отчеты мсфо

Результаты банка ДОМ.РФ

Прибыль. Чистая прибыль банка выросла на 66,7% до 24,7 млрд рублей.

Устойчивый рост бизнеса. Активы увеличились более чем в два раза — до 1,8 трлн рублей. Кредитный портфель вырос почти на 80% до 1,1 трлн руб., портфель ипотечных кредитов стал больше в полтора раза, а портфель проектного финансирования — вдвое.

Рентабельность капитала. В 2022 году рентабельность выросла до 15,9% с 12,8% годом ранее.

Низкая доля проблемных долгов. Доля кредитов, просроченных свыше 90 дней, в 2022 году составила 2% против 4,1% годом ранее. В среднем по сектору этот показатель в течение прошлого года был равен 5–6%.

СберИнвестиции

Напоминаем: сейчас Банк размещает дебютный выпуск субординированных облигаций без права отказа от купонных выплат (Tier-2) для квалов. Основные параметры можно найти в нашем предыдущем посте (https://t.me/SberInvestments/4694).

Период размещения открыт до 31 марта, но может быть скорректирован по инициативе эмитента.

Распадская представила сегодня результаты за 2022 г. по МСФО, которые мы оцениваем как слабые, так как они оказались ниже наших расчетов в части EBITDA и FCF.

Несмотря на сокращение объема продаж на 16% г/г, выручка от реализации угля увеличилась на 16% г/г до $2,3 млрд на фоне повышения средних цен на уголь (FCA) на 35% по сравнению с 2021 г. Главной причиной слабых результатов стали более высокие по сравнению с прогнозами затраты: из-за роста расходов на материалы, оплату труда, транспортировку и уплату НДПИ удельные денежные затраты на производство угольного концентрата подскочили в 2022 г. на 69% г/г, достигнув $66/т. В результате на 3% г/г снизился показатель EBITDA, составивший $1,3 млрд (-20% относительно нашей оценки). Позитивный, с некоторой натяжкой, момент — увеличение FCF на 7% г/г до $684 млн, хотя и в данном случае фактический результат оказался на 11% ниже наших расчетов.

Как мы и предполагали, совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 г.

( Читать дальше )

Сегодня утром Polymetal выпустил нейтральные результаты за 2П22 по МСФО — полностью на уровне консенсус-прогноза.

Выручка за 2П22 выросла на 67% п/п до $1,8 млрд на фоне роста продаж золота (компания продала запасы металла и концентрата, накопленные в 1П22).

EBITDA за 2П22 восстановилась на 39% п/п до $591 млрд, что означает рентабельность по EBITDA в 34% (-7 п. п.).


( Читать дальше )

Полюс: МСФО за 2022/2П22; капзатраты выше ожиданий, но рост себестоимости планируется сдержать

Вчера (15 марта) Полюс раскрыл результаты по МСФО за 2022/2П22, в которых показал более высокие, чем мы ожидали, издержки в 2П22 и озвучил план более высоких капзатрат на 2023 год. Тем не менее, как и Полиметалл, компания планирует сдержать рост операционных затрат в 2023 году. Кроме того, компания планирует возобновить выплату дивидендов по итогам 2022 года.

В целом, результаты оказались хуже наших ожиданий но, несмотря на необходимость пересмотра нашего прогноза по денежному потоку на 2023 год вниз (при прочих равных) из-за более высоких операционных и капитальных затрат, подтверждаем рекомендацию Покупать для Полюса, так как ожидаемый нами рост цен на золото и рост производства в 2023 году приведут к существенному (40%) росту EBITDA, при этом текущая оценка 4,8х EV/EBITDA ’23 выглядит привлекательной по сравнению с историческими значениями.

Синицын Борис
Ренессанс Капитал

Выручка компании по итогам 2022 года составила 4 257 млн долл., снизившись на 14% г/г. Скорректированная EBITDA упала на 27%, достигнув отметки 2 584 млн долл. Объём реализации золота составил 2,4 млн унц., что на 11% ниже уровня 2021 года.

Финансовые показатели оказались лишь немного ниже наших ожиданий. Тем не менее отчётность оказалась неплохой, доказав устойчивость бизнес-модели Полюса. Примечательно, что дисконт с которым компания реализовала золото на экспорт, по нашим оценкам, составил порядка 3,5%, что эквивалентно 45 долларам за унцию. Учитывая крайне непростой 2022 год, столь небольшой дисконт можно назвать достижением для Полюса.

В текущих реалиях, когда мировые цены на золото показывают стабильный рост, мы считаем, что бумаги Полюса являются привлекательными для инвесторов. Наша целевая цена для акций Полюса на данный момент составляет 13 600 руб./акцию.

Промсвязьбанк

Полюс – анализ финансовых результатов за 2П22

Финансовые результаты Полюса оказались слабее г/г во 2П22: выручка за 2П22 составила $2.405 млн (-11% г/г), EBITDA — $1.369 млн (-27% г/г), а рентабельность EBITDA упала до 57% (-13 пп против 2П21) на фоне укрепления рубля и инфляции затрат. В 2023 Полюс прогнозирует увеличение капзатрат до $1.3-1.4 млрд против $1.1 млрд в 2022, общие денежные затраты (TCC) на уровне прошлого года ($500-550/унц. против $519/унц. в 2022), а объем производства, как ожидается, достигнет 2.8-2.9 млн унций (в 2022 — 2.5 млн унций). Соотношение чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 0.9x, предполагая, что у компании есть возможность выплаты дивидендов. Полюс отметил, что окончательное решение по дивидендам за 2022 будет принято до проведения ГОСА.

Во 2П22 EBITDA Полюса снизилась под влиянием неблагоприятных макроэкономических условий, однако показатель вышел на уровне консенсус-прогноза. Полюс торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2023П 5.0x, что заметно ниже исторической 5-летней средней оценки (6.8x). Если компания примет решение выплатить дивиденды за 2022, потенциальная дивидендная доходность составляет 4.6%, по нашим оценкам. У нас нет официального рейтинга по компании.

Атон

TCS Group опубликовала результаты за 4К/2022 по МСФО

В 2022 году чистая прибыль банка упала до 20.8 млрд руб. (против 63.4 млрд руб. годом ранее). Чистый процентный доход вырос на 8.6% г/г до 144 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 12.2% (-2.9 пп). Чистый комиссионный доход увеличился на 77.9% г/г до 84.1 млрд руб. на фоне взлетевшего объема транзакций. Операционные расходы выросли на 35% г/г до 139.3 млрд руб. из-за увеличившихся расходов на персонал в связи с ростом клиентской базы и расширением программы кэшбэка. Резервы под ожидаемые кредитные убытки увеличились в три раза г/г до 67.5 млрд руб., в том числе из-за модели расчета кредитного риска, которая была обновлена с учетом возросшей макроэкономической волатильности, тогда как стоимость риска выросла на 5.4 пп до 9.9%.

В 4К22 чистая прибыль банка составила 10.7 млрд руб. (-36.8% г/г). Чистый процентный доход вырос на 15% г/г, а чистый комиссионный доход увеличился на 23% г/г. Кредитный портфель за вычетом провизий вырос на 0.6% г/г до 606 млрд руб., депозиты клиентов увеличились на 26% до 1.2 трлн руб. В то же самое время доля неработающих кредитов выросла на 3.5 пп до 12.1%, а коэффициент покрытия резервами составил 142% (+9.6 пп г/г).

( Читать дальше )

Распадская Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1781652


( Читать дальше )

Вчера были опубликованы результаты TCS Group за весь 2022 г. по МСФО, причем группа в полном виде представила отчетность по МСФО впервые с 2021 г. Однако она, ссылаясь на высокую степень неопределенности, воздержалась от того, чтобы представить какие-либо ориентиры на 2023 г.

За прошлый год группа заработала 20,8 млрд руб., в том числе 10,7 млрд руб. в 4К22 — в последнем квартале рентабельность капитала (ROE) достигла 21,5%.


( Читать дальше )

Распадская Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1781649


( Читать дальше )