опционы

Предположение:
— количественные методы(риски, доходности, вероятности и все прочее, что можно рассчитать) оценки позы известны и реализованы;
— методы прогноза IV известны
т.е. все расчетно-количественные задачи решены.

Цель:
— оценить качественные сложности управления позой.

Что на Ваш взгляд является таковыми ?

В каких случая (при каком движении цены или IV в какую сторону? на каких рынках/инструментах ?...) они возникают или могут возникнуть ?

Можно переформулировать тему так:
Что еще кроме расчетных коэффициентов нужно учесть при оценке позы с точки зрения будущих трудностей/возможностей при управлении позой ?

UPD: Это могут быть субъективные чувства/эмоции при тех или иных ситуациях. Опишите их — попробуем объединить это и осмыслить.

Нашел шикарный видос на просторах сети. Визуализация IV… вообщем цените!!!  Первый пост на смарте, плюсаните))

19 апреля оказался спокойным днем — как обычно, страхи трейдеров были преувеличены и существенно за пределы колебаний вышли акции QCOM и NUE US. Результаты BAC и MS говорят о том, что интервал в 2 стандартных отклонения возможно чересчур велик — шорт гамма по этим высоколиквидным опционам был бы очень прибыльным (порядка 5% от notional).

Да, пояснение — колонка без имени — это разность модуля реального колебания и ERM.

Ниже таблица.

Пока выходит, что рынок вновь угадал амплитуду. -5.82% при заложенном 5.6% движении. Поза почти б.у.

Еше одно пожелание к разработчикам — не могу вставить никакие сток-информеры, просто пустая страница выходит. Ну и для андроида пора уж приложение сделать. Все нормальные люди давно на андроид перешли.

Ниже — табличка до 24-04, но наиболее интересны данные на ближайшие 2-3 дня. Отфильтровал только, где есть какой-либо серьезный дисбаланс.

Сформировал новую позу. Ожидаю взрывного движения вверх или вниз. рассчитываю на повышение волатильности. Срок удержание позы 2-3 дня. прошу прокоментировать. 
www.option.ru/analysis/option?shportf=e6c40bb53c0f408b70d5bd87a087ab1c#position
Поза состоит из проданных 160 колов 4 штуки
купленные 165 коллы 8 штук. 
и купленные 2 штуки путы 135
 

Смотрим как отторгует день.

Пока только ISRG вышла за рамки безубыточного коридора.

INTC, IBM, SYK, LLTC торгуются с запасом.

Update. На закрытии ISRG, IBM в нулях, по INTC, SYK, LLTC большой плюс.

Nick Pritzakis
www.QuestOptions.com
Итак, трейдер может использовать разные способы для анализа своей позиции. Например, многие для анализа используют Греки. Безусловно, Греки  - это очень полезный инструмент, но он имеет и недостатки.  Во время экспирационной недели показания греков могут быть некорректными.  Вы должны понимать природу своей позиции и где лежит реальный риск.
Одним из инструментов, с помощью которого вы могли бы оценить свой риск, является сравнение вашей текущей позиции с её синтетическим эквивалентом.
Используя комбинации из опционов Call, Put и/или базового актива, вы можете создать позицию, которая имеет тот же риск и потенциал прибыли аналогично вашей текущей позиции.  Например, вы можете создать синтетический опцион Call, используя комбинацию из опциона Put и базового актива.
Для дальнейших разъяснений Ник сделал четыре видео ролика о том, как построить длинные и короткие опционы Call и Put.
Преимущество использования синтетической позиции заключается в том, что у вас уже больше, чем один способ построить позицию. Это значит, что теперь вы можете построить свою позицию с более выгодными условиями.  То есть вы становитесь более гибкими в своей торговле. И наконец, вы можете оценить свои риски под другим углом.


( Читать дальше )

Подсмотрел конструкцию у Дмитрия Солодина, кто нибудь её на практике торговал?
www.option.ru/analysis/option?shportf=7572d05a9c62393cbddef928ec6efa1b#position
ссылка на позу
 
получается что практически «весь рынок» покрывает диапазон позы.
С большой долей вероятности можно говорить что 2-3% на дэпо в месяц так можно делать.
Только как грамотно ей управлять? чтоб прям вообще в минус не уходить?))
держать её до экспирации думаю что смысла нет, тогда вопрос что первым откупать/продавать из позы при её закрытии.
и кто бы как поступил если вышли из диапазона 130-180п по РИ ?
 
 
 

Захотелось немного обобщить, для себя в первую очередь, разрозненную информацию из разных источников касательно темы сабжа. Очень, очень тезисно и кратко, источники главным образом интервью и видео + посты смартлабовцев. Все ссылки есть в местном уютном финсловаре.

Идеология, параметры и некоторые особенности.
1) Смысл и самоназвание стратегии — ультранизкорисковый арбитраж улыбки волатильности ближней и квартальной серии опционов. Философия «купил дешево — продал дорого» в терминах волатильности, реализуемая через хитрый набор-модификацию позиции.
2) Неоднократно заявленная эмпирическая вероятность неблагоприятного сценария — первые проценты, вероятность всего остального сильно выше.
3) Историческая доходность стратегии — высокая и крайне высокая, то есть двузначные проценты на экспирацию, трехзначные и выше за год.
4) Заявки лимитками в стакан не выставляются, объем берется с рынка (маркет-тейкинг), торговля ежедневная, крайне активная. Все в терминах волатильности, пут-колл без разницы, не менее 10 страйков. В некоторых страйках имеет очень большой вес от общего числа открытых позиций. ГО забито полностью.

( Читать дальше )