результаты среди валют 24 развивающихся рынков).  
Валютный стратег  Societe Generale в Нью-Йорке отмечает также, что Россия, вероятнее всего, сменила ФРС на другой ЦБ, находящийся за пределами США, скорее всего, в Великобритании.  В таком случае, правда, эти суммы должны появиться как британский портфель. Россия очевидным образом защищает свои деньги от рисков в Америке и санкций. Китай, хотя и не имеет столь явных конфликтов с США, как Россия, также последовательно сокращает свой портфель американских госбумаг. Восточный гигант снизил объем своих вложений c $2.7 трлн. до $1.27трлн. Крупным держателем американских бумаг остается Бельгия, у которой их скопилось на $341.2 млрд. Это объясняется техническими причинами – на территории страны находится штаб-квартира Euroclear Bank SA, который осуществляет международные  межбанковские клиринговые расчеты по ценным бумагам.

Начало здесь: smart-lab.ru/blog/177802.php

Как было отмечено в прошлом посте, коррекцию “на Америке” выискивают на графике S&P 500 начиная с начала прошлого года, когда индекс достиг своего максимума 2007 года на значениях 1560 пунктов. Пять снижений в течение всего 2013 года, которые каждый раз воспринимались как модели долгожданного разворота, затем молниеносно выкупались, и рынок снова улетал к новым максимумам.
 
Сейчас на дневном графике S&P 500 сформировалась очередная разворотная модель (рис. 1).


Рис. 1. S&P 500, Daily


Будет ли данная разворотная модель ложной, как и пять предыдущих, или же это реальное начало снижения по американским акциям? Для ответа на этот вопрос стоит взглянуть на график относительной силы рынков акций и облигаций Stock/Bond Ratio (рис. 2).

( Читать дальше )

Когда котировки выходят за свои исторические максимумы, бывает очень сложно определить, когда и где цена остановится и развернётся. С марта 2013 года, когда американские акции по индексу S&P 500 вышли на свой исторический максимум от 2007 года (1560 п.п.), большинство участников рынка ожидало коррекцию. В любом снижении за уровнем максимума 2007 года трейдерам мерещились модели перелома тенденции, по блогосфере разлетались устрашающие посты про начало Армагеддона на “перекупленной Америке”, многие участники рынка пытались уловить этот “максимум” и заработать на повторе сценариев 2000 и 2007 годов. Однако все эти псевдо развороты (а их с тех пор было уже 5 штук в течение года) непременно выкупались и несли котировки американских акций дальше ввысь. Много разочарований, непониманий и путаницы возникало. А вся причина в том, что рынок, вышедший на исторические высоты, сам по себе автономно, с точки зрения технического анализа, рассматривать очень сложно. Этим пытаются заниматься Эллиотчики, но не думаю, что и они в этом деле весьма преуспели.


( Читать дальше )

08.04.2014, Москва — Инвесторы с остервенением ринулись вкладывать деньги в облигации с мусорным рейтингом, обеспеченными чем угодно – от денежных потоков компании, до портфелей ипотечных кредитов и автокредитов — по материалам AForex.
Инвесторами движет неугасимая жажда получения высокой доходности. Налогооблагаемые высокодоходные взаимные фонды и ETF в прошлом квартале привлекли $3.42 млрд (за весь прошлый год отток из фондов составил около $5 млрд).
Индекс Barclays Corporate High Yield Index показал доходность 3.1% с начала текущего года. Спрос на самые низкорейтинговые транши  облигаций, обеспеченные активами, стал таким сильным, что это даже привело к заметному снижению доходности для некоторых из этих бумаг. Идея таких инвестиций состоит в том, что ФРС не будет повышать ставки как минимум год, в то время как экономический рост продолжится, что приведет к снижению рисков в этих высокорискованных активах и меньшему числу дефолтов. Эта стратегия позволяет получить доходности существенно выше тех, что обещают более качественные эмитенты. Это опасная активность – Дэниел Тарулло, один из управляющих ФРС, уже заметил, что фонды мусорных облигаций сейчас настроены вести чрезмерно рискованную игру. Такое поведение очень пугающе и характерно для конца цикла роста рынков, отмечают управляющие фондами облигаций. В этой игре нужно следить за кредитными рисками эмитентов очень внимательно. Выиграет в ней тот, кто первый выскочит. Кто останется, окажется в большой беде.

Добрый день. 

Бывают моменты когда трейдер просто ждет время для успешного входа в позицию, при этом денежные средства могу лежать на счете 1-2 месяца, а бывает и больше, хотя свободные деньги должны приносить  -  еще деньги.  На финансовых ранках есть такой инструмент как — облигации. 

К сожалению данный инструмент практически не обсуждают/анализируют, не разбирают историю. А ведь прибыль как я понимаю можно делать на цене облигации, купонне…   В большинстве своем я торгую Акциями и  фьючерсами, поэтому за этот период я выяснил что значи цена акции, ГО для фьюч и т.д, Но как  зарабатывать на облигациях мне не понятно… Предлагаю развить тему  инвестирования облигации от А до Я, с примерам доходности на истории, уровнями риска и прибыли…

     Одни из самых надежных и стабильных облигаций, облигации РЖДвокзал, подверглись сегодня жесткой атаке со стороны начинающих       школотрейдеров.





Данный случай не может не вызывать опасений, ведь никто не знает, какие облигации будут их следующей жертвой. Остается только надеяться, что вскоре данные школьники одумаются и переключат свое внимание на иностранные рынки...

 
Именно такую доходность в рублях показывают облигации Русала.
Облигации «Русал Братск 08» упали в цене и показывают 25% доходность, при оферте (выкупе) в апреле 2015г (Купон 8,5%).
 От общего объема долга в $9 млрд. этот облигационный выпуск в $500млн. — не большая сумма.
Основной долг в $6 млрд. перекредитовали в начале этого года в Сбере на далекие и поздние сроки. 
Сейчас договариваются о переносе сроков по последнему кредиту  на $200 млн. и кредиторы выторговывают условия получше, что давит на котировки облигаций.  Больше долгов, стоящими к погашению впереди «Русал Братск 08» нет. 
 

 Как только договорятся о переносе сроков цены уйдут выше. Крымский фактор уже в ценах. 

Зовите Silent Hamster, пусть бросает банковские депозиты и задрав штаны бежит покупать Русал ))))

Источник:
tradernet.ru/social/feed/postId/14245/

Сегодня в Ведомостях написали, Эксперт РА оценивает риски УБРиР, как высокие. 

УБРР-2 при дюрации 1 месяц доходность 20% годовых к погашению... 

С нового года мы видели фиерический рост доллара и евро против рубля. А с начала 2013 года рост больше 20%!!!
В основном покупают наши граждане валюту из-за страхов что вся финансовая система России рухнет. Уж больно свежи в памяти уроки 1991, 1998, 2008 годов, когда валюта была защитой от рисков. А что с валютой делать дальше не знают. Зарабатывать на ней крайне сложно и рискованно.
Валюта как средство защиты в последние годы вряд ли актуальна.  Ставки в банках «первой сотни» по валютным депозитам в районе 2-4% годовых. Да и сейчас в них на депозитах откровенно страшно держать средства, из-за чисток ЦБ. Остаются только банки «первой двадцатки», где ставки крайне низки. 
При создавшейся острой политической ситуации в Украине и присоединении Крыма к России, в настоящий момент появилась хорошая возможность прикупить еврооблигации.  Сразу оговорюсь, что это для богатых людей. Один лот — 100 000$. Но, я нашел крупного российского брокера, где дробят лоты и покупка еврооблигаций возможна и с гораздо меньшими деньгами.


( Читать дальше )