опционы

  За прошедшие две недели в корне пересмотрел весь алгоритм работы с опционами. Ранее во главу угла ставились направленные системы, а боковые (дельта-нейтральные) играли вспомогательную роль. Идея была работать по трендам, а в случае «пилы» боковые системы должны компенсировать потери. Не вышло. На направленные позы выделялось слишком большие лимиты, и не проводилось хэджирование в случае неблагоприятного исхода. Итог просадка на 1/3 счета...
  Сейчас торговлю буду строить в основном на дельта-нейтральных системах: продажа тетты, торговля волатильностью (стренглы, стредлы), календарные спреды. Направленные позы будут играть теперь роль страховки на случай трендовых движений. И главное, хэджировать позиции, если ситуация идет против моих позиций, на «авось» больше не надо надеяться! Идея в том, что боковое движение идет 70-90% времени, и ловить тренды не представляется возможным. Не стоит ставить зависимость результата от движений на рынке, нужно строить совсем другие конструкции. Боковые системы с января я использую, но не придавал особого значения, получается, на что не «ставил», то вышло на первое место... 

( Читать дальше )

Сегодня утром при падении на RI было открыто 20к контрактов, которые до сих пор не закрыты.




Мамба скорее всего с открытия будет пробивать клин в котором мы пару дней болтались.


Подумав обо всем об этом решил, что можем сходить на  210-215 по RI. Соорудил следующий колл спред из майских опциончиков:

Торговый терминал SmartDesk Pro – этороботизированный  терминал прямого подключения к срочному рынку FORTS, предназначенный для активной торговли опционами и фьючерсами.
 
Новая версия, существующая пока в виде бэты,  получила название SmartDesk Pro. Данная версия рассчитанна на профессионалов, существенно облегчает торговлю на опционном рынке, делает ее простой и комфортной. Основные новации состоят в следующем:
 
1)      Терминал переведен на русский язык и в результате стал более дружественным трейдеру.
2)      Добавлен блок автоматического хеджирования.  Трейдеру достаточно задать нужную экспозицию и способ выставления в рынок хеджирующих заявок. Гибкие и одновременно простые и понятные  возмножности настроек хеджирования позволяют реализовывать автоматическую торговлю волатильностью практически по любым стратегиям.
3)      Усовершенствована торговая панель терминала. Теперь трейдер из одного торгового окна может одновременно торговать два опциона и базисный актив. Это очень удобно при торговле опционными комбинациями типа спредов, стреддлов и стренглов.


( Читать дальше )

Сейчас формируется треугольная коррекция — выход за пределы этой фигуры буду использовать для открытия направленной позиции. Пока мы находимся в ней, буду продавать опционы со страйками за пределами этой фигуры и зарабатывать на временном распаде этих контрактов

Купил вчера колов 210 на РИ по 900.
К 18 часам вечера они, правда, стоили 700, но к закрытию ночью среды  - 1400!.

Оригинальная стратегия «Бегущий кабан».)  ©

В двух топиках задавал вопросы кто является покупателем дальних страйков и почему? Никто не ответил. Моя версия.
Как мы знаем распределение цен — есть логнормальное распределение с более тяжелыми хвостами. Это доказанный факт. До середины 80-ых годов об этих хвостах знали не все и кое-кто сумел на этом навариться, так как справедливую цену опционов было принято считать используя одинаковую подразумеваемую волатильность, потому что считалось, что распределение изменения цен — логнормальное. В конце 80-ых стало очевидно, что нужно считать справедливую цену опционов на разных страйках, используя переменную подразумеваемую волатильность в зависимости от страйка.  Эта кривая называется улыбка волатильности или ухмылкой(если она не симметрична, а она не симметрична для акций, например). Суть этой кривой в том, что она демонстриурет зависимость между ценой исполнения опциона и подразумеваемой волатильностью опциона. Подробнее про нее можно прочитать в википедии. Возвращаясь к сути. Итак у нас есть формула Блэка-Шоулза-Мертона для расчета теоретической справделивой цены опциона. В ней есть параметр подразумеваемая волатильность. Я думаю, что те кто покупает опционы далеко не в деньгах предполагают какое-то более сильное движение цены, которое должно изменить кривую(задать ее определенный наклон), а это изменит теоретическую справедливую цену опциона и на этом можно будет навариться. Естественно все это делается автоматически с помощью робота и наверное даже как-то хэджируется.
 
Но это лишь догадка. Было бы интересно узнать об этом больше с практической точки зрения.

Не в обиду тем кто постит записи по поводу опционов и зон минимальных выплат, решил написать (рассказать) как можно эти графики смотреть не отходя от кассы  в любое время.   Может кому то пригодится, решил я, и начал принтскринить,) 

Всё что нужно это Квик с открытой доской опционов (в таблице должны присутствовать как минимум 2 столбца помимо страйка: открытых поз put и открытых поз call ) и фаил excel.

1 Создаём фаил excel с любым  названием  ( на картинке 19952 бф)

2 в квике на доске опционов тычем правой кнопкой и выбираем:  «вывод через DDE сервер»   появится окошко (смотрим картинку) 
Необходимо правильно заполнить поля: DDE сервер — excel;   Рабочая кника — название вашего файла (в примере 19952 бф.xlsx)  расширение указывать обязательно ( не путать xlsx и xls, для разных версий прог excel); Лист — указываем лист на который пытаемся вывести таблицу.

( Читать дальше )

Практикующие опционщики, подскажите.
Вот поменяли тарифы на опционы, в спецификации контракта написанно:

Сбор за регистрацию сделки,  4 руб. 
Сбор за скальперскую сделку,  2 руб. 

Что считается скальперской сделкой, сделка открытая и закрытая без овернайт? Раньше вот как было, купил я 1 контракт, 1р биржевого комисса. Продал его, 2р биржевого комисса в сумме. Сейчас, купил 1к, смотрю 4р биржевого комисса. Аж страшно продавать… Это будет 8р?? Или они сразу взяли с меня и за закрытие?

А может это брокер «тупит»...
Или я что-то упустил…

В майском опционе макс ОИ на 190 страйке


А вот в июньском уже на 160 страйке:

О чем это может говорить? Ждем/боимся 160 к середине июня?:)

Полную картину по опционам на ближайший фьючерс РТС можно посмотреть тут: >>>>

Сегодня продолжаю знакомить со своей торговлей.

Вчера отскочил от убыточного спрэда как вы помните, сегодня очень как-то легко и неожиданно удалось заработать на продаже волатильности.

Обо всё по порядку:

С утра написал в подписке:

[10:46:16] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ФЬЮЧЕРС РТС СЕЙЧАС ЯВНО В БЫЧЕЙ ФАЗЕ — НА КОРРЕКЦИЮ ЭТО УЖЕ ТОЧНО НЕ ПОХОЖЕ. СЕЙЧАС 2 ОРИЕНТИРА = 205000 И 196000 http://screencast.com/t/AY94kIQxPd2i Я ДУМАЮ МОЖНО УЖЕ ГОТОВИТСЯ К ПОНЕДЕЛЬНИКУ — ПРОДАВАТЬ 205 — 195 СТРАЙКИ. ПРАВДА ПОКА ЭТО ЭФФЕКТИВНО НЕ ДАЮТ ДЕЛАТЬ — ВОЛАТИЛЬНОСТЬ НА МИНИМУМЕ

Потом волатильность подскочила и я решил провести ТА на графике индекса волатильности — RTSVX:




( Читать дальше )